Lira Turki sedang dalam krisis dan Nikkei, indeks blue chips Jepang, berguncang. Apa hubungannya dengan apa pun? Nah, tampaknya para penabung dari Levant, yang jengkel dengan imbal hasil di bawah nol yang dipraktikkan di Jepang, telah berinvestasi secara besar-besaran di negara-negara seperti Turki, di mana obligasi pemerintah menghasilkan dua digit. Sedikit seperti apa yang dilakukan orang Italia dengan gelar Argentina. Tapi itu bukan pilihan yang menyenangkan: pagi ini lira Turki kehilangan 12%, sedangkan daftar Jepang membuka minggu ini dengan penurunan tajam -2%, didorong oleh penutupan. Ini adalah efek dari keputusan hari Sabtu oleh "Sultan" Recep Erdogan, yang menggulingkan gubernur bank sentral Naci Agbal, "bersalah" menaikkan suku bunga menjadi 19% untuk mendukung mata uang di bawah tekanan suku bunga AS.
PENGARUH TANGO OBLIGASI TERHADAP PENABUNG DI TOKYO
Fenomena tersebut, untuk saat ini, terbatas pada Bursa Efek Jepang, juga tertahan oleh beberapa tindakan yang diambil oleh BoJ, dan tidak melibatkan mata uang lain: yen turun, sementara rasio dolar-euro stabil. Tapi itu adalah tanda pertama bahwa ketegangan obligasi T AS menyebar ke pasar negara berkembang, terutama ke negara-negara yang paling terpapar dolar. Ini juga merupakan pertanda buruk di awal minggu yang sibuk penerbitan obligasi pemerintah dan intervensi bankir. Presiden Fed akan berbicara tidak kurang dari tiga kali seminggu, menegaskan perhatian yang mengikuti tren suku bunga, dimulai dengan lelang yang paling rumit, yaitu obligasi tujuh tahun. Obligasi 1,68 tahun diperdagangkan pagi ini di XNUMX%.
Pembukaan kontras tetapi tidak terlalu banyak untuk pasar ekuitas. Bursa saham Shanghai, Singapura Taipei dan Sidney naik; semua yang lain di daerah itu turun. Hang Seng Hong Kong bergerak seimbang. Indeks Asia Pasifik naik 0,3% berkat dorongan blue chips China (+0,7%). Bank sentral China membiarkan suku bunga tidak berubah.
WALL STREET FUTURES MEMULIHKAN, MINYAK TURUN
Wall Street berjangka mencerminkan sesi Jumat: Nasdaq naik 0,5%, Dow Jones turun 0,2% menyusul keputusan tak terduga Federal Reserve untuk tidak memperpanjang beberapa tindakan darurat yang diluncurkan pada awal pandemi. Mulai 31 Maret, bank akan kembali diminta untuk memperhitungkan Treasury Notes dan Treasury Bills di neraca mereka, masa tenggang yang diberikan sebelas bulan yang lalu memberikan opsi untuk tidak mempertimbangkannya, sebuah pengecualian yang secara efektif meningkatkan leverage maksimum yang diperbolehkan.
Minyak WTI dibuka minggu ini di $61,1 per barel, turun 0,3%. Brent diperdagangkan pada 64,21 dolar (-33 sen).
PANDEMI TIDAK AKAN BERHENTI, UE MENINJAU PERKIRAAN PERTUMBUHANNYA
Di luar urusan Turki, pekan ini dibuka di bawah panji keprihatinan atas kemajuan pandemi di Eropa dan dampaknya terhadap prakiraan pertumbuhan, faktor yang tidak diketahui yang akan sangat membebani Dewan Eropa hari Kamis.
Struktur komisioner Jenderal Figliuolo memperkirakan bahwa minggu depan tidak akan ada lebih dari 200 vaksinasi per hari di seluruh Italia. Sementara itu, karena kesalahan manajemen pada sistem Aria, perusahaan Wilayah Lombardy yang mengelola pemesanan kampanye vaksinasi, hanya 58 pengguna yang muncul di pusat vaksinasi Cremona, bukan 600 yang diharapkan.
