Și a venit ziua uriașilor. Ieri, cu bursa închisă, triplul A al tehnologiei americane (Apple, Alphabet și Amazon) a anunțat conturile pentru sfârșitul anului 2017, unul dintre cele mai utile teste, printre altele, pentru a înțelege impactul recentei reforme fiscale. asupra economiei SUA. Iar rezultatul a fost un amestec de mai mulți bani pentru acționari (Apple) și mai mulți angajări (Amazon) care, în mod paradoxal, amenință să alimenteze teama de o reapariție a inflației și perspectiva unei creșteri viitoare a costului banilor care a apărut. din mesajele Fed. Datele de astăzi privind ocuparea forței de muncă și salariile ar trebui să ofere informații utile în acest sens.
OBLIGAȚIUNILE SUA REVEN LA PREȚURILE ANULUI 2008
Între timp, piața obligațiunilor s-a adaptat deja. Vânzările pe scadențe mai lungi au început să sosească în SUA: obligațiunile T de doi ani la 2,18% revin la niveluri nevăzute în 2008. Chiar și JGB-urile japoneze și Bund-urile germane se trezesc din hibernarea lor de mai mulți ani. În acest context, declinul dolarului continuă fără încetare, alunecând la 1,251 față de euro.
În aceste tensiuni, Meteo Borsa raportează un sfârșit mixt de săptămână. Piețele de valori din Asia au scăzut în această dimineață, în special cele din India (BSE Sensex -1,5%) și Coreea de Sud (-1,5%). Închiderea lentă de pe Wall Street încetinește și bursele din China, unde, în plus, Banca Centrală din Beijing drenează lichidități pentru a cincea zi consecutiv. Hong Kong -0,1%. Indicele CSI 300 al listelor Shanghai și Shenzhen (-0,3%).
Bursa japoneză urmează să se închidă cu 0,7% (-1,3% pentru săptămână).
WALL STREET REVIEAZĂ DUPĂ BURSĂ
Wall Street a închis slab, îngrijorat de efectele revenirii inflației. Dow Jones a câștigat 0,1%, datorită impulsului băncilor, favorizat de tendința ascendentă a marjelor. S&P500 a pierdut 0,1%, Nasdaq a pierdut 0,35%. Dar sesiunea a fost condiționată de așteptarea conturilor celor trei mari ai noii economii.
APPLE VA DISTRIBUIE 163 MILIARDE
Semnalul venit de la Apple este elocvent. Directorul financiar al Apple, Luca Maestri, a declarat că compania intenționează să „reducă practic la zero” rezervele acumulate în străinătate, ferite de securea autorităților fiscale: cei 163 de miliarde de dolari în numerar net de datorii (lichiditatea de 285 de miliarde) vor servi. pentru a alimenta achiziții și investiții în SUA, dar mai ales dividende și răscumpărări. Perspectivele au compensat dezamăgirea vânzărilor de iPhone (-1%) compensată doar parțial de venituri mai mari (88.3 miliarde de dolari) ca urmare a creșterii prețurilor smartphone-urilor. Rezultatul? Acțiunea, după o scădere inițială (-1%) la anunțarea datelor trimestriale, a urcat după bursă cu 3,4%, la 173,49 dolari.
PENTRU AMAZON UN CADOU FISCAL DE 789 MILIOANE
Primirea acordată conturilor Amazon a fost și mai animată: -4,20% la final, un salt ascendent de 6,27% după anunțarea rezultatelor care a scos la iveală dublarea profiturilor (1,9 miliarde de dolari business în trimestrul) grație mai ales celor 789. milioane de dolari economisiți cu taxe. „Cea mai bună utilizare pe care o putem face de aceste DI în America.” În 2017, forța de muncă care deservește Jeff Bezos a crescut cu 130 de mii de unități (566 de mii în total).
Cu toate acestea, conturile Alphabet au fost dezactivate (-3% cel mai recent după orele de tranzacționare după un minim de -5%); costurile de distribuție și publicitate (+33%) necesare pentru a susține veniturile („doar” +24%) au cântărit profiturile (9,70 USD per acțiune).
ULEI ÎN CREȘTERE, BITCOIN ÎN CADERE
Petrolul Brent se apropie din nou de 70 de dolari barilul, în această dimineață pe piețele asiatice se tranzacționează la 69,8 dolari barilul, în creștere cu 0,3%.
