Прорыв? Или просто затишье перед новым наступлением? После переговоров в Стамбуле госсекретарь США Энтони Блинкен заявил, что не видит признаков «настоящей серьезности» со стороны России в переговорах. Европейские лидеры настроены более оптимистично, начиная с Германии. Рынки, с другой стороны, похоже, почти не сомневаются, судя по резкому росту на европейских фондовых биржах, за которым последовала Уолл-стрит, где, по правде говоря, гонка доходностей по казначейским облигациям имеет большее значение, достигнув кульминации в несколько часов в пресловутой инверсии кривой: двухлетняя облигация превысила десятилетнюю доходность, тревожный звоночек для рецессии. «Нет уверенности, — утверждает менеджер Рейтер, — что каждый раз, когда происходит обгон, наступает спад. Но несомненно, что всякой рецессии предшествует это явление». Вот почему вчерашняя эйфория, кажется, в значительной степени исчезла.
Потерять 1,4% Токио Никкей. Это иена он значительно вырос по отношению к доллару второй день подряд. Пересечение падает до 121,8, с максимумов последних шести лет, достигнутых в начале недели.
CSI 300 прайс-листов Шанхай и Шэньчжэнь вырос на 2%. Восточная часть Шанхая остается изолированной и находится в полной изоляции, как это предусмотрено планом сдерживания заражения, который через несколько дней затронет и западную часть. Позитивы растут, вчера они перевалили за 6.000.
Фондовый рынок Южной Кореи близок к паритету: BSE Sensex в Мумбаи вырос на 0,8%.
I Фьючерсы на Уолл-стрит они мало двигаются. Вчера S&P500 вырос четвертую сессию подряд на +1,2%. Доу-Джонс +0.97%. Nasdaq закрылся с повышением на 1,8%.
Il Десятилетние казначейские облигации, доходность которых вчера приблизилась к тревожному порогу доходности 2,50%, сегодня утром торговалась на уровне 2,34%. Спрэд между десятилетними и двухлетними облигациями, который вчера стал отрицательным, сегодня утром снова стал положительным и составил 3 базисных пункта.
Il масло WTI восстанавливается после снижения первых двух дней недели до 105 долларов за баррель.
Третий день признанияевро до 1,111, чему способствовали «конкретные шаги» переговоров, о которых говорили делегации претендентов. Eurostoxx закрылся на самом высоком уровне с 23 февраля.
Близится ли мир или хотя бы перемирие? С самого утра европейские рынки сделали ставку на перспективу возможного соглашения, несмотря на холодное начало переговоров в Стамбуле, когда две делегации не пожали друг другу руки. Но по прошествии нескольких часов появились конкретные предложения, даже если недоверие к Москве сохраняется.
Отсюда мощный отскок. Индекс Евростокс 50, который объединяет самые важные компании еврозоны, поднялся до самого высокого уровня с 23 февраля, за день до начала вторжения в Украину. От мартовских минимумов индекс отскочил на 17,50%, но потери с начала года остаются большими, около 7%.
«Милан» побеждает, «Париж» лучше благодаря «Рено»
также Пьяцца Аффари (+2,41%) восстанавливает потери, понесенные во время войны, значительно превысив отметку в 25 25.307 и остановившись на уровне XNUMX XNUMX базисных пунктов.
Париж вырос на 3,08% благодаря ралли Renault (+11,2%) и Faurecia (компоненты, +17,25%). Мадрид + 2,87% Франкфурт +2,35%; Амстердам + 2,05%.
Чем осторожнее Лондон (+0,62%), который страдает от падения Barclays (-3,47%) после того, как один из основных инвесторов выставил на продажу акции, составляющие около 3% капитала банка.
Москва настаивает. Оплатим долги в рублях
Неоднозначны индексы в Москве, где также возобновились торги международными ценными бумагами. Индекс Moex, номинированный в рублях, потерял 0,91%, а индекс РТС, номинированный в долларах, прибавил 7,11%.
Но экономическая война не утихает. Москва не только настаивает на оплате газа в рублях (заявка уже возвращена отправителю), но и дала понять, что намерена выкупить еврооблигации на 2 млрд со сроком погашения в следующем месяце в рублях, а не в долларах.
