a semana de Mercados europeus abre com otimismo devido à contra-ofensiva ucraniana que, espera-se, abreviará a guerra; do preço do gás abaixo de 200 euros Mwh; doinflação americana que, amanhã, revelará se atingiu o pico. EU'euro enquanto isso está se recuperando, enquanto o dólar recua.
A sessão traz assim ganhos substanciais para Piazza Affari, +2,34% (fechando em 22.654 pontos base), Frankfurt + 2,39% Paris + 1,95% Madrid + 2,01% Amsterdam + 1,59% Londres + 1,69%.
Apetite pelo risco fortalecido à tarde com abertura igualada de wall Street, que segue em alta, após arquivar, na última sexta-feira, as primeiras oitavas em andamento após três derrotas.
Bancos superestrelas
Na Europa, os ímanes de compra foram sobretudo os bancos, impulsionados pela perspetiva de maiores receitas face à subida das taxas do BCE (75 pontos base, na semana passada) e à alteração positiva da taxa de juro dos depósitos. Estamos a falar de 670 mil milhões de euros estacionados pelos bancos e que não renderam nada até quinta-feira passada, enquanto agora poderão produzir lucros.
Foco semanal na inflação dos EUA
Enquanto aguardam as decisões do Fed em sua reunião de 20 e 21 de setembro, a atenção dos investidores estará nesta semana voltada para oinflação americana. Em particular, os dados de preços ao consumidor em agosto serão divulgados amanhã. Estima-se que inflação anual vai cair para 8,1% de 8,5% em julho, um ponto percentual abaixo de junho, mas as “taxas básicas”, excluindo preços de energia e alimentos, subirão para 6,1% de 5,9%.
De acordo com o JP Morgan, a inflação nos EUA já atingiu o pico e os preços cairão nos próximos meses.
Isso não significa que o caminho dos bancos centrais irá parar e tanto as palavras de Jerome Powell quanto as de muitos membros do conselho dos EUA sugerem que o Fed intervirá nas taxas com mais uma alta de 0,75%, a terceira em poucos meses.
Neste contexto eu Rendimentos do Tesouro os títulos de dois anos subiram para uma alta de 15 anos de 3,58% no início, já que os mercados já precificaram totalmente uma alta de 75 pontos-base do Fed no final deste mês. Os mercados de futuros veem a chamada “taxa terminal” do Fed em torno de 4% em março.
Também para o BCE a jornada ainda não acabou: no fim de semana, o presidente do Bundesbank, Joachim Nagel, sinalizou a necessidade de novas intervenções decisivas na frente de juros.
Euros em alta
A reviravolta do BCE sustenta o euro, que se valoriza em relação ao dólar em cerca de 0,9%, no nível mais alto desde meados de agosto, sendo negociado na área de 1,013.
O índice da moeda norte-americana frente às principais moedas caiu 0,7%. Segundo alguns observadores, a diminuição do risco geopolítico, após as vitórias da Ucrânia frente à Rússia, ajuda a distanciar o porto seguro por excelência.
A sessão parece positiva para o esterlinaapesar de a economia do Reino Unido ter crescido apenas 0,2% em julho, metade do esperado, com os riscos de recessão a tornarem-se mais substanciais.
Gás abaixo dos 200 euros e petróleo em alta
A queda do preço do gás futuro abaixo de 200 euros megawatt-hora (perto do encerramento 191 euros, -7,7%).
Segundo o Ministro da Transição Ecológica Roberto Cingolani o mérito d também vai para a discussão sobre o teto de preço. “Bastava falar em preço máximo e o preço caiu”, disse à Rádio 24. “Na resolução final na Europa, os 27 deram mandato para fazer uma proposta de preço máximo até setembro. Se isso for um fracasso, alguém me explique o que é sucesso – acrescentou, lembrando por fim – não é preciso unanimidade, é maioria qualificada”.
O enfraquecimento do dólar favorece a recuperação do preços do petróleo, negociação em moeda norte-americana. O petróleo Brent subiu 1,21% para 93,97 dólares o barril.
Deputados voam para a Piazza Affari
O melhor título da Piazza Affari é Banco Mps, que depois de tanto ter perdido terreno recupera hoje 19,05% face ao aumento de capital hiperdilutivo de 2,5 mil milhões de euros. Os rumores segundo os quais a gestora de activos Anima estaria disposta a investir 250 milhões de euros na operação contribuíram para a valorização do stock, num sector em grande forma em toda a Europa. Segundo o coordenador do departamento de economia e finanças da Fratelli d'Italia, Maurizio Leo, porém, a decisão sobre o aumento de capital deve ser adiada até a chegada do novo governo.
O principal índice da Piazza Affari, por outro lado, é liderado por ações financeiras, especialmente bancos e gestão de ativos: Finecobank, +5,03%, é a rainha blue chip, seguida por Bper + 4,97% Banca Mediolanum + 4,17% Intesa Sanpaolo + 3,43% banco geral + 3,71% Poste + 3,26% Geral + 3,14%.
Fora do perímetro financeiro, as big caps com maiores subidas são Telecomunicações + 3,91% Stellaris + 3,36% Saipem + 3,38%.
Para mostrar um pouco de sombreamento vermelho está sozinho stm -0,05%.
Fora da cesta principal Fincantieri, +2,22%, brinda novos negócios de 1,7 mil milhões de euros com a Viking. As duas empresas efetivaram os contratos para o terceiro e quarto navios sob as opções anunciadas em março de 2018 e assinaram contratos para o quinto e sexto navios, condicionados à obtenção dos respectivos financiamentos de acordo com a prática do setor. As entregas são esperadas em 2026, 2027 e duas em 2028, respectivamente.
Em vez disso, levantar a retaguarda é Avio, -15,18%, que cortou sua orientação sobre EBITDA e lucro líquido este ano na noite de sexta-feira devido aos custos mais altos de energia.
Spreads e rendimentos ligeiramente decrescentes
O mercado secundário de obrigações governamentais manteve-se substancialmente estável, tendo a taxa do BTP a dez anos caído ligeiramente para +3,93% e a do Bund de mesmo prazo para +1,64%, por um propagação para 229 pontos base (-1,16%).