În așteptarea conturilor Exxon și Chevon, așteptate astăzi, prețurile petrolului sunt pozitive. În Piazza Affari Eni +0,9%. Goldman Sachs și-a consolidat ratingul Buy, ridicând prețul țintă la 20,0 euro de la 17,80 euro. A urcat și Tenaris, recompensat de brokerul american cu o creștere a țintei sale la 14,90 dolari (de la 12,70).
Nouă cădere a Bitcoin, care a lăsat 10% la sol, scăzând astfel la cel mai scăzut nivel din noiembrie la 9 mii de dolari. Într-o lună și-a redus valoarea de peste jumătate față de maximele de 20 de mii de dolari atinse în decembrie.
MILAN, BRIDGEWATER PARIE PE JOS
Sesiune negativa pentru bursele europene datorita startului nervos al Wall Street, care plateste alarma de inflatie lansata de Fed. Cea mai proasta bursa a fost Frankfurt, -1,41%, slabita de sectoarele chimic, farmaceutic si auto; pagubele în Madrid au fost mai limitate -0,5%; Paris -0,5%; Londra -0,57%
Piazza Affari, condusă de galaxia Agnelli, este încă cea mai bună din Vechiul Continent și se închide peste paritate: indicele Ftse Mib +0,15%, la 23.541.
Fondul Bridgwater, unul dintre cele mai mari din lume, și-a mărit poziția de „vânzare” pe Italia. Pariul de urs față de cele mai importante companii listate pe Piazza Affari (18 acțiuni inclusiv Eni, Enel, Unicredit, Generali) a ajuns la 3 miliarde de dolari, triplu față de poziția scurtă înregistrată în octombrie.
CU TOATE, INDUSTRIA ITALIANĂ SE ACCELERĂ
Sectorul de producție al Italiei a crescut în ianuarie la cel mai rapid ritm din ultimii șapte ani, impulsionat de fluxul puternic de comenzi, semnalând un început bun în 2018 pentru cea de-a treia economie ca mărime a zonei euro. Indicele PMI elaborat de Markit/Adaci a urcat la 59 de puncte, cel mai ridicat nivel din februarie 2011.
Inflația din zona euro este încă slabă, așa că Banca Centrală Europeană trebuie să mențină măsurile de stimulare. Este ceea ce a reiterat economistul șef și membru al consiliului BCE, Peter Praet. „Nu ne-am îndeplinit încă misiunea: cu convergența inflației care se desfășoară doar treptat, răbdarea și perseverența în alegerile noastre de politică monetară sunt justificate”, a spus Praet.
FALSA DESPRE CELE 5 STELE DĂ ARIPI BTP-ULUI
BTP-urile zboară la 5 stele. Jocul de cuvinte îndoielnic este legat de reacția pieței la „scoop” (negat) de Reuters care a atribuit candidatului M5 la prim-ministru Luigi Di Maio declarații către oraș de deschidere față de un posibil guvern de acorduri ample. Reacția a fost inițierea unor comenzi de cumpărare puternice pe hârtie italiană care au determinat o scădere a randamentelor la 1,94%. Margerea BTP/Bund a scăzut pentru scurt timp sub 130, marcând cele mai scăzute niveluri din 27 septembrie 2016.
Randamentul obligațiunii de stat germane pe zece ani crește la +0,72%, atingând cel mai ridicat nivel din decembrie 2015. Vânzări și la scadența la treizeci de ani, unde randamentul ajunge la 1,36%, cel mai ridicat din ianuarie 2016. Performanța medie a Obligațiunile Obligațiunile de stat germane au fost negative între -2018% și -0,7% de la începutul anului 1,5. Bund-ul pe 1,8 ani a pierdut XNUMX% în ianuarie.
Totuși, spread-ul Italia/Spania este în tensiune: 57 de puncte la final după ce a urcat la 64 bps: în decembrie, în timpul crizei catalane, a atins un minim de 23.
Grecia profită, de asemenea, de tendința pozitivă din periferie: Atena a dat un mandat unui sindicat bancar pentru a plasa o nouă obligațiune pe șapte ani săptămâna viitoare.
FERRARI, CNH, EXOR: GALASSIA AGNELLI REVABLED
Echipa Agnelli a fost protagonistul absolut al zilei. La sosire, el urcă pe treapta de sus a podiumului Ferrari, cu 7% până la 102,8 euro, după anunțul înregistrarea datelor din bugetul pe 2017 încheiat cu un Ebitda ajustat de peste un miliard de euro, cu doi ani înaintea planului de afaceri IPO.
