Burse în jos și obligațiuni în roșu: săptămâna volatilă a listelor europene se încheie negativ, condiționată de diverse motive: atitudinea schimbată a BCE, care nu mai exclude o eventuală ajustare a ratei în 2022; criza ucraineană; rezultatele trimestriale ale companiilor mari, inclusiv cele care sosesc din Statele Unite.
Piața Afacerilor, după ce a fost cel mai bun în câteva sesiuni, astăzi este ultimul în clasament și pierde cu 1,79%, reducându-se la 26.603 puncte de bază. Declinul industriei auto cântărește foarte mult, alături de starea de rău a Saipem și de realizările băncilor. În restul Europei Frankfurt pierde 1,73%, Paris -0,77%, Madrid 1,12%, Amsterdam -0,22%, Londra %-0,15.
Wall Street este amestecat la început. Dow Jones este parțial în scădere, dar sectorul energetic (+3%) împinge S&P 500 și pe cel al consumatorului discreționar (+3,15%), pornind de la Amazon (+12%), garantează un avantaj solid pentru Nasdaq, totuși Țintă (Facebook) este încă jos.
Randamentele obligațiunilor T sunt în creștere, iar obligațiunile pe 1,9 ani arată o rată de peste XNUMX%, în lumina unui raport de muncă mai bun decât se aștepta, care ar putea determina Fed să se îndrepte mai decisiv spre înăsprire la întâlnirea din martie.
Randamentele obligațiunilor guvernamentale din zona euro au crescut și ele, presupunând că porumbelul Christine Lagarde ar putea pune pene de șoim dacă o inflație mai persistentă o obligă să facă acest lucru.
Dacă inflația nu cedează, băncile centrale, pe de altă parte, trebuie să alerge la acoperire, cu diminuare și intervenții asupra costului banilor și privind petrolul astăzi, există motive de îngrijorare (sau de bucurie, în funcție de punctul de vedere) . La sfârșitul după-amiezii, Brent s-a apreciat cu 2%, mișcându-se în jurul valorii de 93 de dolari barilul. Motivul saltului în continuare ar fi renașterea iernii în Statele Unite, care amenință să reducă livrările de materie primă.
Piazza Affari în roșu cu Stellantis și Poste
Sectorul auto are de suferit la nivel european și în Piazza Affari Stelar se descurcă mai rău decât colegii săi, înregistrând o pierdere de 5,25%. De asemenea, vânzările sunt knock-out Cnh -3,48%, Pirelli -3,3%, Iveco -3,15%, Exor %-3,15.
Arhivați o sesiune de pasiune Post, -6,24%, afectată de creșterea spread-ului și de știrile guvernului privind creditul fiscal legat de bonusurile de construcție.
Băncile au alunecat și ele, după patru sesiuni de creșteri bune. Intesa Sanpaolo pierde 2,24%, după numere și plan industrial. Pe de altă parte, stocul s-a apreciat cu aproximativ 20% de la începutul anului.
În schimb, stocurile de petrol încep să ruleze din nou, cu Tenaris +2,01% în frunte, urmat de Eni, +1,44%, care sărbătorește iminentul cotația filialei Var Energy.
Saipem nu participă la banchet, -3,24%, ceea ce aduce soldul pierderilor săptămânale la 39,09%. Vânzările au început după surprizele de luni: retragerea perspectivelor anunțate în octombrie și prognoza de pierderi în 2021 care depășesc o treime din capital. Evadarea de la titlu a continuat și astăzi, în ciuda „comisariatului” impus de acționarii Eni și Cdp. Într-o notă, compania de inginerie pentru sectorul petrolier a anunțat înființarea unuia noua conducere generală cu „puteri largi operaționale și manageriale” care de luni viitoare va fi condusă de Alessandro Puliti, până în prezent director general al resurselor naturale al Eni. Paolo Calcagnini, în prezent director general adjunct și director de afaceri al CDP, va raporta direct noului CEO, care se va alătura echipei de conducere a companiei.
pentru Saipem se vorbeste de o posibila recapitalizare de peste 1 miliard de euro si de noi imprumuturi care sa dea scutire de datorie.
„Cu toate acestea”, a scris Reuters, „acţionarii de control sunt reticenţi să investească mai mulţi bani în companie într-o majorare de capital extrem de dilutivă din diverse motive: fără asigurare cu privire la viitorul grupului, spune o sursă”. Între timp, HSBC și-a redus prețul țintă al acțiunilor la 1,28 euro de la 2,03 euro.
Progresul este fracționat de Finecobank + 0,34%, Moncler + 0,21%, nexi +0,08% care completează lista scurtă de jetoane pozitive.
În afara coșului principal, petrolul încă încălzește spiritele: Saras se apreciază, +7,27%, după promovarea brokerului Barclays la „Overweight”.
Pe de altă parte, revenirea eșuează Maire Tecnimont, -1,6% după prăbușirea de ieri pe zvonuri infirmate ulterior despre un proiect de fuziune cu Saipem.
Ratele obligațiunilor de stat din Euroland sunt în curs de desfășurare
Creșterea ratelor e răspândire 152 de puncte de bază în zonă: secundarul italian a închis încă o sesiune în roșu, îngrijorat de următoarele, posibile mișcări ale BCE. Randamentul BTP pe zece ani crește la +1,75%; cea a Bund-ului a crescut cu +0,23%. Ieri, după conferința de presă de la Lagarde, randamentul obligațiunii germane pe cinci ani a crescut și el peste zero pentru câteva minute. Nu s-a întâmplat de patru ani.
Dacă în zona euro începem să presupunem o posibilă intervenție asupra costului banilor deja în acest an, mișcare exclusă până de curând de BCE, pentru SUA începem să pariem pe cinci majorări de dobândă în cursul anului 2022 și probabilitățile crește o ajustare de 50 de puncte de bază la întâlnirea din martie.
Această perspectivă este susținută de raportul de ocupare de astăzi: în ianuarie s-au câștigat 467 de locuri de muncă în SUA (excluzând sectorul agricol) față de decembrie, față de așteptările de 150 de locuri de muncă sau chiar în scădere, din cauza impactului variantei Omicron a coronavirusului. . În plus, datele din decembrie și noiembrie au fost revizuite în sus, pentru o adăugare combinată de 709 de locuri de muncă. Acolo șomaj a crescut de la 3,9%, care a fost cel mai scăzut nivel de la începutul pandemiei, la 4%, împotriva așteptărilor pentru o confirmare de 3,9%.
În acest context, piața își mărește pariul pe o creștere a ratei dobânzii de 50 de puncte de bază în martie la 34%, de la 18% înainte de publicarea datelor. În plus, potrivit futures-ului Fed Funds (care indică șansele ca piața să se atașeze de o mișcare de politică monetară), va exista o creștere de 75 de puncte de bază până la sfârșitul lunii iunie.
Datele jobului fac, de asemenea, copii de rezervă dolar. Indicele biletului verde a crescut cu 0,1%. L'euro cu toate acestea, a făcut progrese foarte mici și a menținut cursul de schimb în jurul valorii de 1,144.
