Abróchense los cinturones de seguridad. Se vislumbra una encrucijada de alto voltaje: reunión de la junta del BCE mientras crece el síndrome del bail-in, no solo en Italia; elecciones británicas selladas, como probablemente nunca ha sucedido en la democracia más antigua del planeta; por último, pero no menos importante, el testimonio de William Comey, exjefe del FBI, ante el Congreso, un paso clave en el destino de la presidencia de Donald Trump. No hay que olvidar la escalada de la crisis en Oriente Medio: la ruptura entre Catar y los países punteros del mundo suní (Arabia Saudí y Egipto a la cabeza) llega tras la reciente visita del presidente estadounidense, que consolidó el eje con Riad . Pero Qatar también es un aliado de Washington que tiene allí una gran base militar.
Soplan vientos huracanados, sufren las listas de precios más frágiles. No es casualidad que Piazza Affari esté al final de la clasificación, nuevamente en el punto de mira de la especulación. En medio de tanta confusión, pocos recordaban un aniversario histórico: el 5 de junio de 1947 Estados Unidos dio paso al Plan Marshall, o más bien una gigantesca transfusión de capitales a la Europa destrozada por la guerra.
PISO DE WALL STREET, VENTAS EN APPLE
A la espera del testimonio de Comey esta mañana, el dólar está en su nivel más bajo en siete meses frente al yen (109,85) y el euro (1,127). El oro se encuentra en los máximos del último mes y medio cotizando a 1.284 dólares la onza, aprovechando el creciente clima de incertidumbre. La Bolsa de Valores de Tokio se desacelera (-0,5%) bajo la presión de la fortaleza del yen. Sydney también cayó (-1,1%) después de que el banco central dejara las tasas sin cambios. Por el contrario, los mercados chinos fueron positivos: Shanghái +0,3%, Hong Kong +0,1%.
La bolsa de valores de EE. UU. esencialmente plana, justo por debajo de los valores récord del viernes pasado: el Dow Jones pierde un 0,1%, S&P 500 -0,11%, Nasdaq -0,12%. El Nasdaq subió un 1,6% la semana pasada para un aumento del 17% en lo que va del año. El S&P500 cerró la semana con una subida del 1%, +8,9% en lo que va del año.
ALPHABET CRUZA LA BARRERA DE LOS MIL DÓLARES
El repunte del sector financiero y energético sirvió para compensar el declive de Apple (-1%) en vísperas de la presentación de nuevos productos en el Developers Day.Se espera con impaciencia el primer lanzamiento del Home Pod, un altavoz doméstico. Better Alphabet, que superó por primera vez la barrera de los 1.000 dólares.
Entre las compañías farmacéuticas, Bristol Myers (-4,7%) se llevó un golpe: las pruebas de los nuevos productos presentados en la conferencia de oncología de Chicago decepcionaron.
MANTENER ACEITES: CRUDO A LA BAJA POR LA CRISIS EN QATAR
El sector energético repunta (+0,2%) tras las pérdidas de la semana pasada (-4,3%). No pesó la clara caída del petróleo tras el parón en Oriente Medio: el Brent perdió un 1,6% hasta los 49,1 dólares/barril en medio de los temores de que la crisis política en el Golfo pueda hacer peligrar el acuerdo de recortes de producción recién renovado.
Arabia Saudí, Baréin, Egipto y Emiratos Árabes Unidos han cortado los lazos diplomáticos con Catar (-8% en la Bolsa de Doha), acusando al emirato de comprometer la seguridad de sus vecinos y de financiar el terrorismo. Los cuatro países árabes han cerrado sus fronteras y han pedido a los ciudadanos qataríes que abandonen sus territorios en un plazo de dos semanas.
Exxon (+0,8%), Chevron +0,12% avanza en Wall Street. En Europa Eni cae un 0,6%, Saipem -2,1%. El total pierde un 2,1%.
