O valoare nevăzută din ianuarie 2015, adică 1,19105. Aici a ajuns miercuri seara crucea euro/dolar, înainte de a se corecta la 1,1837. Operatorii consideră acum probabil ca moneda unică să depășească bariera de 1,20 față de moneda SUA, care cu siguranță nu beneficiază de luptele constante dintre Congres și Președinte, care s-a aplecat ieri să semneze sancțiunile votate de Parlament împotriva Moscovei declarând că le consideră „foarte greșite”.
Dar euro nu strălucește doar față de dolar. În ultimele două săptămâni, moneda unică a câștigat 4% față de francul elvețian, refugiul sigur prin excelență, tranzacționat la 1,1488, și și-a revenit și față de yen. Este o consecință a redresării economice în desfășurare, dar și un pariu pe alegerile viitoare ale BCE: piețele sunt convinse că de la banca de la Frankfurt vin semne ale unei viitoare, treptate reduceri a achizițiilor de pe piață.
Între timp, euro puternic frânează rularea burselor europene, angajate să digereze valul de rapoarte trimestriale. Wall Street pierde și el avânt, dar, datorită Apple, Dow Jones reușește să depășească 22. Viteza de croazieră nu se schimbă: a durat puțin mai puțin de patru luni pentru a urca de la 20 de puncte în ianuarie la 21 la sfârșitul lunii martie. Astăzi, 120 de zile mai târziu, indicele a acumulat încă o mie de puncte. Un marș regulat, poate prea mult, favorizat de o volatilitate aproape nulă care începe să sperie.
FRANA SAMSUNG. SOS DE SOIA ZBURĂ LA TOKYO
Piețele estice erau slabe dimineața. Indicele Asia Pacific a scăzut cu 0,9% sub presiunea bursierei coreene (-1,8%). Samsung revine (-2,6%) de la maximele de săptămâna trecută: mulți investitori s-au întors pe Apple. Hong Kong (-0,4%) și Sydney (-0,2%) au scăzut și ele. De remarcat exploatarea Kikkoman (+5,2%) din Tokyo: vânzările de sos de soia sunt în plină expansiune.
În urma reducerii ratei dobânzii de către Banca Centrală a Indiei cu 25 de puncte de bază, Bursa de Valori din Mumbai a pierdut 0,5%. Bursa braziliană a câștigat 0,9%. În cursul nopții, Parlamentul a respins moțiunea care l-ar fi pus în judecată pe președintele Republicii, Michel Temer.
CAZUL MERULUI SE RIDICA LA 251 MILIARDE DE DOLARI
Pe Wall Street, un nou record istoric pentru Dow Jones: 22.016,24 cu o creștere de 0,24%. S&P 500 +0,05% sa mișcat puțin. Nasdaq a scăzut cu 0,3%. Principalele acțiuni tehnologice, începând cu Microsoft și Alphabet, au scăzut. Însă sectorul a fost susținut de Apple, care după trimestrul a închis cu 4%, la 157,9 dolari pe acțiune, un maxim istoric. Casa de marcat continuă să crească: CFO Luca Maestri are la dispoziție 251 de miliarde de dolari în lichidități.
Tesla a lansat date trimestriale în această seară: veniturile s-au dublat și pierderile au crescut, dar mai puțin decât se aștepta. Acțiunea a câștigat 3% după bursă, în creștere cu 52% de la începutul anului.
Petrolul Brent a crescut cu 1,1% la 52,4 dolari. Săptămâna trecută, stocurile de petrol din SUA au scăzut cu 1,5 milioane de barili: consensul se aștepta la o scădere mai pronunțată, -3 milioane. Productia de petrol din SUA a crescut cu 0,2% la 9,43 milioane de barili pe zi. În această dimineață, Brent și-a schimbat mâinile la 52,2 dolari barilul. Pozitiv Eni (+0,4%), Saipem în scădere (-0,5%) și Tenaris (-0,9%).
