“India memiliki populasi satu setengah miliar orang dan tumbuh sebesar 9%. Mengapa Amerika tidak bisa melakukan hal yang sama?”. Jadi Donald Trump, tadi malam di Davos, berbicara dengan para bankir di sebuah pesta. Presiden AS mengoreksi pernyataan Menteri Keuangan Stephen Mnuchin: selain devaluasi, katanya, dolar akan selalu lebih kuat, karena akan mencerminkan kekuatan ekonomi Amerika Serikat. Namun, di luar penampilan, pesannya sama: Amerika Serikat hanya bermaksud untuk menjaga kepentingannya sendiri, berbeda dengan kepemimpinan atas ekonomi global yang dilakukan di masa lalu.
Ini menuju ke arah ini Analisis Mario Draghi yang kemarin, sambil berusaha untuk tidak memperburuk konfrontasi yang dipicu oleh ketegangan pada mata uang, melaporkan "kekhawatiran" dari direktorat ECB, sebuah sentimen yang "melampaui nilai tukar sederhana tetapi menyangkut keadaan umum hubungan internasional saat ini. Jika ini mengarah pada pengetatan kebijakan moneter yang tidak beralasan, maka kita harus memikirkan kembali strategi kita."
Dalam catatan keprihatinan inilah pasar akan mengakhiri minggu positif lainnya untuk pasar saham dan minyak sebaliknya, sementara tekanan pada pasar obligasi meningkat. Data PDB AS akan menjadi sorotan malam ini, tetapi perhatian telah diberikan pada pertemuan Fed minggu depan, yang terakhir dipimpin oleh Janet Yellen. Kemudian era Trump juga akan dimulai di Bank Sentral: deklarasi Davos, yang secara terbuka melanggar komitmen yang dilakukan pada bulan Oktober di mana Negara-negara berjanji "untuk tidak menerapkan devaluasi kompetitif dan tidak menetapkan nilai tukar untuk meningkatkan daya saing" hanyalah hidangan pembuka.
EURO MEMANTUL KE 1,241. TOKYO TUTUP PADA -0,16%
Pagi ini, di pasar Asia, euro diperdagangkan di 1,241, setelah pernyataan pelonggaran Trump. Indeks dolar, yang mengukur kekuatan mata uang AS terhadap mata uang utama, kembali ke 89,221. Kemarin sempat menyentuh level terendah sejak 2014 di 88,438. Bursa Efek yang paling terpengaruh oleh pelemahan dolar, seperti Tokyo, mulai ditutup: indeks Nikkei -0,16%. Minggu ini juga negatif (-0,8%).
Sebaliknya, pasar saham China naik, juga karena rebound kecil dolar terhadap yuan: pasangan ini naik menjadi 6,33 dari 6,32 kemarin. Mata uang China berada pada level tertinggi sejak 2015. Saham Korea Selatan naik 0,4%, India turun 0,3%.
DOW JONES LAGI REKAMAN, FLY INTEL
Kemarin malam Dow Jones mencetak rekor lain dengan Dow Jones: +0,5%. S&P500 tepat di atas paritas dan Nasdaq sedikit turun (-0,1%). Data ekonomi makro AS sedikit di atas ekspektasi. Pada bulan Desember, indikator utama yang disusun oleh Conference Board, indikator aktivitas ekonomi masa depan di AS, mencatat kenaikan sebesar 0,6%.
Setelah bursa saham, Intel merilis data untuk kuartal tersebut. Saham raksasa chip itu naik 4%. Penurunan kuat untuk Ford (-3,98%) setelah akun. Minyak Brent terkoreksi dari 71 dolar per barel, tertinggi sejak 2014. WTI diperdagangkan pagi ini di 65,39, turun dibandingkan hari sebelumnya (66,66).
HANYA MILAN DAN MADRID YANG POSITIF
Hanya Milan dan Madrid yang ditutup lebih tinggi meski euro menguat. Euro melampaui 1,25 dolar, di 1,2536, tertinggi baru sejak Desember 2014, selama konferensi pers presiden ECB Mario Draghi. Ketika ditanya tentang kekuatan mata uang tunggal, Draghi menjawab bahwa ECB tidak memiliki nilai tukar di antara tujuannya.
Di Piazza Affari, indeks Ftse Mib naik 0,41% menjadi 23.720 poin. Madrid mengikuti (+0,41%). Bursa saham Eropa lainnya, di sisi lain, ditutup negatif, dengan London kehilangan 0,36%, Paris 0,25% dan Frankfurt 0,37%.
