現代の投資家のポートレート: リスク、報酬、コストに関する混乱

NATIXIS REPORT by David Goodsell – 投資にとって最大の危険は、金融市場のボラティリティや低成長でさえありませんが、投資家自身の矛盾です。、明確な目標がなく、退職の問題を理解しながら、必要なものを過小評価している

今日の投資にとって最大の危険は何ですか? 不安定な市場と経済成長についてお答えいただいたことをお許しください。しかし、実際は投資家自身です。

現代の投資家は不安だけではありません。彼は深く葛藤している。イタリアおよび世界の投資家を対象に実施した最近の調査では、この対立がいかに深刻であるかが示されています。実際、貯蓄者は自分の資産を増やしたいと宣言していますが、リスクを冒したくはありません。彼らは低コストでパッシブ投資を評価しますが、リスクが少ないと信じています。彼らは、個人的な目標に基づいて投資のパフォーマンスを測定するつもりですが、何も持っていないことを認めています。彼らは、自分の退職に対してより多くの責任を負わなければならないことを理解していますが、それに伴う費用を過小評価しています。そして、リストは続きます。

これらすべてはどれほど重要ですか？これらの結び目を未解決のままにしておくと、貯蓄と投資の能力が低下し、貯蓄者が安定した穏やかな明日を提供するような方法で今日行動することが妨げられます.

慎重だが二桁のリターンを求める
インタビューを受けたイタリアの貯蓄者の大半は、自分自身を「賢明」と定義しています。同時に、目標を達成するには平均でインフレ率を 9,9% 上回るリターンが必要であると述べています。リスクを十分に許容できる人は多くないようです。実際、イタリア人の 82% はパフォーマンスよりも安全性を好みます。したがって、投資家が必要としているのは、リスクの概念に関するより良い教育と、リスクをどれだけ許容できるかを理解するためのガイダンスです。

「低コスト」を見て「リスクが少ない」と考える
パッシブ投資やインデックス投資に関して言えば、驚くほど多くの投資家が、コストが低いということはリスクが低いと考えています。イタリアの投資家の XNUMX 人中 XNUMX 人は、パッシブ商品はリスクが低く、損失を最小限に抑えるのに役立つと考えています。しかし、その性質上、パッシブファンドにはリスク管理が欠けています。
市場が上昇すれば利益を生み出し、市場が下落すれば損失を被ります。パッシブ戦略は、アクティブ投資と並んでポートフォリオ内で明確な位置を占めていますが、投資家はさまざまな商品の特性を理解する必要があります。プロの投資家はそうです。機関投資家に関する当社の年次調査では、機関投資家がリターンとリスク管理のためにアクティブ運用に目を向けながら、間接費を低く抑えるためにパッシブ商品をどのように採用しているかを示しています。

目標志向だが、明確にしていない
イタリアの投資家の 58 人に 33 人は、個人的な目標に基づいて投資のパフォーマンスを評価するよう求めています。しかし、明確な財務目標を持っているのは XNUMX% だけであり、さらに少ない XNUMX% が明確な財務計画を持っている場合、それはありそうにありません。したがって、すべての投資家にとって最初のステップは、特定の目的を明確に定義し、それらを達成するための現実的な計画の構築を支援できるファイナンシャルアドバイザーと協力することです。

彼は年金問題を理解しているが、何が必要かを過小評価している
イタリア人は、退職後の経済的安定に対する責任がますます自分たちの肩に移っていることを認識しています。平均して、イタリアの投資家は、退職後の生活を維持するために、退職前の収入の 71% が必要であると報告しています。この数値は、一般的に推奨される 70% から 80% の間で識別される範囲の下限に位置しています。貯蓄者は、延命と長寿を最大のリスクと見なさなければなりません。貯蓄額を決定することは、退職後の寿命を計算することから始まります。

したがって、投資家はまだ解決すべき多くの問題を抱えていますが、幸いなことに、投資家は専門家のアドバイスの価値を認識するようになりました。大多数は、アドバイスは料金を支払う価値があると言い、XNUMX 分の XNUMX は、アドバイスを受けた人の方が経済的目標を達成する可能性が高いと考えています。今日の投資家は、ファイナンシャルアドバイザーに何を求めているかについて明確なビジョンを持っています。彼らは、より多くの情報を得たい、リスクを管理するためのソリューションを求めている、目標を達成するための計画を定義したいと考えています。したがって、貯蓄者は、アドバイザーとの異なる、より協力的な関係を望んでいます。

預金者の XNUMX 人に XNUMX 人は、投資業界は自分たちの利益を第一に考えていないと考えています。その信頼を再構築したい場合は、テーブルの同じ側で投資家の隣に座る必要があります. 投資から現実的に期待できることを彼らが理解できるように、リスクを議論の中心に据える必要があります。製品について話すのをやめて、特定の目標に基づいて定義された個人のポートフォリオについて話し始める必要があります。私たちは投資家にますます良い情報を提供する必要があります。彼らが彼らの将来の経済のために、より多くの情報に基づいた投資決定を行えるよう支援することは、私たちの責任です。