LISTE EUROPENE ÎN ROȘU. RĂSPANDAREA SCADĂ LA 153
Creșterea dolarului combinată cu vânzările de pe Wall Street și efectul negativ al unor bilanţuri bancare au împins acţiunile europene în roşu. La Milano, indicele Ftse Mib a închis sesiunea în scădere cu 0,18%, la 21.573 de puncte. Pierderi mai mari pe celelalte piețe: Parisul a scăzut cu 0,4%, Frankfurt a scăzut cu 0,6%. Madrid -0,68%. Piețele din afara zonei euro se descurcă mai bine. Zurich avansează cu 0.75%: francul s-a depreciat cu 5% față de euro de la începutul anului. În ajunul întâlnirii Băncii Angliei, Londra a pierdut 0,2%.
Btp în stare de grație într-o sesiune cu volume reduse. Obligațiunea pe 2 ani s-a apropiat de bariera de 2,011% (153), în timp ce spread-ul Italia/Germania s-a închis la 152 de puncte de bază, cu trei puncte sub marți seara, după o scurtă scădere la 25, valoare atinsă deja la 10,5 iulie, dar abia la mijlocul lui decembrie înainte de atunci. Între timp, piața se pregătește pentru întâlnirea de astăzi cu ofertele franceze și spaniole, în valoare totală maximă de XNUMX miliarde de euro.
CALENDA: PUTEREA DE AUR PE TIM? NU TREBUIE EXCLUS
Ministrul Dezvoltării Economice, Carlo Calenda, a subliniat ieri că dezbaterea privind posibilitatea naționalizării rețelei de telecomunicații este „utilă și legitimă”, dar nu trebuie folosită într-o cheie antifranceză după întoarcerea de la Paris cu privire la controlul Fincantieri asupra Stx Franța. Dar nu este greu de conectat știrile pe care guvernul a decis să o facă evaluați utilizarea puterii de aur pe Telecom Italia (+0,30%) cu frigul provocat de decizia Franței de naționalizare a șantierelor navale Saint Nazaire, anulând acordul deja ajuns cu compania italiană.
„Vom aplica cu intransigență regulile privind acțiunile de aur – a spus Calenda – și vom propune reguli anti-tâlhărie pe companiile listate”. Se examinează comunicatul de presă din 28 iulie trecut cu care controlul francezului Vivendi era de fapt oficial. Acest lucru deschide o cale care – în teorie – ar putea conduce Palazzo Chigi să înțeleagă modul în care „achiziția de control și management” franceză a fostei Telecom are un impact asupra unui centru nervos vital pentru Italia, cum ar fi rețeaua de telecomunicații.
FINCANTIERI ÎNCHEIE 5 MILIARDE ÎN QATAR
În așteptarea evoluțiilor în cazul Stx, Fincantieri (-1,29%) dă o lovitură mare, care a fost deja prevăzută. Qatar a anunțat că a făcut-o a finalizat un acord de 5 miliarde de euro cu Italia pentru furnizarea, pe o perioadă de 5 ani, a 7 unități navale destinate Marinei monarhiei arabe. Contractul include și un serviciu de întreținere și asistență pe 15 ani. Leonardo și filiala sa Mbda sunt asociate cu Fincantieri în consorțiu.
Pe frontul STX, Calenda a reiterat linia de fermitate în Parlament, păstrând mereu deschis un canal de dialog constructiv cu guvernul francez. „Credem – a subliniat el – că există toate condițiile pentru a găsi un acord cu Stx și pentru a merge mai departe în proiectul de parteneriat dintre Fincantieri și Naval Group”. Între timp, blitz-ul lui Emmanuel Macron riscă să devină un bumerang: Wall Street Journal vorbește despre un „fiasco”, Handelsblatt german de o lovitură gravă adusă solidarității europene.
