Ceea ce era de temut se întâmplă și piețele reacţionează conform așteptărilor: bursele mondiale tremură după aceea invazia rusă a teritoriilor ucrainene, prețurile mărfurilor cresc, din moment ce creșterea gazului cu 30% aproximativ (pentru a redimensiona apoi în aceste ore), la petrol care călătorește peste o sută de dolari. Grâul și cerealele sunt în creștere, iar activele de refugiu sunt rupte: prin urmare aurul, dolarul, yenul și francul elvețian sunt consolidate. Pe partea opusă rubla atinge un minim istoric. Prețurile T-Bonds cresc, în timp ce randamentele scad. Totuși, secundarul italian merge bine, deoarece noul scenariu ar putea influența alegerile băncilor centrale. Între timp, indicele fricii este în creștere, pentru că nu știm unde poate ajunge un război în inima Europei. În acest moment SUA și UE au decis să majoreze sancțiunile, dar Rusia lasă să se știe că va răspunde „ochi pentru ochi dinte pentru dinte”
Pungi la naiba
Listele europene închid cea mai proasta sesiune din aprilie 2020, când aversiunea la risc a fost justificată de răspândirea pandemiei și de blocajele ulterioare. Cele mai afectate acțiuni sunt cele ale băncilor și companiilor de automobile.
Începutul este greu pentru Wall Street, așteptând ca Joe Biden să vorbească la 18,30, ora Italiei. Nasdaq-ul încearcă pentru scurt timp un raliu, dar apoi își schimbă semnul încă o dată pentru a se stabili în jurul parității. Pe de altă parte, volatilitatea este foarte mare în această perioadă. Dow Jones pierde aproximativ două puncte procentuale.
Listele europene sunt toate în roșu intens: Piazza Affari împreună cu Frankfurt este una dintre cele mai rele, având în vedere și dependența celor două țări de gazul rusesc. Ftse Mib pierde 4,15% și scade înapoi la 24.877 de puncte de bază; Dax-ul marchează -3,98%. Paris -3,83%; Madrid -2,8%; Amsterdam -2,66%; Londra -3,86%.
Nimic nu se compară cu Moscova, care scade cu 33,28% cu indicele în ruble și 39,44% cu indicele în dolari. Rubla se scufundă. Sistemul ucrainean ia razna, deoarece Banca Centrală a decis să suspende piața valutară, să interzică transferul de bani în străinătate și limitele zilnice ale retragerilor de numerar.
„Practic, nu există un scenariu evaluat de piețe, pentru că este imposibil să reduceți pe deplin unul – a spus analistul IG Markets, Kyle Rodda pentru Bloomberg – este cel mai rău dintre scenarii. Veștile proaste sunt un lucru. O alta este o veste proasta fara sa stim absolut la ce va duce”.
Leonardo urcă la Milano
În Piazza Affari, în ciuda sesiunii de uitat, există titluri precum Leonardo (+4,34%) care este apreciat în ziua în care Airbus și Organizația pentru Cooperare Comună în Armament (Occar) au semnat contractul global Eurodrone, care include dezvoltarea și producția a 20 de sisteme și 5 ani de suport inițial în exploatare. Grupul italian de apărare este, de asemenea, în fruntea proiectului.
În progres puternic Diasorin +2,47% și Amplifon +1,97%. Bun pentru utilități precum Terna +1,13%. Rebound Campari +1,81% și Saipem +1,85%.
Mărimea pierderilor este mult mai mare și pleacă de la Unicredit, -13,49%, în ciuda faptului că banca spune că expunerea sa la Moscova are rate de acoperire ridicate, iar bilanțul subsidiarei este lichid și autofinanțat.
Partea inferioară a listei este ocupată în mare parte de acțiuni financiare.
Acțiunile Pirelli au scăzut și ele cu -10,4%, chiar dacă rezultatele prezentate ieri sunt bune și perspectivele pentru 2022 sunt în creștere. Faptul că compania generează 3% din venituri în Rusia și are două fabrici, egală cu o capacitate de producție de 10%, cântărește pe stoc, după cum scrie el. brokerul Intesa Sanpaolo (-7,96%).
Telecom pierde 2,45%, deși aprobarea de la Antitrust la Fibercop oferă posibilitatea de a recâștiga ceva sprint. Compania se declară foarte mulțumită: „Decizia AGCM – subliniază el – confirmă de fapt eficacitatea proiectului promovat de TIM care accelerează dezvoltarea infrastructurilor de rețea de ultimă generație, în beneficiul digitizării întregii țări.
În afara coșului principal, printre titlurile de valoare expuse la Moscova, Maire Tecnimont suferă -7,86%. Pe de altă parte, cursele de aur și gaze trimit Coonfinvest +21,03% și Gas Plus +26,17% în zbor.
Dar băncile centrale?
Potrivit comercianților, va apărea invazia rusă a Ucrainei o frână pentru băncile centrale și Fed nu va mai crește ratele cu 50 de puncte de bază în martie, ci o va limita la 25 de puncte. Radiocor o scrie, citând Cme FedWatch Tool și spunând că probabilitatea acestui scenariu este acum de 91%. Între timp, BCE într-o notă a unui purtător de cuvânt afirmă că Eurotower „monitorizează îndeaproape implicațiile situației din Ucraina. Acesta va efectua o evaluare cuprinzătoare a perspectivelor economice în cadrul reuniunii sale din martie. Aceasta include evoluțiile recente din zona geopolitică”. În ceea ce privește sancțiunile, acestea „sunt decise de UE și de guvernele europene. Eurosistemul le va implementa”.
Spread-ul scade, euro are de suferit
Evadarea din acțiuni îi determină pe investitori să se refugieze în obligațiuni și nu doar în Trezorerie sau Bund-uri, și în lumina a ceea ce ar putea fi corecțiile bursiere ale băncilor centrale. Astfel, spread-ul dintre obligațiunile italiene și germane pe zece ani a scăzut la 163 de puncte de bază (-3,99%), cu un curs BTP la +1,8% și cel al Bundului la +0,17%.
Cu indicele dolarului în plină desfășurare, euro se slăbește, tranzacționând în scădere cu aproximativ 1,4% față de dolar, pentru un curs de schimb în jurul valorii de 1,14.
Muște de ulei, care călătorește cu mult peste 100 USD. Brent-ul a crescut cu 7,6% la 104,27 dolari barilul; Wti crește cu 6,3% până la 97,9 dolari.
Aurul crește cu aproximativ 0,9% până la 1924,67 dolari uncia.
