La espera casi ha terminado. En 48 horas, Estados Unidos sabrá el nombre del ocupante de la Casa Blanca para los próximos cuatro años. Al día siguiente comenzará el otro evento más esperado de 2012: el congreso del Partido Comunista Chino (2.270 delegados) del que saldrá el equipo que gobernará el país más poblado del planeta durante los próximos diez años cuando, como dice Goldman Jim O. 'Neill prevé Sachs, China será capaz de superar a los Estados Unidos.
No es de extrañar que, en previsión de hechos de esta magnitud, las Bolsas de Valores tiraran de los remos en la barca el viernes. O que el guión está destinado a repetirse en la reunión de hoy, carente de eventos macro o corporativos significativos, salvo la reunión del G20 de México, que sin embargo no involucra a los directores financieros de EE.UU. y China. En el centro de las discusiones estuvieron las preocupaciones sobre el precipicio fiscal de EE. UU. y, como siempre, la crisis europea. Para el ministro del Tesoro australiano, Wayne Swan, la economía mundial sigue siendo "frágil" precisamente por culpa de Europa. “Hoy hay 18,5 millones de parados en el Viejo Continente -comentó-. Más que los habitantes de toda Australia”.
Esta mañana llega desde el continente sur la noticia de que el Tribunal Federal de Canberra ha condenó a S&P por otorgar calificaciones triple A a algunos productos de Abn Amro que resultaron ser tóxicos. En la sentencia (1.500 páginas), la primera del mundo, la sentencia de S&P se juzga "engañosa y engañosa".
ASIA
Cae la Bolsa de Japón (-0,53%) junto con Hong Kong (-0,43%), en medio de escasos volúmenes de negociación. Los mercados han entrado en una fase de espera de eventos políticos, incluso si algunas historias corporativas tienen la corte. Shanghái también cayó (-0,4%), a pesar de que por primera vez en 19 meses el índice de empresas no manufactureras está señalando una recuperación.
En Seúl, la noticia procedente de Estados Unidos de que los fabricantes coreanos supuestamente mintieron sobre las características de consumo de los coches se tradujo en una fuerte caída para Kia y Hiunday, ambos -6%. Rebote en Tokio Toyota, +2,1%, pero la hazaña del día es Foxconn: +34% gracias a los beneficios por la producción del iPad.
AMERICA
Muchas incógnitas preelectorales. En caso de una victoria demócrata, predice Wall Street, los sectores automotriz, manufacturero y tecnológico se beneficiarán. El éxito de Obama fortalecería la política Ben Bernanke,, en beneficio de una política monetaria favorable al sistema financiero. Grandes beneficios también para el oro.
Una victoria de Romney, además de provocar un probable rebote en el precio de la acción, sería vista con gran favor por los sectores de defensa, seguros y farmacéutico. Las grandes empresas energéticas y los bancos de inversión también animan al retador contra las reformas previstas por Dodd-Frank.
Calma plana en Wall Street, estresada por las vacaciones forzadas de Sandy y las incertidumbres electorales. La última semana cerró así con una modesta ganancia del S&P +0,2% y una caída igualmente leve del índice Dow Jones -0,1%. Prominente la ralentización de Apple, -4,5%, la más marcada desde 2008. Las purgas decididas tras el fracaso de los mapas en el iPhone pesan sobre la bolsa de Apple, pero también el arranque "lento" del mini iPad. Por el contrario, las acciones industriales y de bienes de consumo gozan de buena salud: el índice cíclico de Morgan Stanley sube un 2,4%. El 71% de las ganancias trimestrales anunciadas hasta ahora superó las estimaciones de los analistas.
EUROPA
Reina una relativa calma en los mercados de deuda de la zona del euro. Madrid , que sigue aplazando la solicitud de ayuda a la UE, esta semana lanzará la subasta de bonos a largo plazo más exigente desde principios de 2010. El jueves 8 de noviembre se ofrecerá un nuevo índice de referencia, cupón cara 4,5% con vencimiento 2018. La incertidumbre sobre Madrid y Atenas favoreció, por segunda semana consecutiva, la recuperación del Bund a 1,45 años, cotizado al 9% (-XNUMX puntos básicos).
