Bir kez daha başaran Draghi'nin liyakati şereflendirildi Piyasaları olumlu şaşırttı. Avrupa Merkez Bankası referans faiz oranını %0,1'den %0,05'e düşürdüğünü açıklamış, haziran ayında %0,15'ten %0,25'e getirmişti. Bankaların Frankfurt'ta park halinde para bırakmalarını daha da caydırmak için gecelik mevduat faizi %-0,2'den %-0,1'ye düşürüldü. Ayrıca Draghi, 14 Ekim'den itibaren enflasyonu merkez kurumun uzun vadeli hedefi olan %2 civarına geri getirebilecek ABS ve teminatlı tahvil alımına yönelik bir programın başlatıldığını duyurdu: Ağustos ayında enflasyon %0,3 düştü. %.
Cevabın gelmesi uzun sürmedi: Euro, dolar karşısında dünkü kapanışta 1,2920'ten 1,315'ye düşerek sert bir şekilde değer kaybetti. Temmuz 1,30'ten bu yana ilk kez 2013 eşiğinin altında. BTP getirisi sert bir şekilde %2,31'e düşerek yeni bir tarihi düşük seviyeye ulaştı. Fark 139 baz puanlık düşüşle 11'a geriledi. Almanya, Avusturya, Hollanda ve Fransa'da kısa vadeli tahvil getirileri negatif bölgeye geriledi. Almanya ve ABD kısa vadeli tahvilleri arasındaki fark 60'den bu yana en yüksek seviyesi olan 2007 puana yükseldi.
Avrupa Borsalarının tepkisi de anında geldi. Piazza Affari'de FtseMib endeksi %2,8 artışla 21'e yükseldi. Euro bölgesindeki diğer borsalarda da %1'in üzerine çıktı: Madrid +%1,96, Paris +%1,6, Frankfurt +%1. Düz Londra +%0,06. Avrupa piyasalarındaki coşku Asya ve ABD'deki listelere de mütevazı bir şekilde yansıdı.
Wall Street endeksleri çok az hareket etti: S&P 500 -%0,15, Dow Jones -%0,05 ve Nasdaq -%0,22. Bugün çok önemli bir veri açıklanacak: Ağustos ayı yeni maaş bordrolarının sayımı. Çok güçlü bir sonuç, Fed'in 17 Eylül'de yapılması planlanan para komitesi toplantısı öncesinde şahinlere daha fazla nefes alma alanı sağlayacak ve bu da Wall Street'i tedirgin ediyor.
Tokyo ve Şangay haftayı olumlu bir zeminde kapattı. Hong Kong -%0,30 düşüyor.
HİSSELER İÇİN İYİ, TAHVİLLER İÇİN KÖTÜ
Bloomberg paneline göre operatörlerin yalnızca %10'u ECB'den bu kadar sağlam ve "devrim niteliğinde" yeni bir önlem paketi bekliyordu. Bu nedenle, ekonomik durumu haberlerin ışığında yorumlamak için analistlerden ve operatörlerden çok sayıda yorum yağıyor.
Son iki yılın en iyi performans gösteren yöneticilerinden biri olan Appaloosa'dan David Tepper, "Draghi'nin yaptığı şey tahviller için değil, hisse senetleri için iyidir" dedi. "Mesaj açık: Draghi ne pahasına olursa olsun büyümeyi yeniden başlatmak istiyor. Borsalar için bulunmaz bir nimet ama bu noktada tahvil balonunun patlamasına doğru gittiğimiz aşikar" dedi.
ECB başkanı dünkü kararlardan sonra daha fazla kesintiye yer kalmadığını açıkça belirtti. Ancak Anthilia stratejisti Giuseppe Sersale'ye göre dünkü tedbirler aslında halihazırda Niceliksel Gevşemeyi temsil ediyor: "Satın alma programı, Tltros ile birlikte Avrupa Merkez Bankası'nın varlıklarında güçlü bir artış sağlamalı (Draghi, bunun 2012 seviyelerine dönmesini beklediğini söyledi, yani 1 seviyelerine geri dönmesini beklediğini söyledi). yaklaşık 2008 trilyon euro artış gösterdi). İpotekli tahvillerin eklenmesi sisteme önemli bir likidite enjeksiyonuna olanak tanıyacak. Unutmayalım ki Fed de XNUMX yılında mortgage alımıyla genişleme hamlesine başladı”.
Kairos'tan Alessandro Fugnoli bunun yerine avronun düşüşünün olumlu yansımaları üzerinde duruyor ve ona göre bu durum birçok potansiyel patlayıcı sorunu çözüyor”: İtalya'yı kendi sınırları içinde tutmak; diğer ağır hasta olan Fransa'ya oksijen sağlanması; Kabul edilmesi Almanya'da bitmek bilmeyen tartışmaları ve hukuki mücadeleleri tetikleyecek olan Qe'nin olası ertelenmesi.
