„India are o populație de un miliard și jumătate de oameni și crește cu 9%. De ce nu ar putea America să facă la fel?”. Așadar, Donald Trump, aseară la Davos, vorbind cu bancherii la o petrecere. Președintele SUA a corectat declarațiile secretarului de Trezorerie Stephen Mnuchin: în afară de devalorizare, a spus el, dolarul va fi întotdeauna mai puternic, deoarece va reflecta puterea economică a Statelor Unite. Dar, dincolo de aparențe, mesajul este același: Statele Unite intenționează să se îngrijească doar de propriile interese, în contrast deschis cu conducerea asupra economiei globale exercitată în trecut.
Merge în această direcție Analiza lui Mario Draghi care ieri, în timp ce încerca să nu agraveze confruntarea declanșată de tensiunile asupra monedelor, a semnalat „preocupările” direcției BCE, sentiment care „depășește simplul curs de schimb, dar privește starea generală a relațiilor internaționale în acest moment. Dacă acest lucru ar duce la o înăsprire nejustificată a politicii monetare, atunci ar trebui să ne regândim strategia.”
În această notă de îngrijorare, piețele sunt pe cale să încheie încă o săptămână pozitivă pentru bursele și petrol, în contrast, în timp ce presiunea asupra piețelor de obligațiuni se intensifică. Datele privind PIB-ul SUA vor fi în centrul atenției în această seară, dar deja se acordă atenție reuniunii Fed de săptămâna viitoare, ultima prezidată de Janet Yellen. Atunci va începe epoca Trump și la Banca Centrală: declarațiile lui Davos, cu încălcarea deschisă a angajamentului asumat în octombrie în care Țările s-au angajat „să nu implementeze devalorizări competitive și să nu fixeze cursurile de schimb pentru creșterea competitivității” sunt doar incepator.
EURO SARE LA 1,241. TOKYO SE ÎNCHIDE LA -0,16%
În această dimineață, pe piețele asiatice, euro s-a tranzacționat la 1,241, pe valul declarațiilor de relaxare ale lui Trump. Indicele dolarului, care măsoară puterea monedei americane față de principalele sale omologi, datează de la 89,221. Ieri atinsese cel mai scăzut nivel din 2014 la 88,438. Bursele cele mai afectate negativ de dolarul slab, precum cel de la Tokyo, încep să se închidă: indicele Nikkei -0,16%. Săptămâna este și ea negativă (-0,8%).
În schimb, piețele de valori din China au crescut, tot din cauza revenirii mici a dolarului față de yuan: crucea a urcat la 6,33 de la 6,32 ieri. Moneda chineză este la cel mai mare nivel din 2015. Acțiunile din Coreea de Sud câștigă cu 0,4%, cele ale Indiei pierd cu 0,3%.
DOW JONES AAIN REREGISTRE, FLY INTEL
Ieri seară, Dow Jones a stabilit un alt record cu Dow Jones: +0,5%. S&P500 este puțin peste paritate, iar Nasdaq este ușor în scădere (-0,1%). Datele macroeconomice din SUA au fost ușor peste așteptări. În decembrie, indicatorul conducător întocmit de Conference Board, indicator al viitoarei activități economice în SUA, a înregistrat o creștere de 0,6%.
După bursă, Intel a publicat datele pentru trimestrul. Acțiunile gigantului de cipuri au crescut cu 4%. Scădere puternică pentru Ford (-3,98%) după conturi. Petrolul Brent se corectează de la 71 de dolari barilul, cel mai mare din 2014. WTI se tranzacționează în această dimineață la 65,39, în scădere față de o zi înainte (66,66).
NUMAI MILAN POZITIVE SI MADRID
Doar Milano și Madrid au închis mai sus, în ciuda avansului monedei euro. Euro a mers atât de departe încât a depășit 1,25 dolari, la 1,2536, noi maxime din decembrie 2014, în cadrul conferinței de presă a președintelui BCE, Mario Draghi. Întrebat despre puterea monedei unice, Draghi a răspuns că BCE nu are cursul de schimb printre obiective.
În Piazza Affari, indicele Ftse Mib a crescut cu 0,41%, până la 23.720 de puncte. Urmează Madrid (+0,41%). Celelalte burse europene, în schimb, s-au închis negativ, Londra pierzând cu 0,36%, Paris cu 0,25% și Frankfurt cu 0,37%.
