Митинг на Уолл-стрит остановился, по крайней мере, на данный момент. Как и было естественно после пяти дней галопом (но индекс Доу-Джонса, хоть и незначительно, отметил шестой подряд рост). Доллар также корректируется после одиннадцати дней роста, в том числе благодаря предсказуемому теперь повышению процентной ставки. Обузданию гонки способствует и сам Дональд Трамп, превративший выступление нового министра труда Александра Акосты в бурный выпад против СМИ: самообладание не фигурирует среди достоинств президента.
Политический фронт также накаляется в Европе. Менее чем через два месяца после голосования во Франции менеджеры нацелились на трансальпийские государственные облигации, что немедленно отразилось на BTP. Публикация протокола последнего заседания ЕЦБ, из которого выяснилось, что для дирекции ЦБ возможны "временные отклонения" в покупках ценных бумаг, не потрясла дня. Подтверждение большей гибкости в интервенциях дало крылья OAT и BTP.
ЕЦБ, рассуждал рынок, возводит плотину, чтобы противостоять туннелю французских выборов. Отсюда сильный рост торговли: чуть менее 20 миллиардов евро, в результате чего среднедневной показатель в феврале превысил 16 миллиардов (вдвое больше, чем в 2016 году). Есть те, кто продает, чтобы защитить себя от синдрома Ле Пена, но есть и те, кто готовится оседлать очередную турбулентность. «Для нас есть возможность купить», — сказал Эрик Брад, глава отдела фиксированного дохода в Amundi, компании по управлению активами, купившей Pioneer.
АРЕСТА ПЕРВОГО ЛИЦА SAMSUNG. ТОКИО -0,7%
Серое завершение недели на фондовых рынках. Meteo Borsa не исключает ярких пятен по долговым ценным бумагам. Азиатские фондовые рынки замедляются в конце недели. Токио теряет 0,7%, сведя на нет успех последних нескольких сессий, в то время как Toshiba продолжает страдать (-12,5%). Гонконг также находится в отрицательной зоне, вернувшись с нового исторического максимума. Китайские фондовые рынки слабы, даже несмотря на то, что власти ослабили давление на фьючерсы. Сеул отступает после нового ареста лидера Samsung Ли Чжэ Ёна, обвиненного в коррупции в пользу президента. Позитивный Мумбаи (+0,6%).
Хорошие новости приходят из восточных экономик: в Китае растет инфляция; Тайвань повысил оценки роста на 2017 год; Сингапур (ВВП +2,9% в 2016 г.) и Индонезия (экспорт на самом высоком уровне за три с половиной года) также ускорились.
ПОДНИМАЕТСЯ ТОЛЬКО ДОУ-ДЖОНС. УДАР ТРИПАДВАЙЗОР
Уолл-стрит топчется на месте после долгого дождя рекордов и в преддверии длинных выходных. Однако индекс Доу-Джонса (+0,04%) закрылся в шестой раз подряд. Скромные потери для S&P 500 (-0,09%) и Nasdaq (-0,08%).
Доходность казначейских векселей упала до 2,45% с 2,49% на закрытии вчерашнего дня. Deutsche Bank сообщает, что только меньшинство экономистов предвидит рост стоимости денег уже в марте. Во время вчерашней пресс-конференции президент Дональд Трамп дал понять, что реформа здравоохранения опережает повестку дня по снижению налогов в повестке дня Белого дома.
Лучшей «голубой фишкой» стала Cisco: +2,34% после представления отчетности. С другой стороны, результаты TripAdvisor разочаровывают: снижение на 7%. Цены на нефть сегодня утром восстановились на фоне ослабления доллара на азиатских рынках.
ПОВТОРНЫЕ ИСПЫТАНИЯ GADSUB SOUTHSTREAM
Brent торгуется по 55,7 доллара за баррель, Wti — по 53,47. Reuters пишет, что ОПЕК готова к дальнейшим сокращениям, если на рынке сохранится избыточная добыча. Члены картеля планируют привлечь и страны, не входящие в ОПЕК, которые присоединились к пакту, подписанному в конце прошлого года. Chevron потерял 1,7%.
Топ-акциями Piazza Affari были Saipem: +4,10% до 0,4718 евро. Акции были вызваны слухами с российского сайта Sputniknews о перезапуске газопровода «Южный поток», который должен поставлять российский газ в Европу через Балканы. В рамках этого проекта Saipem получила важный контракт. Eni закрылась с небольшим ростом на 0,1%, Tenaris -0,9%.
BTP ВЫПОЛНЯЕТСЯ ПОСЛЕ МИНУТ ЕЦБ. ТОЛЬКО МИЛАНСКАЯ СОЛЬ
«Все еще недостаточно прогресса» в инфляции, чтобы указать на «устойчивую и устойчивую» тенденцию. Таким образом, протокол Европейского Центробанка успокоил рынки относительно продолжения покупок программы количественного смягчения. Европейские фондовые фьючерсы ожидают слабого старта.
