La fusión entre el gigante suizo libre de impuestos Dufry y Autogrill está en sus etapas finales. Ayer, al finalizar la oferta de compra y canje (OPAS) promovida por Dufry sobre Autogrill, se registró una fuerte participación, pero habrá otros 5 días para participar en la operación.
Ayer, tres de cada cuatro accionistas, o el 74,3% del free float, aceptaron la propuesta de canjear sus acciones de Autogrill por 0,158 acciones de Dufry. En este punto la empresa suiza, considerando que ya se había hecho con el paquete de control en manos de Edizione (el holding de la familia Benetton), se convirtió en propietaria de la 87% la empresa.
El umbral del 5% apunta a la extensión de 90 días.
la oferta fue ya ha sido extendido una primera vez del 15 al 18 de mayo. Con la cuota ya alcanzada, Dufry podría proponer en cualquier momento una fusión entre la sociedad cotizada y un vehículo no cotizado, otorgando a los accionistas que se opongan a la operación un derecho de desistimiento. Pero la extensión de los términos de la oferta por cinco días más podría permitirnos acercarnos al umbral90% del capital, que permite la retirada forzosa de la acción de Piazza Affari.
La oferta de Dufry -que contó con Ubs, Csfb y Unicredit como asesores, mientras que Autogrill de la consultora de Bofa, Citigroup, Intesa Sanpaolo y Mediobanca- se reabrirá el 26 de mayo y habrá tiempo hasta primero de junio para entregar las acciones. El quórum del 90% podría estar al alcance: de hecho, el derecho de desistimiento equivaldría a unos 6,5 euros, por lo que no es muy conveniente: es más de los 6,33 euros del componente de efectivo de la oferta original, pero menos de los 6,94 euros ayer en la bolsa.
Gobernanza del nuevo grupo
La operación había sido lanzada allí. febrero pasado con el objetivo de crear un nuevo gigante en el sector, donde los Benetton serán el primer accionista, con una participación superior al 20% del capital. edición tiene derecho a nombrar tres de sus representantes en el consejo: el presidente del holding Alessandro Benetton ya se ha convertido en presidente de honor de Dufry junto al presidente ejecutivo Juan Carlos Torres, el director general de Edizione Enrico Laghi es vicepresidente del grupo liderado por Xavier Rossinyol, mientras que el ex director general de Esselunga Sami Kahale es vicepresidente del gigante suizo.
Autogrill cierra el primer trimestre con un aumento del 40% en la facturación
Las entidades combinadas darán servicio a más de 2,3 millones de viajeros en 75 países, emplearán aproximadamente a 60.000 5.500 personas en 1.200 puntos de venta en 14 aeropuertos y otros lugares, con ingresos totales de 1,3 2019 millones de euros y un EBITDA de aproximadamente 85 millones (proforma 2019), dice una nota (estimada en XNUMX millones de francos suizos). El nuevo grupo Dufry-Autogrill también nació en un momento en que el mundo vuelve a viajar, a niveles no vistos desde XNUMX, antes de la pandemia.
Autogrill cerró el primer trimestre de 2023 con una facturación que sube un 40% hasta los 1.032 millones de euros, volviendo por primera vez a niveles de pandemia (igual al 96% de las ventas en el primer trimestre de 2019).