MESSINA(INTESA): AVRUPA'NIN EN İYİ BANKASI BİZ
Piazza Affari'de banka hisseleri yarışa öncülük etti. Frankfurt'ta yapılan işlemler göz önüne alındığında mantıksal sonuç: Kredi kuruluşları yüzde 0.15 oranında borçlanabilecek, özel sektöre kredi verebilecek, bunları bir şekilde menkul kıymetleştirip marjla Avrupa Merkez Bankası'na satabilecek. Bankacılık sektörünün ortalama %3'ten fazla toparlanması şaşırtıcı değil.
Ralli Intesa tarafından yönetildi (+%5,58). Genel Müdür Carlo Messina, 17 Ekim'de açıklanacak Varlık kalitesi incelemesinin sonuçlarına ilişkin şunları söyledi: “Varlık kalitesi incelemesinin kazananı biz olacağız; Avrupa'nın en iyi bankası olacağımıza inanıyorum” dedi.
Unicredit +%5, MontePaschi +%4,6, Banco Popolare +%4,4, Pop.Milano +%4,1 de öne çıktı. Diğer finansal hisseler arasında Generali %2,3, Mediolanum %2,3, Azimut %4,8 kazandı. Soul Snatch +%8,56.
ORANLAR DÜŞÜYOR, HİZMETLER İÇİN YENİ OKSİJEN
Para maliyetindeki düşüş, düzenlemeye tabi başlıca kamu hizmetleri, enerji ve hizmetler üzerinde anında etki yarattı. Enel %2,61 kazandı. CEO Francesco Starace, Enel'in İspanyol yan kuruluşu Endesa'yı nasıl daha çekici hale getireceğine yıl içinde karar vereceğini ve Güney Amerika'daki faaliyetlerin satışıyla bağlantılı olağanüstü temettüyü 2014 yılında ödeyeceğini söyledi. Oranlardaki düşüş, finansal kaldıracı en yüksek olan şirketlerin lehine: Atlantia +%2,9. Petrol sektörü de iyi performans gösterdi: Eni %1,87 oranında büyüdü, ancak %0,45 kayıpla Saipem tarafından ihmal edildi.
GÖKYÜZÜNE JEEP SATIŞI, FIAT 500 MİLYON TAHVİL SATIYOR
Fiat ayrıca, ABD'de otomobil tescillerindeki artışın (Chrysler satışları art arda 1,39 ay boyunca artış gösterdi) ve Ağustos ayında Büyük Britanya'da Jeep satışlarındaki muhteşem patlamanın (+%53) ardından +%329,27'luk bir farkla öne çıkıyor. Geri çekilme talepleri 463 milyon euroluk tavanın altında 500 milyon euroda durdu: Torino merkezli şirket artık Chrysler ile birleşme sürecini hızla ilerletebilir.
Son olarak Lingotto, Temmuz 500'de tahvilinin yeniden açılması için 2022 milyon euroluk kuponu %4,75 kuponla verdi ve 175'ten fazla yatırımcıdan bir milyarın üzerinde talep aldı. İhraç, %103,265'lik nihai getiri için 4,25 olarak fiyatlandırıldı; bu, midswap oranı üzerinden 338,3 baz puanlık bir prime karşılık geliyor.
MEDIASET-TELEKOM YENİDEN IŞIKTA
Mediaset'in Jump'ı (+%5,6), Telecom Italia ile birleşme hipotezinin +%1,92 oranında yeniden canlanmasının ardından. Her halükarda, bunu 2015 ortasında tamamlanacak olan Brezilya'daki Vivendi operasyonundan sonra konuşmaya başlamalıyız. Vincent Bolloré'nin İtalyan CT'lerine inmesi Intesa'nın planlarını değiştirmeyecek: Messina CEO'su bankanın niyetinin bu yönde olduğunu doğruladı. stratejik planda öngörüldüğü şekilde siz de dahil olmak üzere tüm özsermaye yatırımlarını satmak.
Lüks hisse senetleri arasında Moncler +%1,08 ve Ferragamo +%1,47 öne çıkıyor.
Italcementi, Bernstein'ın hedef fiyatı 2,09'ten 5,87 avroya düşürmesi (daha yüksek performans notu onaylandı) ve hedef fiyatı 7,3'den 6,9 avroya yükseltmesinin ardından, sonlara doğru toparlanarak %15,7 artışla 16 avroya ulaştı. Buzzi Unicem hedef fiyatı +%1,19 (reytingin üzerinde performans) .
