Неожиданный перезапуск Alitalia. По данным Financial Times, американский фонд Cerberus представил комиссарам предложение о приобретении всей компании после того, как был исключен из официального аукциона «из-за его слишком ограничительных условий». После того, как конверты были вскрыты и учитывая, что предложения на столе, особенно Lufthansa и Easyjet, предусматривали покупку только частей компании, Cerberus вернулся на поле боя.
Американский спекулятивный фонд был бы готов инвестировать от 100 до 400 миллионов евро за 100% Alitalia, т.е. как за полеты, так и за наземные операции. Но есть одно условие, которое нельзя недооценивать: «Цербер», несколько месяцев изучающий бухгалтерские данные компании, хочет начать серьезную «реструктуризацию» всего корпоративного периметра.
В конце концов, как написал Риккардо Галло на FIRSTonline, компания уже является технически банкротом: даже если бы она заполнила все самолеты, она не смогла бы выйти в ноль.
КТО ТАКОЙ CERBERUS: ПРЕДШЕСТВЕННИК AIR CANADA
Cerberus Capital Management — частная инвестиционная компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке. Основанная в 1960 году финансистом Стивом Фейнбергом, среди ее суперменеджеров есть бывший вице-президент США Дэн Куэйл. В начале тысячелетия фонд спас Air Canada, войдя в капитал, когда североамериканский перевозчик все еще находился под чрезвычайным управлением с 13-миллиардным долгом. Новый собственник и уполномоченные сократили рабочую силу на 24%, пересмотрели соглашения со всеми кредиторами, пересмотрели зарплаты и пенсионный фонд сотрудников. Однако восемнадцать месяцев спустя Air Canada вышла из главы 11 более упорядоченной, всего с 5 миллиардами клиентов и со счетами в порядке.
РАБОТНИКИ И ГОСУДАРСТВО В СТОЛИЦЕ
Что касается состава капитала, продолжает FT, фонд мог бы принять пакет акций от сотрудников, а также хотел бы, чтобы государство было акционером. Конечная цель, по словам источника британской финансовой газеты, состоит в том, чтобы «сохранить бизнес вместе, чтобы спасти итальянскую авиакомпанию, а не только выбрать лучшие активы».
ПРОБЛЕМА: ГОНКА УЖЕ ЗАКРЫТА
Но процедура посадки «Цербера» в Alitalia не будет простой. Тендер по продаже компании уже закрыт и не может быть открыт повторно. Поступило семь предложений, ни одно из которых не охватило весь периметр компании. Известны только две компании Lufthansa и Easyjet, однако они готовы взять на себя лишь часть полетов.
ПРОДЛЕНИЕ СРОКОВ И НОВЫЙ ГОСЗАЙМ
До начала октября ожидалось, что у комиссаров будет время до 5 ноября, чтобы выбрать победившую заявку. В конечном итоге, однако, правительство решило одобрить продление на шесть месяцев, перенеся крайний срок на 30 апреля. Отсрочка призвана ослабить давление на ликвидаторов, которые в противном случае, закрыв игры менее чем через месяц, были бы вынуждены продать компанию.
Вместе с продлением Совмин усилил промежуточный кредит компании, добавив 300 миллионов к уже выданным летом 600. Сумма, которая должна обеспечить перевозчику как минимум еще один год работы под управлением комиссионера.