“TARIF EROPA AKAN TETAP MASIH UNTUK WAKTU YANG LAMA”
Dalam konferensi pers setelah direktorat ECB, Mario Draghi mengonfirmasi bahwa suku bunga akan tetap pada level saat ini untuk waktu yang lama dan jauh melampaui Qe, yang siap dinaikkan oleh Bank jika diperlukan, tetapi dia juga menekankan kekuatan pasar. ekonomi Benua Lama yang menyebabkan euro terapresiasi. Draghi menambahkan bahwa pergerakan nilai tukar dan volatilitas baru-baru ini merupakan sumber ketidakpastian
Menurut Reuters, anggota dewan gubernur bank sentral Eropa telah berpisah mengenai langkah selanjutnya dalam kebijakan moneter. Perpecahan tersebut merupakan konsekuensi dari penguatan euro yang lebih kuat dari perkiraan, yang memperumit perkiraan waktu untuk keluar dari fase stimulus saat ini.
Performa bagus ekonomi Benua Lama mendapat konfirmasi lebih lanjut pagi ini: di Jerman indeks Ifo berdiri di 117,6 poin di bulan Januari. Data tersebut mengalahkan konsensus para ekonom, yang mengharapkan pembacaan 117,1 poin.
BTP DI SWING. LELANG 9 MILIAR SEGERA HADIR
Penurunan umum untuk harga obligasi pemerintah di kawasan euro setelah konferensi Draghi. Antara lain, bankir mengatakan bahwa tingkat stimulus moneter yang besar tetap diperlukan untuk memungkinkan inflasi berkonsolidasi dalam jangka menengah: diskusi di dalam dewan tentang modifikasi pedoman ke depan (khususnya tentang penghapusan hubungan antara pembelian Qe dan inflasi) sebenarnya belum dimulai.
Selama konferensi pers, euro melampaui 1,25 dolar, pada 1,2536, tertinggi baru sejak Desember 2014, sebelum turun kembali di bawah 1,24 dolar. Ada juga fluktuasi besar dalam penyebaran Italia-Jerman, sedangkan tingkat referensi 1,875 tahun berfluktuasi antara 1,990% dan 0,579%. Hasil pada Bund 0,528 tahun naik menjadi 0,551% (tertinggi 0,571 bulan) dari XNUMX%. Pada akhirnya, saham kembali XNUMX%, Schatz (jangka waktu dua tahun) -XNUMX%.
Kementerian Ekonomi akan menyediakan antara 7 dan 9 miliar euro dalam BTP 5, 10 dan 50 tahun dan Ccteu pada lelang yang dijadwalkan pada Selasa 30 Januari. Secara rinci, sepuluh tahun baru Februari 2028, kupon 2%, akan ditawarkan dengan jumlah antara 4 dan 4,5 miliar euro. Antara 1,5 dan 2 miliar Ccteu Agustus 2025 juga akan ditawarkan; 1,25 dan 1,75 miliar untuk lima tahun Agustus 2022, kupon 0,90%; antara 250 dan 750 juta pada tahun ke-50 Maret 2067, kupon 2,80%.
BANK ADVANCE, SOROTAN TERHADAP CATTOLICA
Kata-kata Mario Draghi, bersama dengan akun korporat, menandai sesi di Piazza Affari. Secara khusus, penyebutan kemungkinan perubahan kebijakan moneter di masa depan menguntungkan sektor perbankan (+1,53% indeks sektor) dan sektor asuransi tetapi berdampak negatif pada sebagian besar perusahaan yang berhutang.
Nama-nama besar dalam kredit ada di bukti. Intesa naik 1,3%, menjadi 3,12 euro, selangkah lagi dari maksimum untuk periode tersebut (3,16). Barclays telah memperkuat rekomendasi Kegemukan, menaikkan target menjadi 3,50 euro sambil menunggu rencana industri. Bukti kuat Unicredit (+2,2%) di luar batas 8 euro. Mantan Popolari juga baik-baik saja. Banco Bpm (+1,99%) diperpanjang di final: manajemen bekerja untuk transfer maksimum pinjaman bermasalah, ada pembicaraan tentang paket dari 3,5 hingga 5 miliar euro. Di ruang kendali operasi Mediobanca, Banca Akros dan Prelios. Analis Barclays mengonfirmasi peringkat Overweight dengan target harga 3,8 euro dari sebelumnya 3,7 euro. Bper Banca (+1,8%) dan Ubi (+1,38%) juga naik.
Di antara perusahaan asuransi, ekspektasi tumbuh untuk presentasi rencana bisnis Cattolica Assicurazioni Senin depan +4,99% menjadi 10,73% maksimal selama tiga tahun. Sejak awal 2018, saham telah naik 17% (6,8% indeks sektor Eropa). Sesi lawan bicara untuk Generali +0,1 hingga 16,20 euro. Barclays menaikkan peringkat menjadi Kegemukan dari Bobot Pasar (Netral). Edizione Holding bersiap menggandakan sahamnya menjadi 2%.
