Alitalia için sürpriz yeniden lansman. Financial Times'a göre, Amerikan fonu Cerberus, "çok kısıtlayıcı şartları nedeniyle" resmi müzayededen dışlandıktan sonra komisyon üyelerine şirketin tamamını devralma teklifinde bulundu. Zarflar açıldıktan ve masadaki tekliflerin - özellikle Lufthansa ve Easyjet'inkiler - şirketin yalnızca parçalarının satın alınmasını öngördüğü anlaşılınca, Cerberus sahaya geri döndü.
ABD spekülatif fonu, Alitalia'nın %100'ü, yani hem uçuş hem de yer faaliyetleri için 400 ile 100 milyon avro arasında yatırım yapmaya istekli olacaktır. Ancak hafife alınmaması gereken bir durum var: Birkaç aydır şirketin muhasebe verilerini inceleyen Cerberus, tüm kurumsal çevrede ciddi bir "yeniden yapılandırma" başlatmak istiyor.
Geri kalan, Riccardo Gallo'nun FIRSOnline'da yazdığı gibi, şirket zaten teknik olarak iflas etti: tüm uçakları doldursa bile başa baş edemezdi.
CERBERUS KİMDİR: AIR CANADA'NIN ÖNCESİ
Cerberus Capital Management, New York merkezli bir özel sermaye şirketidir. Finansçı Steve Feinberg tarafından 1960 yılında kurulan süper yöneticileri arasında eski ABD başkan yardımcısı Dan Quayle yer alıyor. Milenyumun başında, fon, Kuzey Amerika taşıyıcısı 13 milyar borcuyla hala olağanüstü yönetimdeyken başkente giren Air Canada'yı kurtardı. Yeni sahiplik ve komisyon üyeleri işgücünü %24 azalttı, tüm alacaklılarla sözleşmeleri yeniden müzakere etti, çalışanların maaşlarını ve emeklilik fonunu revize etti. Ancak on sekiz ay sonra Air Canada, Bölüm 11'den yalnızca 5 milyar riskle ve hesapları düzenli bir şekilde daha düzenli bir şekilde çıktı.
BAŞKENTTE ÇALIŞANLAR VE DEVLET
Sermayenin bileşimi ile ilgili olarak, devam ediyor FT, fon çalışanlardan bir pay almayı kabul edebilir ve Devletin de hissedar olmasını ister. İngiliz finans gazetesinin bir kaynağı, nihai hedefin "sadece en iyi varlıkları seçmek değil, bir İtalyan havayolunu kurtarmak için işi bir arada tutmak" olduğunu söyledi.
SORUN: YARIŞ ZATEN KAPALI
Ancak Cerberus'u Alitalia'ya çıkarma prosedürü basit olmayacak. Şirketin satışına ilişkin ihale kapanmıştır ve yeniden açılamaz. Hiçbiri şirketin tüm çevresini kapsamayan yedi teklif geldi. Bilinen sadece ikisi Lufthansa ve Easyjet'e aittir, ancak uçuş faaliyetlerinin sadece bir kısmını devralmaya isteklidir.
VADELERİN UZATILMASI VE YENİ DEVLET KREDİSİ
Ekim ayının başına kadar, komisyon üyelerinin kazanan teklifi seçmek için 5 Kasım'a kadar süreleri olması bekleniyordu. Ancak nihayetinde hükümet altı aylık bir uzatmayı onaylamaya karar vererek son tarihi 30 Nisan'a kaydırdı. Erteleme, aksi takdirde oyunları bir aydan daha kısa bir süre içinde kapatmak zorunda kalacak ve şirketi satmak zorunda kalacak olan tasfiye memurları üzerindeki baskıyı hafifletmeye hizmet ediyor.
Uzatmayla birlikte, Bakanlar Kurulu şirkete verilen köprü krediyi güçlendirdi ve yaz aylarında verilen 300 milyona 600 milyon daha ekledi. Taşıyıcıya, komiserin yönetimi altında en az bir yıl daha faaliyet göstermesini sağlayacak bir meblağ.