Милан, после двух дней спада, отмечает робкий подъем. Индекс Ftse Mib закрыл сессию с +0,16% на уровне 19.087 19.156 пунктов после достижения максимума дня в 18.939 0,5 пунктов и минимума в 0,3 0,5 пунктов. Пауза для размышлений по другим европейским фондовым биржам после трех дней роста подряд. Парижская фондовая биржа упала на 600%, Франкфуртская -0,43%, Мадридская -XNUMX%. Stoxx XNUMX упал на XNUMX%.
Публикация отчетов последнего заседания ЕЦБ всколыхнула рынок долговых ценных бумаг. После позитивного, но осторожного утра BTP закрепили свой рост, сконцентрированный на десятилетнем отрезке, благодаря публикации отчетов последнего заседания ЕЦБ.
Сразу после публикации протокола спрэд BTP/Bund резко снизился до 179 базисных пунктов, а затем частично вернулся. Во второй половине дня спред упал до 178 б.п., самого низкого уровня с начала февраля, с отступлением более чем на 10 пунктов от максимумов середины сессии.
Ставка по десятилетнему BTP, в свою очередь, упала до минимума 2,14%, самого низкого уровня с конца января, более чем на 10 базисных пунктов ниже пикового значения 2,26% в конце утра.
ПОДЪЕМ ГЕНЕРАЛИ. ALLIANZ BUY BACK: НЕТ НИЧЕГО НА ПРОДАЖУ
Неудачный день для банковского сектора: корзина упала на 1,32%. Unicredit оставил на месте 2,24% (-4,62% права на увеличение капитала): сегодня переговоры о правах заканчиваются.
Intesa (+0,2%) ведет переговоры с четырнадцатью международными банками о синдикации кредита в размере 5,2 млрд евро, связанного с продажей 19,5% акций «Роснефти» компаниям Glencore и Qia.
Под давлением Bper (-3,45%) и Ubi (-2,44%). Mediobanca -0,55%: вчера состоялась договорная встреча, и матч Generali не рассматривался (+0,34%). Позитивные UnipolSai (+0,2%) и Unipol (+0,7%).
Во Франкфурте Allianz предложил выкуп до 3 млрд евро после того, как крупнейшая европейская страховая группа не нашла подходящих сделок по использованию накопленной ликвидности. Компания заявила, что предложит дивиденды в размере 7,60 евро на акцию за 2016 год после увеличения чистой прибыли на 23% в четвертом квартале. Увеличение купона на 4,1% по сравнению с прошлогодними дивидендами оказалось выше, чем ожидалось. Чистая прибыль за год в размере 10,8 млрд евро превзошла прогнозы.
Палата окончательно утвердила указ о предупредительной рекапитализации банков в условиях кризиса, начиная с Mps, которому необходимо 8,8 млрд на основе требований к капиталу, рассчитанных ЕЦБ, и принудительная конвертация субординированных облигаций в акции обеспечивает 4,3 млрд, так называемое «распределение бремени». Оставшиеся 4,5 млрд плюс еще 2 млрд компенсировать вкладчикам, держащим облигации.
Есть «высокие шансы», что государству также придется вмешаться в поддержку Veneto Banca и Popolare di Vicenza для аналогичной рекапитализации в целях предосторожности, заявил вчера генеральный директор Vicenza и председатель стратегического комитета Veneto Banca Фабрицио Виола. Это будет операция на 5 миллиардов.
ДОЛЯ FCA ПОВЫШАЕТСЯ. ВЕЛИКИЙ ПЕРЕХОД FINCANTIERI
Позитивные новости для отрасли. Fiat Chrysler (-0,37%) получил многочисленные положительные оценки от аналитиков по количеству регистраций в Европе в январе. увеличение с 15,2% до 83.780%.
Большой успех для Fincantieri (+6,45%), получившего заказ от Norwegian Cruise Line Holdings на строительство 4 круизных лайнеров новой концепции с возможностью строительства еще 2 единиц.
Ima также показала себя очень хорошо (+0,94%), для которой после предварительных результатов 2016 года Kepler Cheuvreux повысил целевую цену акций с 62 до 72 евро, подтвердив рекомендацию покупать, а Banca Akros повысил ее до 65 с 60,8 евро ( накопилось).
Напротив, Prysmian замедляется (-2,19%): Equita Sim снизила рекомендацию по акциям с «покупать» до «держать» с целевой ценой с 24,8 до 27 евро.
ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ МОНДОДОРИ. МЕДИАСЕТ-SKY ПЕРЕГОВОРЫ НА ПРЕМИУМ
Телеком -0,44%. Аналитики Arete повышают рекомендацию по акциям с негативной на позитивную, при этом целевая цена повышается с 0,93 евро до 0,73, подчеркивая, что акции явно недооценены по сравнению с акциями их конкурентов.
Mediaset немного изменился (+0,05%). Il Sole 24-Ore, не ссылаясь на источники, сегодня утром вернулся к гипотезе о договоренности между Sky и Mediaset о продаже платного ТВ премиум-класса. Mondadori, напротив, растет (+1,16%). Fininvest дополнительно увеличил свою долю до 53,3% с 50,399%.