VOLATILITAS BESAR DI FCA: LABA NAIK 93%
Industrialis menjadi sorotan pada hari itu akun Fiat Chrysler yang mengalami sesi pasar saham di bawah panji volatilitas tinggi. Saldo akhir mencatat penutupan sedikit di bawah paritas pada 19,42 euro, tetapi segera setelah publikasi triwulanan, harga mencapai minimum 19,02 euro dan kemudian pulih hingga maksimum 20,18 euro. Tamasya sehari melebihi 6%.
Grup yang dipimpin oleh Sergio Marchionne ditutup tahun lalu dengan laba bersih naik 93% menjadi 3,5 miliar euro. Laba bersih yang disesuaikan naik 50% menjadi $3,8 miliar.
Jumlah mobil yang terjual tetap sama tetapi pertumbuhan model dengan nilai tambah yang lebih tinggi memungkinkan profitabilitas yang lebih besar sementara utang bersih industri berkurang setengahnya. Kuartal terakhir ditutup dengan pendapatan turun 2,8% YoY, menjadi 28,88 miliar euro (kurang satu miliar dari yang diharapkan). Laba operasional sebesar €1,72 miliar, dibandingkan perkiraan konsensus sebesar €1,92 miliar.
Cnh Industrial naik (+1,17%) mengikuti gelombang hasil yang sangat baik dari Caterpillar +0,615 setelah fluktuasi yang kuat di Wall Street.
BROKER HADIAH STM
Sesi atas nama volatilitas pada hari akun juga untuk Stm (+0,7%) di final di 18,94 euro, setelah -6% kemarin. Saham mencatat pembukaan tertinggi di €19,45 dan terendah selama sesi di €18,57 dengan total perjalanan sekitar 5%. Pendapatan kuartal keempat adalah $2,47 miliar, lebih baik dari perkiraan analis dan di atas panduan pertumbuhan perusahaan. Margin kotor meningkat lebih dari yang diharapkan, menjadi 40,6% dari 37,5%. Kuartal pertama 2018 diperkirakan akan berakhir dengan penurunan pendapatan berurutan sekitar 10%, sedikit lebih buruk dari perkiraan. Tinggalkan seperti yang diharapkan Carlo Bozotti, wakil direktur pelaksana Jean Marc Chery, akan menjadi presiden dan direktur pelaksana berikutnya. Komentar positif dari broker. Barclays, Bryan Garnier, Banca Akros, JPMorgan, Credit Suisse mengonfirmasi rekomendasi beli.
PENGARUH DOLLAR UNTUK BUZZI DAN LUXOTTICA
Efek dolar juga terasa. Tren nilai tukar mendorong Buzzi Unicem (+0,5%) dan Luxottica (+1,38%). Sebaliknya, Prysmian (-1,23%) dan Leonardo (-0,73%) dihukum.
Utilitas telah membayar harga untuk kata-kata Draghi, yang berdampak negatif pada perusahaan yang paling berhutang. Enel turun 0,39%, A2A turun 0,94% dan Italgas turun 0,89%.
TELEKOM BERLAKU UNTUK MATTARELLA
Telecom Italia juga menahan (-1,22%). Kepler Cheuvreux menurunkan harga target saham dari 1,1 menjadi 0,9 euro, mengonfirmasi rekomendasi beli tetapi berita hari ini terkait dewan direksi melintas (seperempat jam lamanya) yang memilih banding kepada Presiden Republik melawan kekuasaan emas yang dilakukan oleh pemerintah dan keputusan wakil presiden eksekutif Giuseppe Recchi untuk meninggalkan kekuasaan operasional, sambil tetap berada di dewan perusahaan, untuk mengambil alih kepemimpinan ekuitas swasta Eropa.
Membandingkan kemewahan. Moncler-1.6%: Société Générale telah memangkas peringkat dari Beli menjadi Ditahan, namun menaikkan harga target menjadi 30,0 euro dari 28,0 euro. Pialang juga memutuskan penjualan di Salvatore Ferragamo (-0,3%). Tod's (+0,3%) menutup kuartal keempat dengan pendapatan 241 juta euro, turun 2% YoY, +0,7% dengan nilai tukar konstan. Bahkan jika tiga bulan terakhir tahun ini lebih baik dari sembilan bulan pertama, hasilnya sedikit di bawah perkiraan analis. Dalam siaran persnya, perseroan menyebutkan penjualan baru akan kembali meningkat pada paruh kedua 2018.
KERETA API UTARA PULIH SETELAH BENCANA
Poligrafici Editoriali masih euforia (+11,55%). Itu bergerak ke arah yang berlawanan Monref: -3,02%. Ferrovie Nord (-0,13%) membatasi kerugian yang dicatat pada sore hari, setelah kecelakaan dramatis kereta Trenord investee yang tergelincir di dekat stasiun Pioltello.
