La Fed está lista para proporcionar a los mercados toda la liquidez necesaria. La promesa fue confirmada anoche por las minutas de la Fed, que alimentaron la confianza en EE.UU.: las medidas de protección contra el contagio se han relajado en los 50 estados. Donald Trump, entre un ataque y otro a China, dijo que los más de 1,5 millones de infectados en el país son un motivo de orgullo, porque "indican una cantidad muy grande de pruebas". Y gracias a tanta confianza, el Nasdaq y el S&P 500 están recuperando sus niveles previos a la pandemia. Pero la lluvia de liquidez es también una señal de la depresión que amenaza a las economías iniciadas con tasas de crecimiento cero.
SUBASTA DEL TESORO DE EE. UU. PARA BONOS A 20 AÑOS AL 1,22%
El Tesoro estadounidense no tuvo problema ayer en colocar $20 millones en bonos del Tesoro a 20 años, como no los había tenido en los últimos días con otras emisiones: las solicitudes del nuevo bono habían alcanzado los $50 millones. Rentabilidad final del 1,22%, veinte puntos básicos por debajo del nivel de treinta años. Fue la primera subasta de 1986 años desde 54 y pronto será seguida por nuevas ofertas por un total de $ XNUMX mil millones. El Reino Unido también se ha unido al club cada vez más concurrido de acciones bajo cero. Mientras tanto, los datos provenientes de la economía real, empezando por Asia, están ayudando a frenar el entusiasmo.
EL COMERCIO EN JAPÓN Y COREA SUFRE
En Tokio, el Nikkei casi no cambia. Las exportaciones de Japón cayeron un 22 % en abril, la peor cifra desde 2009, por debajo del -11 % de marzo, pero en línea con las expectativas del consenso. El Hang Seng de Hong Kong sobre la paridad. La importación/exportación de Corea del Sur también está en caída libre +0,4%.
SHANGHAI ESPERA LAS PALABRAS DE LI KEQUIANG
Poco se movió el Compuesto de Shanghái (+0,1%). La atención se centra en el discurso que pronunciará el primer ministro Li Kequiang en el pleno del Congreso del Pueblo Chino. Los alarmantes niveles de desocupados en las ciudades, estimados por Fitch en alrededor de 130 millones, deberían llevar a las autoridades a anunciar algunas medidas en las próximas horas.
Los mercados estadounidenses fueron positivos, galvanizados por la recuperación de la tecnología: el índice Dow Jones +1,52%, S&P 500 -1,67%. Salto Nasdaq: +2,08%.
Las aerolíneas también se reinician: el índice del sector sube un 5,35% después de que Delta Airlines anunciara la reanudación de vuelos.
HOY LOS DATOS (MAL ESPERADOS) DEL TRABAJO ESTADOUNIDENSE
Los futuros anticipan un comienzo bajista en Wall Street, donde esperan más datos de malos empleos. Las nuevas solicitudes de desempleo deberían haber llegado a 2,4 millones la semana pasada, medio millón menos que la semana anterior. Los parados que han recurrido a las ayudas estatales ascienden a 39 millones desde el estallido de la pandemia. Las solicitudes continuas, un buen indicador de la cantidad de personas actualmente sin trabajo, deberían haber aumentado a 24 millones, desde los 22,8 millones de la semana anterior.
ACEITE EN LA PARTE SUPERIOR DURANTE UN MES
El petróleo Brent sube un 2%, hasta los 36,5 dólares el barril, el máximo de las últimas cuatro semanas. Goldman Sachs informa que, a partir del próximo año, la contribución al crecimiento de la producción proporcionada por los países no miembros de la OPEP comenzará a disminuir, llegando gradualmente a cero entre 2021 y 2025. Para mantener el equilibrio del mercado, la OPEP debería aumentar la producción de al menos siete millones barriles por día.
Incluso las bolsas europeas empiezan a abrir ligeramente a la baja: los futuros de la City marcan un -0,7%.
RECUPERACIÓN DE LAS LISTAS DE PRECIOS DE LA UE BAJO EL SIGNO DEL EURO AYER
Ayer, el euro subió por encima de 1,10 frente al dólar, hasta un máximo de siete meses, en la ola de aprobación del mercado por el plan Merkel/Macron. Pero el juego está lejos de cerrarse. El canciller austriaco, Sebastian Kurz, dijo que quería presentar una contrapropuesta sobre el Fondo de Recuperación al plan ideado por el eje franco-alemán. Entre los puntos centrales está el uso de préstamos, y no préstamos a fondo perdido, para ser otorgados a cambio de reformas. Un punto de vista que también comparte el primer ministro holandés Mark Rutte, quien junto con Austria, Dinamarca y Suecia forma el cuarteto de los llamados "países frugales".
Mientras tanto, es probable que las negociaciones entre el Reino Unido y la Unión Europea para un acuerdo posterior al Brexit vuelvan a encallar en la cuestión de la frontera con Irlanda del Norte. El negociador jefe europeo, Michel Barnier, ha advertido a su homólogo británico, David Frost, de que la UE no concederá automáticamente al Reino Unido condiciones favorables durante las negociaciones.