Grupul a oferit perspectivele pentru 2018: venituri nete estimate la peste 3,4 miliarde; livrări de peste 9 mii de mașini (inclusiv supercars) și un EBITDA ajustat mai mare sau egal cu 1,1 miliarde. În plus, datoria industrială netă va fi mai mică de 400 de milioane. Va fi distribuit un dividend de 0,71 pe acțiune ordinară (0,635 euro anul trecut).
Urmând același tur, dar cu două puncte în urmă, Cnh Industrial +4,74% la 12,48 euro a ajuns la un acord cu Microsoft pentru un nou proiect de transformare digitală care își propune să ofere servicii tehnologice îmbunătățite clienților mărcilor agricole ale grupului: Case Ih și New Holland Agriculture , precum și marca de vehicule comerciale Iveco. Într-un interviu acordat Bloomberg, CEO-ul Richard Tobin a vorbit despre o posibilă spin-off și valorificarea Iveco.
Holdingul Exor a avansat și el (+1,67%). Pe lângă evoluția titlurilor listate ale grupului, trebuie să se țină seama de evoluția reasigurării, care joacă în avantajul Partner Re.
VÂNZĂRILE FCA ÎNCETEREAZĂ
Doar Fiat Chrysler a rămas în urmă (-1,4%), reținut de scăderea cu 13% a vânzărilor din ianuarie în SUA, o cifră mai mică decât se aștepta. Dar cu bursa închisă, au fost anunțate rezultatele din ianuarie pe piața italiană: +0,7% față de acum 12 luni când creșterea fusese de 3,36%. Compania subliniază „succesul mărcilor Alfa Romeo (cu 28,3 la sută) și Jeep, care și-au dublat vânzările față de ianuarie 2017”.
PROFUMO A BAGAT UN MILION ÎN LEONARDO DIN BUZUUNAR
În sectorul industrial Leonardo revine în sfârșit (+1,71%) după vânzările masive din ultimele două sesiuni. Printre cumpărători și CEO-ul Profumo, care a achiziționat ieri 100.000 de acțiuni ale companiei la un preț mediu de 9,73 euro, pentru o investiție totală de 973.000 euro.
De asemenea, STM pierde avânt (-0,9%) în urma rezultatelor Qualcomm: producătorul american de cipuri se așteaptă la o scădere a cererii globale de smartphone-uri.
REZULTATE FINANCIARE DUPĂ RECORD IANUARIE
Perspectiva unei creșteri a rentabilității pieței în Europa a favorizat o extindere a sectoarelor cele mai sensibile la această dinamică. Ianuarie s-a încheiat cu progrese robuste în Bănci (+6,7%), Servicii Financiare (+6,2%) și Asigurări (+5%).
Dar ieri sectorul bancar a înregistrat o sesiune cu dublă viteză: După o dimineață strălucitoare, sectorul a inversat cursul: indicele italian a scăzut la final cu 0,3% (coșul european -0,2%). Cel mai rău este Banco Bpm cu o scădere de aproape 2%. A scăzut și Intesa (-0,7%). Mediobanca (+0,98%) și Unicredit (+0,14%) cresc.
Printre alte companii financiare, Unipol (-2,05%) a plătit pentru retrogradarea lui Kepler Cheuvreux de la buy la hold, cu un preț țintă confirmat la 4,6 euro. Analiştii, pentru a justifica reducerea ratingului, au citat performanţa puternică a acţiunilor.
AERUL OPA PE FERRAGAMO
De remarcat este și turnaround-ul lui Ferragamo: +2%, față de -3,5% inițial. Compania a încheiat trimestrul al patrulea din 2017 cu venituri de 389 de milioane de euro, în scădere cu 5% față de anul trecut, la cursuri de schimb constante. Consensul se aștepta la 410 milioane de euro, ceva mai mare decât în aceeași perioadă a anului precedent.
Semnalele de la Fed pe frontul ratei dobânzii s-au simțit. S-au slăbit astfel: Enel -0,7%, Italgas -0,4%, Terna -0,2%. Telecom Italia -1%. Vodafone a publicat rezultatele trimestriale: afacerile italiene au înregistrat o scădere a veniturilor în zona serviciilor mobile, broadband s-a descurcat foarte bine în linia fixă.