„TARIFELE EUROPENE VOR RĂMÂN LOC MULT TIMP”
În conferința de presă care a urmat directoratului BCE, Mario Draghi a confirmat că dobânzile vor rămâne la nivelurile actuale pentru o perioadă lungă de timp și cu mult peste Qe, pe care Banca este pregătită să-l crească în caz de nevoie, dar a subliniat și puterea economia Vechiului Continent care a determinat aprecierea euro. Draghi a adăugat că mișcările cursului de schimb și volatilitatea recentă reprezintă o sursă de incertitudine
Potrivit Reuters, membrii consiliului guvernatorilor Băncii Centrale Europene s-au împărțit în legătură cu următorii pași în politica monetară. Divizarea este o consecință a consolidării mai puternice decât se aștepta a monedei euro, ceea ce complică previziunile privind momentul de ieșire din faza actuală de stimulare.
Performanța bună a economiei Bătrânului Continent a primit o nouă confirmare în această dimineață: în Germania indicele Ifo s-a situat la 117,6 puncte în ianuarie. Datele au depășit consensul economiștilor, care se așteptau la o valoare de 117,1 puncte.
BTP ÎN SWING. O LICITAȚIE DE 9 MILIARDE ÎN CURÂND
Scăderea generalizată a prețurilor obligațiunilor de stat din zona euro după conferința Draghi. Printre altele, bancherul a spus că rămâne necesar un nivel mare de stimulare monetară pentru a permite consolidarea inflației pe termen mediu: discuția în cadrul consiliului de administrație privind modificarea forward guidance (în special privind eliminarea legăturii dintre achizițiile de Qe și inflația) nu a început încă.
În cadrul conferinței de presă, euro a mers până la depășirea de 1,25 dolari, la 1,2536, noi maxime din decembrie 2014, înainte de a scădea din nou sub 1,24 dolari. Au existat și fluctuații mari în spread-ul Italia-Germania, în timp ce rata de referință pe 1,875 ani a fluctuat între 1,990% și 0,579%. Randamentul Bund-ului pe 0,528 ani a urcat la 0,551% (cel mai mare pe 0,571 luni) de la XNUMX%. La final, stocul a revenit cu XNUMX%, Schatz (termen de doi ani) -XNUMX%.
Ministerul Economiei va pune la dispoziție între 7 și 9 miliarde de euro în BTP-uri și Ccteu pe 5, 10 și 50 de ani la licitația programată marți, 30 ianuarie. În detaliu, noul decenal februarie 2028, cupon 2%, va fi oferit pentru o sumă cuprinsă între 4 și 4,5 miliarde de euro. Se vor oferi și între 1,5 și 2 miliarde din Ccteu august 2025; 1,25 și 1,75 miliarde pentru cinci ani august 2022, cupon 0,90%; între 250 și 750 milioane în anul 50 martie 2067, cupon 2,80%.
BANKS ADVANCE, PROFECTUL PE CATTOLICA
Cuvintele lui Mario Draghi, împreună cu conturile corporative, au caracterizat sesiunea din Piazza Affari. În special, menționarea unor posibile schimbări viitoare în politica monetară a favorizat sectorul bancar (+1,53% indicele sectorial) și sectorul asigurărilor, dar a avut un impact negativ asupra celor mai îndatorate companii.
Marile nume din credit sunt în evidență. Intesa câștigă 1,3%, la 3,12 euro, la un pas de maximele perioadei (3,16). Barclays a întărit recomandarea de supraponderare, ridicând ținta la 3,50 euro în așteptarea planului industrial. In mare evidenta Unicredit (+2,2%) peste bara de 8 euro. Foștii Popolari se descurcă și ei bine. Banco Bpm (+1,99%) extins în finală: conducerea lucrează la un maxi transfer de credite neperformante, se vorbește de un pachet de la 3,5 la 5 miliarde de euro. În camera de control a operațiunii Mediobanca, Banca Akros și Prelios. Analiștii Barclays au confirmat ratingul Overweight cu un preț țintă de 3,8 euro față de precedentul 3,7 euro. Au crescut și Bper Banca (+1,8%) și Ubi (+1,38%).
Dintre companiile de asigurări, așteptările sunt în creștere pentru prezentarea planului de afaceri al Cattolica Assicurazioni luni viitoare +4,99% până la 10,73% la maxim pe trei ani. De la începutul anului 2018, stocul a câștigat 17% (6,8% indicele sectorial european). Sesiune de interlocutori pentru Generali +0,1 la 16,20 euro. Barclays a îmbunătățit ratingul la suprapondere de la ponderea pieței (neutru). Edizione Holding se pregătește să-și dubleze pachetul de acțiuni la 2%.
