Контрастное начало финансовых рынков в Азии, неопределенность в отношении основных экономик, по-прежнему сдерживается проблемами логистики, препятствующими восстановлению. Слабые позиции получили токийский Nikkei (-0,3%), мумбайский Sensex (-0,3%) и сеульский Kospi (-0,7%). Сингапурский индекс Straits Times и тайбэйский индекс Taiex выросли. Индекс CSI 300 Шанхайского и Шэньчжэньского списков был положительным, хотя и незначительным. Благодаря экспорту торговый баланс Пекина улучшается (84,5 млрд долларов в октябре с 66,8 млрд в сентябре), но импорт отстает, подтверждая, что экономическая активность с трудом возобновляется.
ПЛЕНУМ В НАЧАЛЕ XI ПЕРЕПИСЫВАЕТ ИСТОРИЮ
Данные приходят в начале решающей недели для китайской политики: Центральный комитет Коммунистической партии собирается на последний саммит перед съездом партии в следующем году. На повестке дня — утверждение «исторической резолюции» — термин, использовавшийся только Мао в 1945 году (осуждение всякого инакомыслия) и Дэн Сяо Пином в 1981 году. На этот раз встреча послужит подтверждению абсолютного лидерства президента Си через партизанское переосмысление новейшей истории страны.
NASDAQ FUTURE ВНИЗ (-0,4%), TREASURY ВЫРОС на 1,46%
Будущее индекса Nasdaq снижается на 0,4%, скромная корректировка после еще одной триумфальной недели, лучшая с апреля: пять сессий роста подряд (+3,05%) и череда новых рекордов.
Доходность десятилетних казначейских облигаций находится под контролем, сегодня утром мы на уровне 1,46%, на минимумах последних полутора месяцев. Спрэд между доходностью тридцатилетних и пятилетних казначейских облигаций, соотношение, которое указывает наклон кривой доходности, составляет около восьмидесяти базисных пунктов, что составляет примерно половину уровней, достигнутых в первой половине года, когда началась инфляция. показать себя ясно.
ВНИМАНИЕ НА ИНФЛЯЦИЮ, КЛАРИДА ГОВОРИТ СЕГОДНЯ (ФРС)
В этом контексте инфляция остается в центре внимания. В среду выйдут данные по росту цен в октябре: ожидается +5,8% (против 5,4%), максимум с 90 года. С другой стороны, ситуация на рынке труда улучшается: в октябре было трудоустроено более полумиллиона человек, безработица на уровне 4,6%. Сегодня этот вопрос будет в центре внимания нескольких выступлений ФРС, в том числе вице-президента Ричарда Клариды.
ИНФРАСТРУКТУРНЫЙ ПЛАН США — ЗАКОН
После недели снижения ставок и рекордов Уолл-стрит сегодня рынкам предстоит оценить первую настоящую победу Джо Байдена. Палата в ночь с пятницы на субботу одобрила 219 голосами против 213 против закона об инфраструктуре, который предусматривает инвестиции в размере 1.200 млрд долларов. 13 республиканцев также поддержали эту меру, компенсируя дезертирство левого патруля во главе с Александрией Окасио Кортес, которая не хотела знать, собирается ли она одобрить пакет, не получив взамен гарантии ознакомления с планом. Сенат также принял 1.750 миллиардов долларов «Сделать лучше, чем было», для благосостояния и климата, против которого выступили сенаторы-центристы Джо Манчин (представитель угольного лобби) и Кристен Синема.
FACEBOOK ОБВИНИТЕЛЬ В БРЕЙСЕЛЕ СЕГОДНЯ
Евро доллар немного изменился на уровне 1,156, близком к минимуму за последние шестнадцать месяцев. Сегодня днем главный экономист ЕЦБ Филип Лейн выступает на мероприятии, посвященном валютному рынку.
Европейский парламент посвятит сегодня заседание показаниям Фрэнсис Хауген, бывшей сотрудницы Facebook, выдвинувшей серьезные обвинения в адрес этического управления транснациональной корпорации во главе с Марком Цукербергом.
На этой неделе выходит индекс Zew по нашим немецким компаниям. Встреча Ecofin также находится в повестке дня.
Нефть WTI подорожала на 1% до $82,5 за баррель с +3% в пятницу.
