أغلقت أسواق الأسهم الأوروبية على انخفاض اليوم جلسة إيجابية واستعادة معظم خسائر يوم الجمعةبينما انتعشت وول ستريت صباح اليوم الأمريكي. ساهم تقرير الوظائف الأمريكية لشهر يوليو، وخاصةً التعديلات الهبوطية عن الأشهر السابقة، في تذبذب الأسواق في الجلسة الأخيرة من الأسبوع الماضي. والآن، قرر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إقالة مديرة مكتب إحصاءات العمل، إريكا ماكينتارفر، متهمًا إياها بتزوير البيانات بدافع التحيز السياسي. هذا يعني أنه من الآن فصاعدًا، سيتمكن المستثمرون من تقييم التقارير التي يُفترض أنها أكثر ملاءمة للبيت الأبيض.
وفي هذا السياق فإن المنطق الصارم للأرقام يخبرنا بأن ميلانو يحقق مكاسب بنسبة 1,89% اليوم استعاد سوق الأسهم 40 نقطة أساس (40.697)، ويعود الفضل في ذلك بشكل رئيسي إلى البنوك، بعد أن أكدت اختبارات التحمل التي أجرتها هيئة المصارف الأوروبية (EBA) يوم الجمعة الماضي متانة القطاع المالي الإيطالي "في ظل استمرار حالة عدم اليقين العالمي". ارتفعت بورصة فرانكفورت بنسبة 1,22%، وباريس بنسبة 1,14%، ومدريد بنسبة 1,69%، وأمستردام بنسبة 0,44%، ولندن بنسبة 0,56%. في المقابل، انخفضت بورصة زيورخ بشكل طفيف بنسبة 0,11%، بعد إغلاقها يوم الجمعة، وبالتالي لم تتأثر بالتأثير السلبي للمناخ العام. كما أثر قرار ترامب برفع الرسوم الجمركية على الواردات السويسرية إلى 39% (على الرغم من البحث حاليًا عن حل). وأثرت أسهم السلع الفاخرة وشركات الأدوية الكبرى على سوق الأسهم السويسرية، عقب طلب الرئيس الأمريكي خفض أسعار الأدوية.
وفي حديثه عن الحماية الجمركية: في السابع من أغسطس/آب سوف تدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ أيضاً. رسوم جمركية أمريكية جديدة بنسبة 15% على دول الاتحاد الأوروبيبينما لا يزال العمل جاريًا على بيان مشترك. وصرح المتحدث باسم المفوضية، أولوف جيل، قائلاً: "لتحقيق هذا الهدف، ستتخذ المفوضية التدابير اللازمة لتعليق إجراءات الاتحاد الأوروبي المضادة ضد الدول الأعضاء لمدة ستة أشهر".
وول ستريت متوترة
تسير الأمور أيضًا على ما يرام عبر المحيط الأطلسي: مؤشر داو جونز +1,09%، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 +1,17%، ناسداك + 1,44٪تعزز الأسواق توقعاتها بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، ويعود ذلك جزئيًا إلى بيانات التوظيف الصادرة الأسبوع الماضي، وجزئيًا إلى أن ترامب بصدد تعيين عضو جديد في المجلس، عقب الاستقالة المبكرة للحاكمة أدريانا كوغلر. ونظرًا لاعتراض عضوين على سياسة باول الصارمة، فإن هذا يثير احتمال ارتفاع عدد المصرفيين المؤيدين لسياسة أكثر مرونة إلى ثلاثة من أصل سبعة.
في هذه المرحلة، تُقدّر العقود الآجلة احتمال خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل بنسبة 85%، ارتفاعًا من أقل من 50% سابقًا، مُحتسبةً بذلك خفضين كاملين بنهاية العام. في سوق الأسهم، تشهد الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة ارتفاعًا ملحوظًا (آبل +2,44%، إنفيديا +2,11%، مايكروسوفت +1,8%). تسلا موضع تقديرارتفع سهم شركة السيارات الكهربائية العملاقة بنسبة 0,78%، بعد أن وافق مجلس إدارتها على حزمة تعويضات الرئيس التنفيذي إيلون ماسك، والتي تشمل 29 مليار دولار أمريكي في الأسهم. من ناحية أخرى، انخفض سهم شركة بيركشاير هاثاواي (-2,74%)، بعد انخفاض أرباحها التشغيلية في الربع الثاني من العام بنسبة 4% على أساس سنوي. وخفضت بيركشاير قيمة حصتها في كرافت هاينز بمقدار 3,8 مليار دولار أمريكي.
