L'avenir des expositions non performantes (NPE) passe par de nouveaux acteurs, dont les fonds d'investissement, les banques et autres opérateurs spécialisés ; les outils traditionnels de gestion de crise des entreprises, bien qu'innovés par les réformes législatives de ces dernières années, maintiennent des profils d'inefficacité notamment pour la gestion des improbables paiements (UTP) ; l'acquisition des NPE des banques par des fonds de redressement pourrait représenter un moteur de la reprise industrielle italienne et en même temps un soutien aux processus de réduction des expositions non performantes du système bancaire. C'est ce qui est ressorti de la conférence « The Non Performing Exposure of banks : the role of mutual funds and other efficient management tools for NPLs and UTPs ».
Organisé à Milan par Cinqlex Cabinet d'avocats, l'événement a réuni des experts et des acteurs de l'industrie pour discuter opportunités et problèmes critiques pour le secteur privé équité et autres acteurs spécialisés dans la gestion de l'exposition bancaire, également à la lumière interventions de la BCE et de l'ABE-du Autorité bancaire. Francesco Canzonieri (Mediobanca), Enrico Fagioli (Spaxs Illimity), Federico Ghizzoni (Clessidra SGR), Vincenzo Manganelli (DeA Capital Alternative Funds), Salvatore Maccarone (Président du Fonds interbancaire de protection des dépôts et avocat de Fivelex), ainsi que des partenaires de Studio Alfredo Craca, Francesco Di Carlo et Claudio Tatozzi ont tracé le scénario du secteur et émis des hypothèses sur les développements futurs.
Les NPE des banques italiennes, après leur forte augmentation au cours des années de crise, ont commencé à se réduire régulièrement à partir de 2016. Pour achever le processus de réduction des NPE en Italie dans les délais appropriés, le besoin se fait sentir d'initiatives plus larges et l intervention d'opérateurs financiers, dotés de fortes compétences dans les processus de relance des entreprises, qui accompagnent les banques et les entreprises dans le processus complexe de règlement des situations dégradées.
Le fond peut être un outil vertueux pour les acteurs impliqués (banques créancières, entreprises débitrices et autres Les parties prenantes) et peut aider relancer les entreprises dans une perspective de moyen-long terme, grâce à une approche d'investissement spécialisée, non seulement financière, mais aussi industrielle. Un marché à fort potentiel, notamment sur le segment UTP, pour les fonds d'investissement pour un spécial situations, qui a déjà vu en 2017 un croissance des investissements égale à +68% en montant (Source AIFI, 2018).
L'analyse des intervenants présents à l'événement visait plus généralement à faire un tour d'horizon de l'offre variée d'outils de gestion des NPE à la disposition des banques, en partant du principe qu'il n'existe pas de solution a priori adaptée et que la mesure et la forme technique d'intervention choisies de temps à autre au temps selon divers facteurs et varie selon les différents et sécurisés classe l'objet de l'intervention (NPL ou UTP). Dans certains cas, la conversion de la dette en fonds propres peut être la solution : les PME qui composent le tissu économique du pays ne sont pas en mesure de faire face à leur dette en raison de la crise ; en même temps, ils sont de grand attrait international pour l'histoire, la qualité et les prix. C'est ici que les opérateurs de private equity décideront d'investir de plus en plus, changeant le scénario du recours prédominant au financement bancaire qui caractérise le marché italien du crédit.