SEGERA HADIR DATA PMI DAN PDB AS
Di sisi data makro, perhatikan data PMI untuk Jepang, Zona Euro, Jerman, Inggris Raya, dan Amerika Serikat pada hari Rabu. PDB kuartal keempat dan klaim pengangguran AS mingguan dijadwalkan untuk Kamis. Di Italia, pada hari Jumat, Istat merilis data kepercayaan konsumen dan bisnis pada bulan Maret.
Inflasi telah menjadi momok yang lebih menakutkan daripada pandemi. Itu menurut survei terbaru Bank of America (BofA) terhadap para manajer dana global. 37% investor yang dikonsultasikan percaya bahwa risiko terbesar untuk pasar saham adalah inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan, 35% berpikir itu adalah "tantrum" di pasar obligasi, sementara ketakutan terkait pandemi (dan khususnya kampanye vaksinasi ) tergeser ke posisi ketiga.
PEMBICARAAN KOMERSIAL ANTARA AS DAN INGGRIS
Pembicaraan antara Amerika Serikat dan Inggris dilanjutkan hari ini untuk kesepakatan perdagangan yang, bagaimanapun, hampir tidak akan terungkap pada tahun 2021. Biden, yang berasal dari Irlandia, sejauh ini telah menempatkan keputusan awal dari kesepakatan antara London dan Dublin pada perselisihan masih berdiri setelah Brexit.
Di Italia, setelah manuver korektif anggaran disetujui (dan satu lagi sedang dalam perjalanan), tetapi di bawah tekanan angka pandemi yang tidak menunjukkan tanda-tanda membaik, persiapan rencana Rencana Pemulihan sedang berlangsung. “Ini adalah tahun di mana uang tidak diminta, melainkan diberikan,” kata Mario Draghi dalam konferensi pers pertama sejak dia duduk di Palazzo Chigi. “Kita tidak boleh melihat utang, ini bukan waktunya – tambahnya – ada resesi. Waktu itu akan tiba."
HARI INI STM PUTUSKAN TRANCHE TERAKHIR, BESOK AKUN INTESA
Kalender Piazza Affari hari ini meramalkan detasemen dividen Stm (0,042 dolar – tahap keempat), BB Biotech (3,6 franc Swiss), Confinvest (0,1 euro). Pembayaran kupon Stellantis, yang dilepas pada 15 Maret, juga direncanakan.
Musim laporan keuangan lembaga kredit dan Big lainnya berjalan lancar: Intesa Sanpaolo pada hari Selasa, Cattolica Assicurazioni, Poste Italiane dan Terna pada hari Rabu, Buzzi Unicem, Grup Cerved, Exor dan Iren pada hari Kamis.
PENGGABUNGAN MILYARDER DI US RAILWAYS
Kesepakatan rel akhir pekan bernilai miliaran dolar di Wall Street. Canadian Pacific Railoway dan Kansas City Southern telah mengumumkan merger senilai $29 miliar.
ARAMCO BAGIKAN DIVIDEN 75 MILIAR
Saudi Aramco, raksasa minyak yang berbasis di Riyadh, pada hari Sabtu menyetujui pembagian dividen $75 miliar, turun 44% dari 2019, di tengah kontraksi tajam dalam laba terkait dengan penurunan minyak mentah dan harga aset petrokimia. Laba operasi adalah $49 miliar.
Hari anggaran juga untuk game hebat. Rekening Tencent China sedang diperiksa oleh pemegang saham, naik 29% dalam empat bulan terakhir menjadi 18,9 miliar dolar.
Ujian juga untuk GameStop, perusahaan AS di pusat perdagangan sekuritas pedagang AS: diharapkan sedikit peningkatan keuntungan tetapi juga pertumbuhan volatilitas yang kuat.
