Il no a europa ganado. A las 5 de esta mañana, hora italiana, la BBC anunció que el "Leave" sale de las urnas con una gran ventaja: 40 no contra 52 sí. Londres, Liverpool y Glasgow votaron a favor de "Permanecer", mientras que el voto del "No" prevaleció en la Inglaterra profunda, desde el campo hasta los bastiones de la clase trabajadora de Nottingham, Coventry y Sheffield. Nigel Farage, líder del partido independentista británico, ya proclamó el “Día de la Independencia”.
COLAPSO DE MERCADOS: LONDRES HACIA -7% DE APERTURA
La reacción de los mercados financieros también fue inmediata, empezando por el City, que siguió con consternación el resultado de la votación. En menos de 20 minutos, la libra se desplomó desde los máximos del cierre de la jornada hasta los 1,48 y 1,40 frente al dólar, para volver a caer por debajo de los 1,35 euros, con una caída del 11,4%, más profunda que la acusada en octubre de 2008 ( -6,5%) al inicio de la crisis de Lehman y el Miércoles Negro del '92 (-4,9%).
El colapso de la libra ha afectado a todos los mercados financieros. En la apertura de Hong Kong, la moneda británica se negoció inmediatamente por debajo de 1,40 frente al dólar. Pero las cosas fueron mucho peor frente al yen, la moneda de refugio final que gana un 13%. El euro también gana posiciones frente a la moneda británica. La moneda única cotiza a 1,116 frente al dólar, desde los 1,138 de ayer.
La reacción de las bolsas asiáticas no se hizo esperar, abiertas en el momento del impactante veredicto: la Bolsa de Valores de Tokio abrió al -8%, se necesitan menos de 100 yenes para comprar un dólar. El índice Nikkei pierde un 3% y el de Hong Kong un 3,3%, bajan en esta lista las empresas que también cotizan en Londres. El futuro del índice FTSE 100 marca una caída del 7%.
Los futuros de Wall Street actualmente están indicando un comienzo marcadamente bajista para el comercio. Los futuros sobre los índices americanos también cayeron con fuerza: -3,5% los futuros sobre el índice S&P respecto al cierre de ayer. El apetito por el riesgo está cayendo: el rendimiento del bono a diez años de Estados Unidos cayó hasta el 1,54%, desde el 1,72% de ayer.
El oro subió con fuerza a 1,326 dólares la onza frente al dólar, el nivel más alto en dos años. El diferencial Btp-Bund salta a 185 puntos básicos en la apertura.
EL TRIPLE A DE LONDRES EN RIESGO. UE BAJO PRESIÓN
¿Y ahora? La City espera ahora la rebaja del rating del Reino Unido, ahora triple A, tal y como anticipó Moritz Kraemer, número uno en la división que sigue a los ratings soberanos de la agencia Standard & Poor's. "Si Gran Bretaña se decide por el Brexit -dijo en una entrevista con Bild-, la calificación se revisaría a la baja en un corto período de tiempo".
Pero lo preocupante son las reacciones a largo plazo tanto en Londres como en Bruselas. "Para la Unión Europea -escribe esta mañana el New York Times- el resultado es un desastre que suscita dudas sobre la cohesión y el futuro de un bloque que creció sobre la base de los principios de los valores liberales y del reparto de bienes comunes responsabilidades dentro de la OTAN".
En particular, la gestión alemana de Europa entra en crisis. “Si una población históricamente racional opta por dañarse a sí misma para salir de la Unión –escribió Alssandro Fugnoli– significa que la capacidad de esta Europa para hacerse odiar es aún mayor de lo que se pensaba. Y esta es una Europa impulsada por Alemania”.
LA VOTACIÓN DEL PARLAMENTO EN OCTUBRE, LOS BANCOS CENTRALES EN ACCIÓN
El propio Fugnoli escribió en los últimos días que “en los días posteriores al Brexit veremos una gran prudencia por parte de todos. Se señalará el carácter consultivo del referéndum y el hecho de que el Parlamento aprobará la salida recién en octubre. A partir de ese momento, durante dos años, todo permanecerá exactamente como está hoy. En definitiva, se intentará minimizar… En caso de Brexit, los bancos centrales trabajarán a toda máquina para mantener tranquilo al dólar, sobre el que la Fed ya acaba de echar agua fría al dejar de lado definitivamente su ambiciosa subida de tipos. plan, una decisión de gran alcance. El BCE, mediante la compra de empresas, seguirá empujando los mercados hacia los deudores más frágiles, las Bolsas de Valores y los Tesoros. El Banco de Japón, al no actuar ahora, ayudará a calmar al dólar y preparará el terreno para medidas particularmente agresivas el próximo mes”.
