Вчера в Милане индекс FtseMib закрылся снижением на 2,4%, чуть выше уровня поддержки 22.300 22.328 (22.295 1,5 пунктов), коснувшись сессионного минимума 1,6 1,7 пунктов. Париж потерял 4,68%, Франкфурт -XNUMX%. Мадрид -XNUMX%. Афинская фондовая биржа упала на XNUMX.
Напряженность в отношении государственных облигаций еще более актуальна. Доходность 0,83-летних Bund закрылась на уровне 2,32%, воспользовавшись эффектом бегства от риска. И наоборот, доходность периферийных государственных облигаций выросла: десятилетние BTP закрылись на уровне 2,21% с XNUMX% в пятницу вечером.
Спред вырос до 151 базисного пункта после достижения максимального значения в 163. В Испании дела обстояли хуже: стоимость финансирования Боно составила 2,39%, а спред — 156 базисных пунктов. Греческие облигации находятся в зоне дефолта: двухлетняя доходность превысила 28%, а десятилетней – 12,54% при спреде к Бунду в 1.150 пунктов.
ДРАКОНЫ
В кои-то веки вчерашнее выступление Марио Драги перед Европарламентом не оказало особого влияния на рынки. Прейскуранты остались отрицательными даже после выступления президента ЕЦБ, подвергшегося шквалу вопросов почти исключительно по Греции.
Банкир сообщил, что ликвидность, предоставленная греческим банкам, составляет более 118 миллиардов евро. Для покупки греческих облигаций в контексте количественного смягчения, повторил он, необходимо соглашение с международными кредиторами. Экономическая ситуация в Греции драматична, но «другие страны еврозоны или европейские институты не несут ответственности за это», продолжил Драги, напомнив цифры: 223 миллиарда двусторонних и многосторонних кредитов плюс ELA, плюс деньги МВФ, плюс стрижка на 53,3%.
МВФ убежден, что Греции необходимо больше финансирования, и это мнение разделяют и другие учреждения. «Я не хочу спекулировать на возможной невыплате» кредитов, причитающихся Греции, «потому что у нас есть слово греческих властей, что это будет сделано». В случае дефолта Греции, продолжил Драги, «у нас есть все инструменты, чтобы наилучшим образом справиться с ситуацией». Однако, заключил он, «мы вступим в неизведанные воды».
БРЮССЕЛЬ
В течение дня между Афинами и Брюсселем непрерывно курсировали туда и обратно. Из Афин поступило обвинение в адрес ЕС в том, что он не сдержал усилия Греции по приведению бюджета в соответствие с требованиями кредиторов. «Они просят нас, — прогремел Янис Варуфакис, — урезать пенсии, чего мы никогда не сделаем после жертв, уже принесенных в последние годы». «Мы несем на своих плечах достоинство народа, — сказал Ципрас, — но также и надежды народов Европы… Это не вопрос идеологического упорства, это вопрос демократии».
В ответ Брюссель представил список запросов:
1) Что касается пенсий, европейская просьба заключается в том, чтобы Греция инициировала реформу для достижения экономии в размере 1,8 миллиарда евро в год, что равно 1% ВВП. Афины предлагают экономию в размере 0,04% от ВВП.
2) Что касается государственных окладов, Комиссия требует, чтобы они были приведены в соответствие с производительностью.
3) Третье европейское требование заключается в том, чтобы Греция улучшила сбор НДС, который в настоящее время очень фрагментирован.
FED
Накануне двухдневного заседания валютного комитета ФРС из экономики США поступали противоречивые сигналы. Производственный индекс Empire State упал до -1,98 пункта с 3,09 в мае, что значительно ниже консенсус-прогноза; индекс Nahb в июне составил 59 пунктов по сравнению с майским показателем 54 (консенсус 56 пунктов).
Инвесторы ждут заседания FOMC в среду и любых признаков первого повышения процентной ставки Федеральной резервной системы. Затем в четверг будет Еврогруппа, а технические дедлайны намечены на пятницу. 19-е число фактически является третьей пятницей июня, когда выпадают «три ведьмы» (ежеквартальные истечения опционов и фьючерсов на ценные бумаги и индексы).
БАНКИ
Продажи вчера ударили по европейскому банковскому сектору (Eurostoxx Banks -2,5%) из-за неопределенности, связанной с греческим вопросом. У итальянских банков дела обстояли хуже из-за расширения спреда Италии. Сокращения лидирует Ubi Banca (-4,83%), за ним следует Banco Popolare (-4,52%). Среди Больших Unicredit -3,82%, Mediobanca -3.24% и Intesa -3,24%. ударов в минуту -3,15%.
Banca Monte Paschi (-4,12%) не отмечает окончания увеличения капитала. В дополнение к акционерам пакта Mps Foundation, Fintech и Btg, которые сейчас контролируют только 5,48% банка, увеличение также подписали Axa (3,1%) и частный акционер Алессандро Фальчаи, которому принадлежит чуть меньше на 2%. Депутаты приступили к погашению оставшихся 1,071 млрд евро новых финансовых инструментов (так называемых облигаций Монти), заплатив Министерству экономики вознаграждение в размере 1,116 млрд евро, как это предусмотрено соглашениями.
Однако подавляющее большинство ресурсов поступило с рынка через институциональных инвесторов и хедж-фонды. В ближайшие дни, после сообщений Consob, станет известно, как изменилась картина соответствующих акционеров. Президент Алессандро Профумо подтвердил, что его «отставка произойдет в ближайшее время».
FINMECCANICA
Thud Finmeccanica (вчера -2,7%). Как ни парадоксально, снижение совпадает с хорошими новостями: ATR, совместное предприятие Finmeccanica и Airbus, объявило вчера, что оно получило подписку на 46 заказов и 35 опционов на Парижском авиасалоне на общую сумму 1,98 миллиарда долларов. Компания Japan Air Commuter, входящая в состав Japan Airlines, подписала заказ на восемь самолетов ATR42-600, а также опцион и 14 прав на покупку на сумму 496 миллионов долларов.
Stm упал на 1% до 7,25 евро, что лучше, чем у индекса FtseMib после отчисления квартальных дивидендов в размере 0,10 доллара на акцию. Годовой купон равен 0,40 доллара или примерно 0,36 евро на акцию, что соответствует валовой доходности почти 5%.
ОВС/YOOX
Ovs закрылся вчера с ростом на 0,8%, на уровне 5,22 евро против тренда. В пятницу акции достигли максимума с момента котировки на уровне 5,445 евро.
Yoox (-0,55%) хорошо пережил снижение прайс-листа благодаря хорошим продажам Net A Porter (+22%). JPMorgan (перевес) подчеркнул, что слияние с английской компанией должно вступить в силу в период с конца сентября по начало ноября 2015 года, и что квартальные отчеты Nap были очень надежными.
Ответ (+1,58% до 89,9 евро) выделяется в остальной части списка. Менеджмент подтвердил готовность компании к развитию за границей, не только в Германии и Великобритании, но также в Бразилии и США.
Что касается незавершенных операций, Aedes теряет 13,33%, в то время как права остаются в силе на 17,65%.
Grandi Viaggi, также растущий, получает 19,96%, в то время как права упали на 29,12%. Наконец, Class Editori потеряла более 9% в день обратного дробления акций в соотношении три к одному.