TESLA И МАСК ПРОСЯТ У ПОСЛЕДОВАТЕЛЕЙ РАЗРЕШЕНИЕ ПРОДАТЬ 10%
Аналитики задаются вопросом, какое влияние сочетание сокращения и зеленого света для государственных инвестиций окажет на прайс-лист Это может быть возможность уйти от технологического сектора при абсолютном максимуме (+2% S&P за неделю). ), в другие секторы, что совпало с открытием границ США для путешественников, прибывающих из Европы и многих азиатских стран.
Задача, связанная с электромобилем, укладывается в эти рамки. Илон Маск в пятницу через твит задал вопрос акционерам Tesla: «Говорят, — написал он, — что я не продаю акции, чтобы не платить прирост капитала. Так скажи мне, что я должен сделать: ты не против, если я продам 10% Теслы?». Ответ не заставил себя ждать: из 3,5 млн фолловеров, принявших участие в голосовании, 58% посоветовали Маску продать пакет, который в текущих ценах стоит чуть более 20 млрд долларов, и таким образом заплатить 4 млрд налогов. Во-первых, потому что до сих пор Маск извлекал выгоду из сложной системы обратного выкупа, которая позволяла ему получать прибыль по мере роста доли при почти полном освобождении от налогов.
ЗАВТРА НАЧИНАЕТСЯ IPO RIVIAN: ЭТО СТОИТ БОЛЬШЕ, ЧЕМ СТЕЛЛАНТИС
Неудивительно, что референдум приходится на канун нового IPO века: завтра начинается IPO Rivian, регистрация электромобилей, которая начинается с бронирования 100 20 автомобилей Amazon (владелец 5% против 8% Ford) и поддержку всего крупного бизнеса. Ожидается, что финансирование превысит 80 миллиардов долларов при начальной капитализации в XNUMX миллиардов долларов, что больше, чем у Stellantis.
На Уолл-стрит также следует следить за квартальными отчетами Walt Disney и Coinbase. Остерегайтесь аккаунтов Авроры, одного из лидеров рынка каннабиса.
ПРИБЫЛИ СЧЕТА ALLIANZ, SIEMENENS И PORSCHE
Парад корпоративных счетов продолжается в Европе. Среди наиболее значимых: Astra Zeneca, Porsche (вторник), Continental, Allianz, Marks & Spencer, Abn Amro (среда), Arcelor Mittal, Siemens (четверг), Deutsche Telekom (пятница). Авиве и Цюриху также следует следовать.
FUTURA: THE TREASURE ВЫПУСКАЕТ НАЗВАНИЕ В 12 ЛЕТ
Сегодня на итальянской финансовой сцене доминирует запуск четвертого выпуска BTP Futura, который должен завершиться в пятницу, если не будет закрыт досрочно. Принципиальные характеристики механизма купона и бонуса за лояльность также не изменились, а продолжительность действия (двенадцать лет) была изменена по сравнению с предыдущим выпуском. В течение первых четырех лет будет установлена ставка (установленная Казначейством), в течение следующих четырех вкладчик будет получать другую ставку, и, наконец, в течение последних четырех лет будет дополнительный бонус за лояльность.
СЕГОДНЯ КВАРТАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ AVIO, EQUITA ВЫПЛАЧИВАЕТ ДИВИДЕНДЫ
Среди ежеквартальных отчетов выделяются Mediaset и Salvatore Ferragamo (по вторникам) и Pirelli (по четвергам). Сегодня обратите внимание на отчетность Avio и результаты Il Sole 24 Ore накануне очередной реструктуризации.
Также предусмотрено распределение дивидендов Banca Sistema (2019/2020 финансовый год), Equita (второй транш 2020 финансового года) и eViso (котируется на Euronext Growth Milan, ранее AIM Italia).
Ожидается, что двухпалатная комиссия по банковской системе заслушает руководителей Unicredit и депутатов Орчела и Бастианини.
HSBC CUT TIM ЖДЕТ ВСТРЕЧИ В ЧЕТВЕРГ
Ключевым событием недели станет выяснение отношений на внеочередном совете Telecom Italia, созванном в четверг 11 по просьбе Vivendi и независимых директоров (в том числе Люси Де Мео, генерального директора Renault). Акции Telecom Italia с минимума в 0,30 евро закрыли неделю на уровне 0,34 евро после слухов о возможном увеличении стоимости сети благодаря вмешательству иностранных фондов. Первым подозреваемым является американский Kkr, который прошлым летом приобрел более 37,5% Fibercop, но также англо-саксонские Bain и CVC и шведская Eqt могут быть заинтересованы в участии в реорганизации Telecom. Генеральный директор Луиджи Губитози пока сопротивляется. HSBC снижает решение до снижения, целевая цена – 0,28 евро.
