Nike, Wall Street'te uçuyor %5'in üzerinde 2026 mali yılının ilk çeyrek sonuçlarıAmerikan spor giyim devi, 31 Ağustos 2025'te sona eren dönemi şu şekilde kapattı: gelir Analistlerin 11 milyar dolarlık tahminini önemli ölçüde aşarak 11,7 milyar dolara eşitlendi (-%5,1). brüt kar marjı %41,7'lik beklentilerin üzerinde, %42,2'de kaldı, ancak cezalandırıldı daha düşük ortalama fiyatlar, daha geniş bir kanal karışımı ve görevleri Kuzey Amerika'da bu yıl 1,5 milyar dolar olarak tahmin ediliyor.
Nike: Gelirler Beklentilerin Üzerinde, Marjlar Baskı Altında
2026 mali yılının ilk üç ayında, gelir Nike'ın toplam geliri 11,7 milyar dolara ulaştı (+%1 raporlanan bazda, -%1 sabit döviz kurlarında). brüt kar marjı Kuzey Amerika'daki daha düşük ortalama fiyatlar, daha geniş kanal karışımı ve daha yüksek tarifeler nedeniyle 320 baz puan düşüşle %42,2 seviyesinde gerçekleşti.
L 'Net gelir 727 milyon dolarda (-%31) durdu, Hisse başına kazanç 27 sentlik tahminin üzerinde, 0,49 dolar.
CEO Elliott Tepesi, Şirketin yönetimine geri dönerek toparlanmayı yöneten Hill, şu yorumu yaptı: "Nike bu çeyrekte Kuzey Amerika, Toptan Satış ve Koşu gibi önemli alanlarda ilerlemeye öncülük etti. Sonuçlar cesaret verici, ancak zorlu bir çalışma ortamında performans ve kanalları uyumlu hale getirmek için çalışmalar devam ediyor." Hill ayrıca, Vomero, Structure ve Pegasus olmak üzere üç koşu ayakkabısı serisinin başarılı bir şekilde yenilenmesinin, kategorideki satışları %20'den fazla artırmasına yardımcı olduğunu vurguladı.
için mevcut çeyrekşirket planlıyor satışlarda düşüş düşük tek haneli (yaklaşık -%3) ve marjın 3,75 puana kadar daha daralması, toparlanmanın kademeli olacağını teyit ediyor.
Satış kanalları ve markalar
Il doğrudan tüketiciye kanal %4 düşüşle 4,5 milyar dolara (3,8 milyar avro) geriledi; dijital mağazalar %12, tek markalı mağazalar ise %1 düşüş gösterdi. Buna karşılık, kanallar toptan %7 büyüyerek 6,8 milyar dolara (5,8 milyar avro) çıktı.
marka Sohbet etmek Stoklar bir önceki yıla göre %27 düşüşle 366 milyon dolara gerilerken, stoklar ise %2 azalarak 8,1 milyar dolara geriledi. ABD tarifelerinin etkisi, perakende ortaklarının aleyhine doğrudan satışa odaklanan geçmiş stratejilerle ve moda ürünlerine aşırı odaklanmayla birleşince, markanın karlılığı ve raflardaki varlığı etkilenmiştir.
Örgütsel açıdan Hill, kadın müşteri tabanını genişletmek için bir kaldıraç olarak yaşam tarzı segmentini korurken spor hatlarını güçlendirmeyi amaçlayan iş gücünün yaklaşık %1'ini işten çıkararak ve 8.000 çalışanı yeniden görevlendirerek bir iç yeniden yapılanma başlattı. Ayrıca Kim Kardashian'ın Skims markasıyla yaptığı ortaklık sayesinde olumlu bir başlangıç yaptı.
Coğrafi bölgeye göre performans
Nike markasının tek başına geliri, geçen yılın aynı dönemine göre %2 artışla 11,4 milyar dolar (9,7 milyar avro) oldu. Kuzey Amerika giyim +%11 ve ekipman +%16'nın katkısıyla +%4'lük büyümeye öncülük ediyor. Avrupa, Orta Doğu e Afrika Giyim sektörünün büyük katkısıyla genel olarak %6'lık bir büyüme kaydedildi. Çin Özellikle ayakkabı (-%11) ve ekipman (-%32) sektörlerinde %9'luk düşüşle en zayıf pazar olmaya devam ediyor. Şirketin genel likiditesi, bir önceki yıla göre yaklaşık 1,7 milyar dolar azalsa da, 8,6 milyar dolar seviyesinde sağlam kalmaya devam ediyor.
Analistler iyimser ama temkinli
Sonuçların ardından birçok analist Nike için fiyat hedeflerini güncelledi. Morgan Stanley Şirketin finansal dayanıklılığını ve 23 yıldır aralıksız temettü artışı sağlayan performansını dikkate alarak hedefini 72 dolara yükseltti ve Eşit Ağırlık notunu onayladı. stifel hedefi 68 dolara yükseltti, HSBC 90 dolara, Rbc Sermayesi 90$ hedefiyle Outperform notunu teyit ediyor. Wells Fargo Bunun yerine, karışık çeyreklik sonuçları vurgulayarak 60 dolarlık bir hedefle Eşit Ağırlık derecelendirmesini sürdürüyor.
Kısa vadeli iyimserliğe rağmen Morgan Stanley ve diğer gözlemciler temkinli kalıyorlar Uzun vadeli büyüme potansiyelini sınırlayabilecek giderek parçalanan küresel spor giyim pazarına atıfta bulunarak, önceki tarihi büyüme seviyelerine ve marjlara dönüş konusunda uyarıda bulundu.