Será un mes crucial para Europa. Los días 24 y 25 de noviembre se celebrará una cumbre europea extraordinaria en la que se buscará un acuerdo sobre la unión bancaria, el presupuesto de la Comisión y la petición alemana de un supercomisario sobre los presupuestos de los estados miembros que hasta ahora ha sido rechazada por París . El discurso de apertura que dará Angela Merkel en la Eurocámara el miércoles 7 abrirá la agenda de noviembre, antes de un encuentro con el euroescéptico David Cameron.
Más allá del intenso trabajo diplomático, la tensión sigue siendo palpable, especialmente en los expedientes de España y Grecia. Inquietantes noticias llegan desde Fráncfort: el director financiero de la empresa alemana Merck dijo en una entrevista con Boersen Zeitung el sabado que la casa ya no suministrará a los hospitales griegos el medicamento contra el cáncer Erbitux, dada la suspensión de pagos desde junio pasado.
El ministro del Tesoro australiano, Wayne Swan, al partir hacia el G20, fue explícito: la economía global sigue siendo "frágil", comenzando por Europa. “Hoy hay 18,5 millones de parados en el Viejo Continente –comentó– Eso es más que los habitantes de toda Australia”. Un comentario despiadado que llega en vísperas de la publicación de las previsiones económicas de otoño de la Comunidad, prevista para el miércoles.
En Europa, el sector automotriz fue el de mejor desempeño el viernes con el índice Stoxx subiendo un 1%. En fuerte declive Deutsche Telekom , que perdió un 2,6% tras las desavenencias del diario Reuters lo que supone un recorte drástico del dividendo en los próximos años (-30%).
ITALIA
Estable el BTP a 10 años con el diferencial en 349, sin cambios. No hay subastas del Tesoro esta semana. El ministerio ha hecho saber que el calendario de emisiones ya previsto de aquí a final de año no cambiará pero, gracias al éxito de BtpItalia, los importes serán más ligeros que los plazos.
Balance de la semana pasada de Piazza Affari eso es un aumento del 1%. Desde principios de año, el índice ha ganado un 4,4%. Esta mañana el dividendo de danieli y compañía (0,33€ ordinario; 0,3507€ ahorro). También está prevista para hoy la junta directiva de tassara, la compañía financiera de Romain Zaleski fuertemente expuesta a los bancos (entendidos en la delantera). Decisión esperada de cotizar en la Bolsa de Valores de Varsovia Banco Alior. Ante las ofertas consideradas insuficientes, la hipótesis de una cesión a un empresario o consorcio de sujetos se ha desvanecido.
El viernes fue un día mixto para los blue chips milaneses, incluso dentro del mismo sector. fíat Industrial perdió un 2,2% después de que UBS degradara a neutral da comprar. Las acciones más directamente afectadas por la votación de EE. UU. cayeron: Fiat, siempre en el ojo de la tormenta, cayó un 0,8%. El Lingotto "raíces" de Barak Obama. mal día para Finmeccanica-1,4% que, por el contrario, tiene que ganar con la afirmación de Mitt Romney, partidario de una política de fuertes inversiones en el sector de defensa.
Pirelli cerró con una subida del 0,3%. Mientras tanto, continúan las grandes maniobras alrededor del holding. Camfin, en el centro del conflicto entre ex aliados en el Gpi, Marco Tronchetti Provera y la familia Malacalza.
Telecom Italia ha bajado un 2%. El establo está resaltado Benetton Atlantia subió un 1,4%. El grupo de autopistas solicitó acceso al Data Room Virtual de la subasta para el 80.11% de los Milán Serravalle (52,19% en manos de la Provincia de Milán, 18% del Municipio y acciones de algunas Cámaras de Comercio) que está prevista para el 26 de noviembre. El grupo Gavio y el fondo F2i de Vito Gamberale también participarán en la licitación, quizás con una oferta conjunta.
Brillante durante toda la sesión. Autogrill, ganó un 2% ya que Credit Suisse elevó su calificación a un rendimiento superior desde neutral. El sector bancario contrastó: registraron alzas brillantes montepaschi +3,6% y Mediobanca +2,5%, mientras que Intesa cayó -0,6% e PopMilán - 0,9%