VOLATILITATE MARE LA FCA: PROFIT CU 93%
Industriașii în centrul atenției în ziua de Conturi Fiat Chrysler care a experimentat sesiunea bursieră sub steagul volatilității ridicate. Balanța finală înregistrează o închidere ușor sub paritate la 19,42 euro, însă imediat după publicarea trimestrului prețul a ajuns la un minim de 19,02 euro și apoi a revenit până la maxim 20,18 euro. Excursia de o zi a depășit 6%.
Grupul condus de Sergio Marchionne a încheiat anul trecut cu un profit net în creștere cu 93%, până la 3,5 miliarde de euro. Profitul net ajustat a crescut cu 50%, până la 3,8 miliarde USD.
Numărul de mașini vândute a rămas același, dar creșterea modelelor cu valoare adăugată mai mare a permis o rentabilitate mai mare, în timp ce datoria industrială netă s-a redus la jumătate. Ultimul trimestru s-a încheiat cu venituri în scădere cu 2,8% față de anul precedent, la 28,88 miliarde de euro (cu un miliard mai puțin decât se aștepta). Profit operațional de 1,72 miliarde EUR, față de o estimare consensuală de 1,92 miliarde EUR.
Cnh Industrial avansează (+1,17%) pe valul rezultatelor excelente ale Caterpillar +0,615 după fluctuațiile puternice de pe Wall Street.
RECOMPENSE BROKER STM
Sedinta in numele volatilitatii in ziua conturilor tot pentru Stm (+0,7%) in finala la 18,94 euro, dupa -6% ieri. Acțiunile au înregistrat un maxim de deschidere la 19,45 EUR și un minim în timpul sesiunii la 18,57 EUR pentru o excursie totală de aproximativ 5%. Veniturile din trimestrul al patrulea au fost de 2,47 miliarde de dolari, mai bune decât estimările analiștilor și peste indicațiile de creștere ale companiei. Marja brută sa îmbunătățit mai mult decât se aștepta, la 40,6% de la 37,5%. Se preconizează că primul trimestru al anului 2018 se va încheia cu o scădere secvenţială a veniturilor de aproximativ 10%, ceva mai rău decât previziunile. Lasă cum era de așteptat Carlo Bozotti, directorul general adjunct Jean Marc Chery, va fi următorul președinte și director general. Comentarii pozitive de la brokeri. Barclays, Bryan Garnier, Banca Akros, JPMorgan, Credit Suisse au confirmat recomandarea de cumpărare.
EFECT DE DOLLAR PENTRU BUZZI SI LUXOTTICA
S-a resimțit și efectul dolarului. Evoluția cursului de schimb a împins Buzzi Unicem (+0,5%) și Luxottica (+1,38%). În schimb, Prysmian (-1,23%) și Leonardo (-0,73%) au penalizat.
Utilitățile au plătit prețul pentru cuvintele lui Draghi, care au avut repercusiuni negative asupra celor mai îndatorate companii. Enel a scăzut cu 0,39%, A2A cu 0,94% și Italgas cu 0,89%.
TELECOM SE APLICĂ LA MATTARELLA
Telecom Italia se reține și ea (-1,22%). Kepler Cheuvreux a redus prețul țintă al acțiunilor de la 1,1 la 0,9 euro, confirmând recomandarea de cumpărare, dar știrea zilei se referă la consiliul de administrație (un sfert de oră) care a votat. apel la Președintele Republicii împotriva puterii de aur exercitate de guvern și a deciziei vicepreședintelui executiv Giuseppe Recchi de a părăsi puterile operaționale, rămânând în același timp în consiliul companiei, pentru a-și asuma conducerea unui capital privat european.
A contrastat cu luxul. Moncler-1.6%: Société Générale a redus ratingul de la Buy la Hold, ridicând totuși prețul țintă la 30,0 euro de la 28,0 euro. Brokerul a decretat și o vânzare pe Salvatore Ferragamo (-0,3%). Tod's (+0,3%) a încheiat trimestrul al patrulea cu venituri de 241 de milioane de euro, în scădere cu 2% faţă de anul precedent, +0,7% la cursuri de schimb constante. Chiar dacă ultimele trei luni ale anului au fost mai bune decât primele nouă luni, rezultatul este puțin sub estimările analiștilor. În comunicatul de presă, compania spune că vânzările vor crește din nou abia în a doua jumătate a anului 2018.
CĂI FERATE DE NORD SE RECUPERE DUPĂ DEZASTRU
Poligrafici Editoriali este încă euforic (+11,55%). Se mișcă în sens invers Monref: -3,02%. Ferrovie Nord (-0,13%) a limitat pierderile inregistrate dupa-amiaza dupa-amiaza, dupa accidentul dramatic al trenului entitatii Trenord care a deraiat in apropierea statiei Pioltello.
