Se viene una nueva ola bonos bancarios. Tras los más de cuatro mil millones de euros emitidos a principios de año, las instituciones italianas se tomaron un respiro para la aprobación de las cuentas, pero, según escribe MF, ya se han iniciado contactos con bancos de inversión para lanzar nuevos bonos en la segunda quincena de febrero. Una vez más, la cantidad total debe estar alrededor unos cuatro mil millones de euros, la mitad de los cuales en bonos de nivel 2 y bonos adicionales de nivel 1.
En las últimas semanas, el primer gran banco italiano en volver al mercado de bonos fue Intesa Sanpaolo, que emitió un bono preferente senior a 10 años de 350 millones de libras esterlinas con un rendimiento de 180 puntos básicos sobre el Gilt de diciembre de 2030.
Unicredit en su lugar, lanzó un bono subordinado de 1,25 millones, un bono senior no preferente por el mismo importe, con vencimiento a seis años exigible a los 5 años (rendimiento de 135 puntos básicos por encima del tipo swap), y un bono senior no preferente 10 años por 750 millones (165 puntos sobre el tipo swap).
Da ¿Dónde está Banca? luego vino un tier 1 adicional por importe de 400 millones con un cupón del 5,9%. También recurrió al mismo instrumento subordinado. Banco Bpm, de nuevo por 400 millones.
En las próximas semanas estas mismas instituciones podrían volver al mercado con nuevos bonos, pero en esta ocasión es posible que les acompañen incluso bancos más pequeños, dadas las continuas condiciones favorables en el mercado.