ENCUESTAS EQUIVOCADAS, LISTAS DE AYER A LAS ESTRELLAS
El sobresalto de los mercados financieros se hace aún más violento por los clamorosos errores de previsión de la víspera: todas las listas daban la afirmación de Permanencia como casi segura tras los últimos sondeos. Wall Street había cerrado sus puertas con ganancias en torno al punto porcentual. Europa no está menos eufórica.
Milán había hecho lo mejor de todo: en Piazza Affari, el índice FtseMib había subido un 3,7% desde 18 (17.966 puntos). En las bolsas europeas, los mejores valores de la jornada fueron los bancos (Stoxx del sector +2,2%) y los fabricantes de automóviles (+2,1%).
TRAS LA RECUPERACIÓN, LOS BANCOS NUEVAMENTE EN EL VISOR HOY
En resumen, todas las señales financieras se habían movido a favor de Remain, incluido el rendimiento del BTP, que cayó a 1,39% desde 1,43%. El informe financiero de la sesión de ayer, en este punto, corre el riesgo de tener solo valor histórico. Hoy los mercados, incluida la Bolsa de Valores de Milán, vivirán otra realidad. En particular, los bancos volverán a estar bajo fuego, ayer en gran forma en toda Europa (Eurostoxx Banks +3,5%), Italia a la cabeza.
Entre las mejores acciones, Banco Popolare (+6,4%) en la ola del éxito de la ampliación de capital hasta los 1 millones que finalizó con una participación del 99,4%, por un contravalor de 990,1 millones de euros. Banca Popolare de Milán +5,6%. Por segundo día consecutivo, Ubi Banca fue la mejor blue chip, con una subida del 9,5% que sitúa el precio en 3,2480 euros. En apenas seis sesiones, la bolsa ganó más del 30%, reaccionando convencida por los mínimos de los últimos 14 años. El banco presentará este lunes el nuevo plan industrial que podría prever el cierre de 290 sucursales, la mitad de forma inmediata y la otra parte de aquí a 2020.
Unicredit también lo hizo muy bien (+7,2% a 2,7220 euros). El instituto habría investigado al gobierno polaco de cara a una posible venta del 50% de Pekao Bank, el segundo banco más grande del país. Mientras tanto, despegó la candidatura de Fabio Innocenzi, ahora al frente de UBS Italia como futuro CEO. Mediobanca (+6,2%), Intesa (+4,9%) y Monte Paschi (+3,9%) también subieron con fuerza.
La nota negativa se refería al (predecible) fracaso de la subida de Veneto Banca. El instituto Montebelluna ha comunicado los resultados de la recapitalización de mil millones solicitada por el BCE: las suscripciones han alcanzado apenas el 2,22% de la oferta, equivalente a 22,2 millones de euros, las no suscritas ascienden a 977,7 millones. Es obvio que el Fondo Atlante tendrá que suscribir la totalidad del monto.
El comportamiento de los ahorros gestionados fue dinámico: Banca Generali +2,6%, Banca Mediolanum +3,2% y FinecoBank +3%. Azimut cierra al alza un 3,3%. Según Financial Times, la autoridad del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) está estudiando la introducción de medidas de control en el sector de Gestión de Activos para evitar la creación de situaciones de riesgo sistémico. Las aseguradoras van al galope: UnipolSai +4,2%, Generali +4,2%.
EL BREXIT AFECTA AL AUTOMÓVIL, MEDIOS Y ENERGÍA
Un día muy positivo también para los industriales. CNH Industrial subió un 4,3% el día de la publicación de los datos de ventas de vehículos comerciales en Europa. Leonardo Finmeccanica +3,3%. Atlantia +3,6%: Berenberg comunica que ha iniciado la cobertura con una opinión de Compra y un precio objetivo de 31 euros.
Telecom Italia crece (+4,7%). Entre los medios, a Mediaset le fue muy bien (+5,5%): los analistas de Kepler Cheuvreux confirmaron sus expectativas sobre la acción al reiterar la calificación de compra y el precio objetivo de 5 euros, a la luz de la sólida posición del grupo dentro del mercado publicitario italiano.
También al alza para oil & gas, el día de la presentación del "Green Act", el decreto ley relativo a las estrategias en renovables (con una dotación de 9 millones en los próximos 20 años). Enel (+2,46%) y Eni (+3,26%) están trabajando en torno a la hipótesis de una empresa conjunta en la que Terna (+1,76%) podría jugar un papel clave.
