El repunte de la producción industrial china (+10,1% en noviembre, en línea con las previsiones) no entusiasma a las bolsas asiáticas, ahora centradas en la reunión de la Fed de la próxima semana. Tokio baja ligeramente, una hora después del cierre, a la par de Hong Kong. Sal de Shanghai +0,3%.
Wall Street también se sentó plano: el Dow Jones avanzó un 0,05%, el S&P 500 y el Nasdaq un 0,15%. Los mercados bursátiles europeos se movieron poco ayer, frenados por datos decepcionantes sobre la producción alemana: París sin cambios y Frankfurt +0,2%. Con una prolongación decisiva hacia el final, Piazza Affari terminó primero en su clase en Europa: índice Ftse Mib +0,9% a 18285 puntos, flanqueado por Madrid.
Anoche se programó un verdadero desfile de miembros del banco central. Pero de los diversos discursos, como era de esperar, no ha surgido ninguna indicación clara: James Bullard, número uno de la Fed de St. Louis, miembro votante del Comité Federal de Mercado Abierto, no ha descartado un "pequeño tapering", como reacción a la mejora del mercado laboral. En cambio, Richard Fisher, de la Reserva Federal de Dallas, se pronunció por el fin inmediato de la reducción. Finalmente, Jeffrey Lacker, de la Fed de Richmond, recordó que las decisiones del banco central deben tener en cuenta la próxima ronda de negociaciones presupuestarias en el Congreso. En resumen, la disminución está cerca pero quizás no sea inminente.
DÍA HISTÓRICO EN WALL STREET
Mientras tanto, se celebran dos hechos históricos:
1) desde ayer Gm +1,7% ya no es Government Motors. El Tesoro estadounidense ha completado la venta de los últimos valores de la compañía de Detroit heredados de la intervención de 2009. La operación de GM, en concreto, cerró con pérdidas (39 millones recaudados frente a 51 invertidos) pero tras haber creado 370 puestos de trabajo "sanos" , como el secretario del Tesoro, Jacob Lew, quiso señalar. Sin embargo, el programa Tarp no les ha costado ni un dólar a los contribuyentes. Frente a los 421 millones de ayudas a la economía en 2009, el Estado ha recaudado hasta ahora 432 millones.
2) Hoy las cinco agencias federales aprobarán la Regla Volcker, o la reforma que prohíbe a los bancos realizar determinadas actividades comerciales de especial riesgo, como las realizadas por cuenta propia. La disposición ya no tendrá que aprobarse en el Parlamento, pero estará operativa para los bancos solo a partir de julio de 2015,
EL SPREAD POR DEBAJO DE 230. EL EFECTO RENTI TAMBIÉN CUENTA
Por una vez, la política ha echado una mano al alza, tanto en el frente de la renta variable como, sobre todo, en el diferencial. El BTP se fortalece en el mercado de bonos del gobierno y su rentabilidad cae tres puntos básicos hasta el 4,14%. Propagación con el Bund de nuevo por debajo del umbral psicológico de los 230 puntos básicos (-4 puntos básicos).
¿Podemos hablar de un efecto Renzi? “Al margen de otras consideraciones, creemos que la gran mayoría que obtuvo Renzi debe ser vista positivamente –se lee en un comentario de Mediobanca Securities– dado que fue presentado como un reformista. Y parece claro que los votantes creen que hacer reformas no es una opción sino un deber”.
También para Banca Akros “El fuerte resultado de Renzi puede estimular una aceleración en el escenario político, obligando al gobierno a implementar reformas, comenzando por la esperada en el sistema electoral”. La cita clave, por tanto, será la confianza que tendrá que pedir Letta en el Parlamento el miércoles: "la votación confirmará al actual Gobierno con un programa renovado que claramente podría estar influido por Renzi".
UNIÓN BANCARIA, HACIA EL CONVENIO. REBOTES MPS
El compromiso sobre la Unión Bancaria está cercaEl ministro de Economía francés, Pierre Moscovici, dijo. "Habrá un fondo común para rescates - dijo Moscovici - pero un papel importante para las autoridades de los países individuales". En definitiva, una fórmula que tiene en cuenta las exigencias del sur de Europa pero también la intransigencia alemana. Un compromiso agotador con un resultado paradójico: se necesitarán diez años para recaudar los 55 XNUMX millones necesarios para el fondo de resolución.