GENERALI SUPERSTAR: PROFIT DE EXPLOATARE ZBURĂ
Generali a luat cu adevărat partea leului ieri pe valul de date din prima jumătate a anului: acțiunea a încheiat sesiunea cu o creștere de 2,79%, la 15,83 euro, cea mai mare de la jumătatea lunii ianuarie. A treia companie de asigurări din Europa a înregistrat un profit net de 2017 miliarde de euro în prima jumătate a anului 1,22, în creștere cu 3,7%. Profit operațional de 2,6 miliarde (+4,1%), mai mare decât se aștepta (2,51 miliarde) datorită în special performanței bune a afacerii Non-Life.
În ceea ce privește eventuala conversie a obligațiunii Carige deținute de grupul de asigurări, Donnet a punctat scurt: „Nu am niciun comentariu asupra acestei situații. Pe Carige suntem creditori și rămânem creditori”. Luni, noul CEO al institutului din Liguria Paolo Fiorentino a declarat că „nu a fost luată nicio decizie. Continuăm să lucrăm”, adăugând că problema va fi „subiectul următorului consiliu de administrație”.
Băncile au avut de suferit (Stoxx european -0,9%) în urma căderii Société Générale, a treia bancă din Franța, în scădere cu 3,9% după ce au anunțat rezultate dezamăgitoare, cu profituri în scădere cu 28%. În special, investitorii sunt îngrijorați de o nouă prevedere de 300 de milioane de euro pentru litigiile juridice nespecificate. La Milano Intesa a scăzut cu 0,5%, Unicredit -1,1%, Banco Bpm +2%, Ubi -0,5%.
FERRARI SE PICĂDE. MARCHIONNE NU atinge ținta
Acțiunile Ferrari au derapat (-3,66%), ceea ce practic a ars câștigurile de marți (+4,15%). Sergio Marchionne a confirmat proiectul de vehicul utilitar al grupului („dar trebuie să mă împușci înainte să fac un SUV”) și posibilitatea dublării producției, dar nu a revizuit țintele pentru 2017, așa cum sperase piața. De aici și dezamăgirea operatorilor în ciuda cifrelor măgulitoare. În primele șase luni, veniturile au crescut la 1,74 miliarde (+17%), profitul net ajustat, 136 milioane, a crescut cu 30% cu un Ebit de 202 milioane "la un nivel record" (+29%).
Datoria industrială netă a scăzut la 627 milioane față de 653 milioane la 31 decembrie 2016, „mulțumită generării unui flux de numerar liber industrial puternic, în ciuda distribuirii către deținătorii de acțiuni ordinare egală cu 120 milioane euro”. Marchionne a spus că „în primul trimestru al anului viitor va avea loc Ferrari Investor Day, în care va fi prezentat noul plan al casei. Este posibil să se dubleze nivelurile de producție în Maranello – a adăugat el – Structurile sunt deja acolo”.
Fiat-Chrysler -1,6%. Printre alți industriași, Buzzi -2,3% și Leonardo -1,3%,
ATLANTIA GATA SĂ RETUSĂ OFERTA PE ABERTIS
Atlantia (+0,50%) nu exclude îmbunătățirea ofertei pentru Abertis spaniol în cazul în care ar fi prezentată o ofertă concurentă la oferta publică de 16,3 miliarde lansată în iunie și sub controlul Autorității Bursei Iberice. „Este prea devreme să spun”, a răspuns CEO-ul, Giovanni Castellucci, la o întrebare despre posibilitatea de a majora prețul oferit cu 16,5 euro pe acțiune în cazul unei contraoferte de preluare a grupului ACS.
Scăderea ratelor dobânzilor favorizează utilitățile. Italgas câștigă 1,1% după promovarea SocGen la Buy. După conturile dezamăgitoare lansate luni, Ferragamo este în scădere (-3%). De' Longhi -2,3%: Banca IMI a tăiat recomandarea de a reduce (ușura poziția) de la Hold. Totuși, ținta crește la 23,3 euro de la 21,70 euro. Falck Renewables se închide cu 4%. În această dimineață, Kepler Cheuvreux a întărit ratingul Buy, ducând prețul țintă la 1,50 euro de la 1,30 euro.