الجنيه الإسترليني يرتفع قليلا قبل بنك إنجلترا
في سوق الصرف الأجنبي، يسود جو من الترقب والترقب، ويبدو أن زوج اليورو/الدولار مستقر عند مستوى 1,158. ويشهد الجنيه الإسترليني ارتفاعًا معتدلًا، نظرًا لاجتماع بنك إنجلترا الذي من المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة يوم الخميس. أسعار الفائدة 0,25% (من 4,25% إلى 4%). على صعيد السلع الأساسية، قلّص النفط خسائره، بعد ورود نبأ موافقة أوبك+ أمس على زيادة كبيرة أخرى في إنتاج النفط الخام لشهر سبتمبر، مما يُلغي عمليًا خفض الإنتاج البالغ 2,2 مليون برميل المُقرر لعام 2023. الهدف هو استعادة حصة السوق، في ظل استمرار التوترات الجيوسياسية، مع تهديد واشنطن بفرض عقوبات جديدة على مُشتري النفط الخام الروسي، وخاصةً الصين والهند.
Mediobanca يسود في ساحة Piazza Affari
تهيمن أسهم البنوك اليوم على القائمة الرئيسية لـ Piazza Affari، وتبرز قبل كل شيء ميديوبانكا (+4,62%)، يليه MPS (+3,61%)، بينما لا يزال عرض استحواذ سيينا على بيازيتا كوتشيا قيد التنفيذ. مع ذلك، فإن هذا العرض الجذاب والكبير لن يُقبل دون مقاومة، فقد حصل بنك ميديوبانكا على موافقة هيئة مكافحة الاحتكار والمفوضية الأوروبية على عرض استحواذ على بنكا جنرالي (+2,19%). إنه سباق مع الزمن لإتمام هذه العملية قبل انتهاء صلاحية عرض مونتي باشي، ووفقًا للشائعات، قد يعزز بنك يونيكريديت (+3,65%) - الذي لا يزال يمتلك حصة 1,9% في بيازيتا كوتشيا - حصته ويدعم العملية.
تشمل البنوك البارزة الأخرى: إنتيسا سان باولو (+3,24%)، وبوبولاري دي سوندريو (+2,22%)، وبانكو بي بي إم (+2,26%)، وفي مجال إدارة الأصول، بنكا ميديولانوم (+2,91%)، وفينكوبنك (+2,64%). وحقق يونيبول (+2,72%) أداءً جيدًا في قطاع التأمين: ووفقًا لوكالة أنسا، لا يبدو أن شركات التأمين تؤمن بفكرة المساهمة الطوعية في حسابات الدولة من قِبل القطاع، التي أعادت الرابطة طرحها، لكن عارضها حزب فورزا إيطاليا. عاد ليوناردو إلى صدارة قطاع الدفاع (+2,74%). وكانت الأسهم القيادية التي شهدت أكبر انخفاضات هي أمبليفون (-2,56%)، وسايبم (-1,03%)، وكامباري (-1,04%)، ودياسورين (-1,39%). وشهد قطاع السيارات ضعفًا، حيث ستيلانتس انخفض عدد السيارات المسجلة في إيطاليا بنسبة 0,29% خلال يوليو، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 13,1%، مقارنةً بانخفاض السوق بنسبة 5,11%. وارتفعت حصة المجموعة السوقية إلى 25,8% الشهر الماضي، مقارنةً بـ 24,55% في يونيو.
خارج السلة الرئيسية هو واضح فينتشانتييري ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 4,23%، بعد أن صرّح الرئيس التنفيذي، بيير روبرتو فولجييرو، في مقابلة نُشرت نهاية الأسبوع الماضي بأن الشركة ستُقدّم خطة صناعية مُحدّثة بنهاية العام لتلبية متطلبات السوق لزيادة الطاقة الإنتاجية الدفاعية. وتُشير شركة الوساطة "إكويتا" إلى أن "الرسائل التي قدّمها فولجييرو تتوافق مع ما تم الإعلان عنه مؤخرًا". وستكون خطة العمل الجديدة حافزًا هامًا، إذ تكشف عن استراتيجية المجموعة المستقبلية في بيئة سريعة التطور، وخاصةً في القطاع العسكري.
ينتشر لأسفل
وتستحق الجلسة أيضًا الاهتمام في السوق الثانوية، حيث تقلص الفارق بين سندات الخزانة الأمريكية لأجل 84 سنوات وسندات ألمانيا ذات المدة نفسها إلى 2,27 نقطة أساس (-3,47%) وانخفض العائد على السندات الإيطالية إلى XNUMX%.