En este contexto, sin embargo, el banco con mayor riesgo reacciona: en Milán, el mejor blue chip fue Monte dei Paschi +4,9%, en fuerte recuperación tras unas sesiones en flexión. EUR. Los focos siguen centrados en la ampliación de capital después de que la Fundación declarara que votará negativamente en la junta si no se traslada la operación al segundo trimestre del próximo año.
También se destacaron Ubi Banca +2,4% y Banco Popolare +2,1%. Piero Giarda, al iniciar su campaña electoral para la presidencia, Bpm rechazó con vehemencia la hipótesis de una fusión de Piazza Meda con Banco Popolare: "La idea de una fusión de Banca Popolare di Milano con otros bancos hasta donde nuestra lista se refiere, no tiene ni cabeza ni cola. Es puro producto de la imaginación”.
Le siguen el resto de bancos, de nuevo en terreno positivo: Unicredit +1,2%, Intesa +0,6%, Mediobanca +1%.
FONSAI SUPERIOR A 2 EUROS. RECOMPENSAS GOLDMAN ADMINISTRADAS
Entre las compañías de seguros, el desempeño de Fondiaria Sai +4,1%: la acción ha superado el umbral psicológico de los dos euros, está en el nivel más alto del año, con un aumento de más del 100% Generali +1% Las acciones de gestión de activos están en territorio positivo, después de los datos en la colección de noviembre. Azimut +1,02%, Banca Generali +1,71%, Mediolanum +0,31%. Goldman Sachs confirmó el juicio de compra sobre Azimut, precio objetivo en 20,2 euros. neutral para Banca Generali, el precio objetivo de 19,3 euros y Mediolanum, tp en 6,3 euros.
BARCLAYS APUESTA POR SAIPEM
Se destacó entre los industriales. Finmeccanica +3,3%, Pirelli+1,9%, Calle Ansaldo +2,2% y Prysmian +2%. Hasta 3,4% Saipem. Los expertos de Barclays confirmaron la recomendación de sobreponderación y el precio objetivo de 20 euros para este último, pronosticando un 2014 transitorio y de recuperación a largo plazo para la compañía. Eni +0,4%. Telecom Italia +1,5%. Atlántico +2,2%. Autogrill y World Duty Free cerraron con una subida del 1,3%.
SOPLA EL VIENTO DE LAS RENOVABLES
Sector en pleno apogeo. Energías renovables Falck +1,78%. La compañía vendió el 49% de sus parques eólicos en Gran Bretaña, obteniendo una plusvalía de más de 130 millones de euros. A lo largo del plan hasta 2017, se prevé un payout del 30% que no se modificará sustancialmente, explicó el consejero delegado Piero Manzoni, aunque sin descartar una revisión de los objetivos cuando se lleven nuevos proyectos al fondo de Infraestructuras de Copenhague con el que se firmó la sociedad.
Metabolizó el choque de la acusación de defraudación fiscal, Ergio +4,11% ha vuelto al centro de atención. Entre las causas también el posible interés de Unicredit por participar en el capital de Erg Renew, la empresa especializada en inversiones en renovables. El objetivo de la operación podría ser principalmente la financiación del crecimiento futuro del vehículo para el que Banca Imi (buy on Erg) no excluye cotización.
Las acciones de KREnergy se disparan un +22,77%, a la espera de la rueda de prensa del próximo jueves sobre las estrategias de la compañía que ha saldado sus deudas con los bancos antes de la fecha límite (fijada en diciembre de 2014). La jornada de récords en energías renovables se completa con la hazaña de Ergy Capital +8,97%.
OPI, DESPUÉS DE LOS AVANCES DE LA PELÍCULA MONCLER LEONE
En vísperas del cierre de la oferta de acciones de Moncler, continúa la atención por las acciones de lujo: Vivaci i acciones de lujo. Ferragamo +2,1%, Tod's +2%, Cucinelli +2%. Poco movimiento Luxottica +0,5%. Hablando de novatos, la colocación de acciones está a punto de agotarse Grupo Leone Film, una compañía fundada en Roma en 1989 por Sergio Leone y dirigida por sus hijos Andrea y Raffaella, que tiene como objetivo debutar en Aim Italia el 18 de diciembre.
De momento, el libro institucional está completamente cubierto, con solicitudes de inversores por más de 13 millones de euros, la mitad de los cuales solo hoy, o cuatro días antes del cierre del periodo de oferta (mañana del 13 de diciembre). El viernes se fijará el precio de cotización, que oscila entre los 4,8 y los 5,8 euros, para una valoración de la compañía de entre 65 y 75 millones de euros y un free float del 25%.