LA EUROPA DÉBIL, EL PEOR LUGAR DE NEGOCIOS
Comienzo de semana bajista para las principales plazas europeas ante la ola emocional de ataques y tensiones geopolíticas. El riesgo de bail-in no pesa menos tanto en Italia como en España. Se espera una apertura débil nuevamente esta mañana. A las 11 de la mañana se conocerán los datos de ventas minoristas de abril.
El Ftse Mib se detiene en 20.721 puntos, situándose a la cola en Europa, con una caída del 0,99%. Madrid lo hace mejor (-0,19%), a pesar de la caída del Banco Popular. Londres cae un 0,29%, mejor que París (-0,66%). Fráncfort, Zúrich, Viena, Atenas y Dublín permanecieron cerrados por días festivos.
La primera ministra británica, Theresa May, podría ganar 305 escaños en el Parlamento en las elecciones del jueves, 21 menos que una mayoría de 326, según una proyección de la encuestadora YouGov.
En el ámbito macro, el PMI compuesto final de la Eurozona de mayo se situó en 56,8 puntos, en línea con el dato anterior y preliminar. El índice italiano se ralentiza desde el 56,2 de abril hasta el 55,1, pero sigue siendo sólido.
EL FMI PROPONE UN COMPROMISO SOBRE GRECIA
La directora gerente del FMI, Christine Lagarde, ha propuesto un compromiso sobre la deuda griega. Lagarde sugiere pactar un acuerdo que permita al FMI participar en el rescate, como pide Berlín, pero no pagar más ayuda hasta que se aclaren las medidas de alivio de la deuda. El compromiso permitiría a los ministros de la eurozona dar luz verde al próximo pago del tramo de ayuda en su reunión del 15 de junio, argumentó Lagarde en una entrevista con el diario "Handelsblatt". Grecia tiene una deuda de unos 7 millones de euros con vencimiento en julio que no podrá pagar si no recibe nueva ayuda en el marco del programa de rescate.
BTP SIGUE EN VIVO. LOS PLAZOS LARGOS SUFREN
Débil cierre del mercado de deuda: gracias a los escasos volúmenes por el cierre del mercado alemán por vacaciones, el diferencial de rendimiento entre BTP y Bunds en el segmento de 10 años se ubica en 199 puntos básicos desde los 200 del viernes, luego de un pico en 201 puntos, la más alta desde principios de mayo, mientras que la tasa a 2,28 años baja al 2,26% desde el XNUMX% del último cierre.
Los bonos a largo plazo se han visto perjudicados por las hipótesis de lanzamiento de nuevos bonos a 30 y 10 años vía sindicado por parte de Italia y España respectivamente. Tres días después de la reunión del BCE, Reuters dibujó un mapa de bonos gubernamentales de la eurozona con rendimientos negativos y por debajo del -0,4% de los depósitos marginales con el BCE. Del total de alrededor de 7.300 billones de euros de bonos del Estado en la eurozona, alrededor de 3.300 billones de euros tenían un rendimiento por debajo de cero a finales de mayo, es decir, una cuota del 46 %, frente al 44 % de finales de abril. El 27% paga menos del 0,4%, es decir, lo que les cuesta a los bancos estacionar los fondos al precio del banco central europeo.
Semana de exámenes para las finanzas italianas. Comenzó la misión anual del Fondo Monetario, encabezada por Carlo Cottarelli, que este año se concentra en el tema de los préstamos bancarios deteriorados. Todo ello a la espera del nuevo rating de Moody's previsto para el próximo viernes.
FREGADEROS EL BANCO POPULAR. BANCOS ITALIANOS EN ROJO
Mientras tanto, el riesgo de recapitalización interna sigue siendo la amenaza más inmediata y peligrosa para el mercado italiano. De momento, no se vislumbra en el horizonte una solución para los bancos del Véneto: conseguir mil millones de particulares es una misión imposible, un compromiso también con Bruselas y Fráncfort. Italia pide que se reduzca a la mitad la cantidad que los particulares tienen que invertir en la operación, fijada por el momento en 1,25 millones de euros.
