オラクル 登録しました 期待を下回る結果金融市場から即座に激しい反応を引き起こした。 タイトル バラバラになってしまった 時間外取引で11,82%下落し、クラウド大手にとって最近の最悪の下落の一つとなった。 収益と売上高の予測の低下 予想よりも大幅に増加し、 人工知能関連インフラへの支出AI サービスの需要に対応するために必要な投資は、短期的には収益性を低下させています。
AIへの投資は増加しているが、利益はそれに追いついていない。
アナリストたちは、オラクルの巨額投資を データセンター とで AIに特化した企業。設備投資は増加を続ける一方で、経済収益は同様の加速を見せておらず、AIブームがテクノロジー企業と投資家に持続可能な利益をもたらし始める時期についての議論が再燃している。
詳細。11月30日に終了した第2四半期において、オラクルは 収入 16,06億ドルで、予想の16,21億ドルよりわずかに低い。 便利 調整後1株当たり利益 予想の1,64ドルを上回り、2,26ドルとなった。当期純利益 前年同期の31億5,000万ドルから61億4,000万ドル（1株当たり2,14ドル）に増加した。
I クラウド収益 クラウドインフラ部門はエアバス、キヤノン、ドイツ銀行、Lseg、パナソニック、ルーブリックなどの顧客のおかげで68%成長し、79億8000万ドルに達した。対照的に、 収入 ソフトウェア 3%減の58億8000万ドルとなり、予想の60億6000万ドルを下回った。 残存履行義務 将来の収益の主要指標であるRPOは、次のようなパートナーからのコミットメントのおかげで、501,8億ドルの予測を上回る523億ドルに増加しました。 Meta e Nvidiaオラクルは2027年度に4億ドルの追加収益を見込んでいる。
支出と債務：AIの成長を支援するための大規模な取り組み
オラクルは、 設備投資 会計年度全体 約50億に増加する 9月時点の予想350億ドルに対し、11月四半期のフリーキャッシュフローは約100億ドルのマイナスとなり、市場コンセンサス予想の5,2億ドルの2倍以上となった。CFOは ダグ・ケーリング 同氏は、投資適格格付けを維持し、顧客から供給されたチップやサプライヤーからリースされたチップを使用するなど、柔軟な資金調達戦略を活用するという目標を再確認し、投資家を安心させた。
長期的な展望と野心
オラクルは野心的な予測を示しました。AIサービスへの需要が大幅に加速すると仮定した場合、2030年までにクラウドインフラ分野の収益は最大1,660億ドルに達し、グループ全体の売上高は約2,250億ドル、調整後1株当たり利益は約21ドルに達すると予測されています。しかしながら、5年クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）が60ベーシスポイントから117ベーシスポイント以上に上昇したことからも明らかなように、過剰生産能力と資金調達コストの上昇リスクは依然として深刻です。
リーダーシップの変化とAIの革新
この四半期にオラクルは クレイ・マグワイク e マイク・シシリア サフラ・キャッツ氏の後任として新共同CEOに就任し、財務、人事、営業のプロセスを自動化するAIエージェントを導入した。また、 キャピタルゲイン2,7億 アンペアの株式売却で100万ドルを獲得し、買収したチップデザイナーを手放した。 ソフトバンク、技術中立政策を追求するために国内でのチップ生産を放棄しました。 ラリーエリソン会長兼共同創業者の氏は、「当社は今後もエヌビディア社製などの最先端のチップを使い続けるが、柔軟性と競争力を維持しながら、顧客の要望があればどんなチップでも使う用意がある」と語った。
スティフェルが目標株価を引き下げ
のアナリスト スティフェル 持っている 目標価格を引き下げた オラクルの営業利益は350ドルから275ドルに増加し、設備投資の増加と短期的な収益圧迫に対する懸念を浮き彫りにしました。RPO（Return On Order：顧客獲得機会）は前四半期比15%増加しましたが、IaaS売上高は4,1億ドルと予想をわずかに下回り、Ampere売却益を除いた1株当たり利益は予想を10～15セント下回りました。スティフェルは、設備投資が2027年度の長期的にOCI（その他の包括利益）の急速な成長とEPS（1株当たり利益）の力強い成長を支えると強調しています。
市場への影響
オラクル株の暴落は、 FRBの利下げ日経平均株価は1％下落したが、特に ソフトバンクの破綻スターゲイト・データセンター・プロジェクトにおけるオラクルのパートナー企業である。MSCIアジア太平洋指数も、投資家がAIセクターの利益減速を懸念し、警戒感を強めている。このセクターの弱さは、ここ数ヶ月の熱狂が、より批判的かつ厳選された評価段階に移行する可能性を示唆している。