Фейерверк по облигациям: BTP до 2,26%
Однако продажи на рынке облигаций не прекратились. Достигнув максимума с апреля 2020 года, поднявшись до 2,26%, итальянская 2,12-летняя ставка, однако, закрылась на уровнях, наблюдавшихся в начале сессии, около XNUMX%.
Доходность Bund также выросла до 0,63% (+6 базисных пунктов). 10-летний спред Италия-Германия торгуется вблизи внутридневного минимума в 146 базисных пунктов.
Ставка BTP на 2 года подскочила до максимума 0,383% с 0,257% при последнем закрытии. После новостей из Стамбула денежные рынки еврозоны оценили повышение ставок ЕЦБ более чем на 65 базисных пунктов к концу года.
Аналогичное движение коснулось и немецкой двухлетней ставки, которая впервые с 2014 года вернулась на положительную территорию.
На аукционе Казначейство Италии вчера назначило 5 миллиардов шестимесячных BOT со стабильной доходностью -0,488%.
Повышение доходности не пугает Филипа Лейна, главного экономиста ЕЦБ. «Большая часть высокой инфляции в еврозоне, — сказал он, — это импортированный шок, который со временем исчезнет. Но падение инфляции не означает, что эти высокие цены изменятся. Европе, возможно, придется привыкнуть к более высоким ценам».
Общее: Кальтаджиронская соль. Дель Веккио снова может купить
В день митинга главные герои последних нескольких сессий сдерживались. Теряет удары Генерали. Вчера акции после двух растущих сессий потеряли 2,04%, а страховой индекс Euro Stoxx вырос на 2%. Также вчера Delfin (Del Vecchio) и Crt объявили, что договор о консультациях от 10 сентября прошлого года, от которого Кальтаджироне уже отказался в конце января, прекратил свое действие. Роспуск от 27 марта объясняется «утратой целей, для которых он был создан». Возможно, обе стороны, в настоящее время близкие к 10% (Delfin неофициально владеет 8,2%, Crt 1,7%), предпочитают идти разделенными к собранию, покупая другие акции, не нарушая 10%, что может потребовать авторизации Ivass.
Между тем доля Франческо Кальтаджироне выросла до 9,519% капитала, пакет, который по текущим ценам стоит 2,94 миллиарда долларов.
Тим, ответ на Ккр перенесен на 4 апреля
Небольшое движение Telecom Italia (-0,12%), ожидая новостей о решениях совета директоров вчера вечером. В письме, отправленном в понедельник вечером, TIM попросила KKR дать дополнительные разъяснения по условиям предложения для всей группы, указав крайний срок ответа как 4 апреля, объясняют два источника, близких к ситуации. В частности, уточнения относительно подтверждения цены, указанной предварительно в ноябре, и готовности KKR провести due diligence исключительно подтверждающего характера, поясняют источники.
Досье Россия: Unicredit, Buzzi и Pirelli летают
Акции, наиболее связанные с бизнесом в России, значительно восстановились. В гонке лидирует Юникредит (+7,52%), а также французское Société Générale (+8,3%), еще одна организация, наиболее нацеленная на присутствие на российском рынке.
Kbw повышает свою оценку до «лучше рынка»: новая целевая цена составляет 13,9 евро.
Тот же аналитик снизил целевую цену Intesa (вчера +5,70%), Bper Banca и Banco Bpm. Медиобанка отвергнута.
Управляет Buzzi (+7,02%), присутствует как в России, так и в Украине. Компании также помогло подтверждение выкупа Berenberg и Ubs.
Pirelli также восстанавливается (+5,09%), о чем уже говорилось в связи с предыдущими связями с «Роснефтью».
Бум Stellantis (+6,6%) после заверений Карлоса Тавареса в роли Турина как международного центра инженерных компетенций в области электроники.
Nexi и Deutsche Bank выдали мандат на продажу доли
Сегодня в центре внимания Nexi: Deutsche Bank выдал букраннерам мандат на продажу 0,27% акций компании, сообщил источник, знакомый с ситуацией.