El Ministerio de Economía podría proponer una fórmula de rescate bancario que prevea la emisión de aproximadamente mil millones de euros en bonos convertibles, vía ya utilizada en Portugal por la Caixa General de Depòsitos con la emisión de 0,9 millones de euros de bonos Tier 1 adicionales en favor de los inversores privados.
Las noticias de España empeoran la situación. En Madrid se registró ayer una nueva caída del Banco Popular (-18%), tras la caída del 17% del viernes. Los temores de los inversores sobre una posible recapitalización interna están provocando que las acciones del prestamista se desplomen. Las declaraciones del presidente de Banco Popular, Emilio Saracho (“Somos solventes y tenemos capital positivo”), no lograron tranquilizar al mercado, después de que el Banco evitó el rescate con dinero público, pero no logró solucionar sus problemas con la dos ampliaciones de capital que permitieron levantar 3,2 millones en 2012 y 2,8 millones en 2016, que ya se han esfumado. La estrategia de la nueva dirección apunta a encontrar un comprador. Para hoy está prevista una reunión con el BCE para hacer balance de la situación y, según la agencia Bloomberg, es posible que Banco Popular haga una petición de liquidez de emergencia.
Sin embargo, fue solo el sector italiano el que pagó el precio de la crisis, a diferencia de Europa. El índice del sector bancario italiano pierde un 1,43%, mientras que a nivel europeo marca un +0,09%. Todos los principales valores cerraron en rojo: Unicredit perdió un 1,4%, Intesa -1,3%, Banco Bpm -2,7%, Ubi -1%, Mediobanca -0,8%. Las aseguradoras también cayeron: Generali -1,4%, Unipol -1,6%.
MEDIASET BAJO FUEGO A LA ESPERA DE LOS MOVIMIENTOS DE BOLLORÉ
Mediaset fue la peor acción de la lista principal, con una caída del 3,51%. Según informa Bloomberg, Vivendi apelará la resolución de Agcom que obliga al grupo francés a presentar un plan para reducir su participación en Mediaset o Telecom Italia en un plazo de 18 meses hasta el 12 de junio. Según los rumores, la empresa de Vincent Bolloré propondrá a AgCom congelar sus derechos de voto en Mediaset por debajo del 10% en un plazo de 12 meses y tal y como anticipó su presidente Bolloré, a la espera de reabrir el diálogo con la familia Berlusconi. Las telecomunicaciones también cayeron (-0,9%).
INDUSTRIA, SOLO BREMBO SUBE
En el resto de la canasta principal, Enel (-0,3%) y las demás utilities cayeron: A2A -1,4%, Snam -1,2%. Caídas generalizadas entre las acciones industriales: Fiat Chrysler -0,8%, Leonardo -0,7%, StM sin cambios, Prysmian -1,5%. La excepción es Brembo (+1,3%), el único valor positivo de la lista. El descenso más acusado lo registra Recordati (-3,1%).
FINCANTIERI, PONDE EL DUELO CON MACRON
Entre otras acciones destacadas, Fincantieri perdió un 2,34 % debido a la incertidumbre en torno al acuerdo de Stx France. Los ministros de Economía y Desarrollo Económico, Pier Carlo Padoan y Carlo Calenda, se reunieron ayer con el Ministro de Economía francés Bruno Le Maire.
Salto adelante de Maire Tecnimont (+6,4%), que el viernes anunció un maxicontrato por valor de 3,9 millones de euros para construir una planta de procesamiento de gas en nombre de Gazprom.
La Bolsa castigó a la Juventus (-11%) tras la derrota ante el Real Madrid. La ampliación de capital de Pininfarina (26,5 millones de euros) comenzará el 12 de junio y finalizará el 30 de junio, mientras que los derechos de opción serán negociables hasta el 26 de junio.