EL MILÁN ABSORBE EL EFECTO CORTO
Piazza Affari, tras una mañana convulsa (-2%), recupera un 1,05% y sube a 17.13 puntos: el efecto corto, tras la reanudación de las ventas en corto decidida por Consob, ha sido completamente absorbido.
BERLÍN AYUDA A LUFTHANSA
Frankfurt se confirma como el mercado más tónico: +1,4%. El gobierno alemán ha acordado los detalles finales del paquete de rescate para Lufthansa.
PARÍS SALVA A RENAULT
Seguido de Madrid +1,1%. Más tímido París +0,87% donde brilla Renault (+6,16%) que obtuvo un préstamo de 5 mil millones garantizado por el Estado.
Londres +1,13%: Marks & Spencer, la histórica cadena británica de grandes almacenes, saltó un 7,6% tras anunciar que aceleraría el proceso de reestructuración. El coronavirus provocó una caída del 21% en las ganancias.
BTP HACE BINGO: 14 MIL MILLONES DE INGRESOS. CIERRE HOY
Después de tres días de demanda creciente (4 millones de euros el lunes, 4,7 el martes y 5,2 el miércoles), la colocación del decimosexto Btp Italia a inversores minoristas concluyó con gran éxito: el Tesoro recaudó casi 14 millones de euros a la espera de la respuesta hoy de operadores institucionales. El cupón mínimo a las 10 se confirmará en el 1,4%.
El estable secundario (spread 210 puntos básicos, -0,03%).
HASTA GRAN BRETAÑA OFRECE TÍTULOS BAJO CERO
Gran Bretaña colocó un bono del gobierno a una tasa negativa por primera vez. El país se suma así a la lista formada por Japón, Alemania y otros estados europeos que venden bonos con rendimientos por debajo del 0%. La subasta vio la venta de £3,75 millones de libras esterlinas con vencimiento en julio de 2023 asignadas a un rendimiento promedio de -0,003%.
ELKANN: “EL ACUERDO CON PSA ESTÁ ESCRITO EN PIEDRA”
"Los términos del acuerdo con PSA están escritos en piedra y son vinculantes", dijo John Elkann en la conferencia telefónica de la tarde que siguió. en la reunión de Exor (-0,85%), hablando del dividendo extraordinario de 5,5 millones que prevé el acuerdo de fusión con la empresa francesa. La junta de accionistas aprobó las cuentas anuales de 2019 y la distribución de un dividendo de 0,43 euros por acción (rentabilidad aproximada del 1,0%), por un importe total de 100 millones.
La junta de accionistas también aprobó la prórroga de la autorización del consejo de administración para recomprar acciones propias en el mercado por un plazo de 18 meses desde el acuerdo. El importe máximo a destinar a la recompra de acciones será de 500 millones. También se aprobó la posibilidad de cancelar las acciones ordinarias que se posean o se compren en el futuro en el plan de recompra con el fin de optimizar la estructura de capital.
“EXOR TIENE 1,5 MIL MILLONES PARA COMPRAS”
En cuanto a Partner Re, el presidente precisó que, tras el fallido intento de venta de la reaseguradora a Covea, no se barajan por ahora otras hipótesis de fusión. ¿Los próximos objetivos? “Somos pacientes – fue la respuesta – Podemos esperar la oportunidad adecuada. Teníamos 1,9 millones de euros disponibles y tras las operaciones de Gedi y Via nos quedan 1,5 millones”. Entre los objetivos más económicos se han señalado los sectores de viajes y hostelería.
DIASORIN CORRE DE NUEVO, NUEVO GOLPE DE TIM
Tras un breve paréntesis, la estrella de Diasorin vuelve a brillar (+5,58%) hasta un nuevo máximo histórico tras el auge de las solicitudes de pruebas serológicas para interceptar la presencia de anticuerpos.
Mientras tanto, continúan las ventas de Tim (-7,86%) tras los resultados del primer trimestre. Banca Imi escribe que "tras los resultados decepcionantes, la mayor parte de la conferencia telefónica de ayer se dedicó a comprender la dinámica del negocio en lugar de transacciones extraordinarias". El derrumbe de Mediaset (-4,2%) no cesa.
Entre los industriales, Pirelli es bien recibido (+2,2%). Destaca Prysmian (+2,92%) que ha cerrado el contrato con uno de los principales productores europeos de electricidad en Holanda. Estm +1,31%. Leonardo cierra en terreno positivo (+0,89%), abriendo en rojo intenso tras la decisión de Fitch de recortar la perspectiva a negativa desde estable (rating BBB-).
UTILIDADES A PLENO SPRINT. AKROS PROMUEVE A2A
Los servicios públicos están en gran evidencia: Enel +3,56% por delante de Terna y Hera, un 2% más. A2A +1,25%: Banca Akros reitera la recomendación de compra y el precio objetivo de 1,6 euros.
BANCOS DE TONOS: EL REGRESO DE LOS PESOS DISCOVERY
Bancos pesados a pesar de la contracción del diferencial. Siguen a la baja Banco Bpm (-0,42%) y Bper (-1,7%). Por otro lado, se mantienen las grandes Unicredit e Intesa, ambas con un +0,6%.
Ferragamo (-4,3%) y Safilo (-5,6%) sufren.
Entre los mid caps destaca Fila (+2,59%): Banca Imi confirma el rating de compra.
