députés a clôturé le premier trimestre avec un bénéfice net de 521 millions en euros, un chiffre supérieur aux attentes des analystes, égal à 511 millions, mais en baisse par rapport aux 692 millions du premier trimestre 2025 pro forma, en raison exclusivement de la fiscalité : au premier trimestre de l'année dernière, le périmètre MPS a bénéficié d'un revenu fiscal provenant de la réévaluation des DTA, tandis qu'au premier trimestre fiscal 2026 Les impôts s'élèvent à 294 millions suite à la loi de finances de 2026, qui a introduit la non-déductibilité partielle des intérêts passifs et l'augmentation de 2 points du taux IRAP.Bénéfice avant impôts le nombre passe à 911 millions, en hausse de 6,7 % sur un an et de 15,6 % par rapport au quatrième trimestre.
MPS : Generali contribue à hauteur de 131 millions d’euros. Lovaglio : « C’est bien de l’avoir. »
La voix dividendes, les revenus et bénéfices similaires provenant des participations s'élèvent à 146 millions d'euros, un chiffre qui bénéficie avant tout de la contribution de 131 millions arrivé de Mediobanca et presque entièrement attribuable à l'évaluation utilisant la méthode de la mise en équivalence de GénéralLa participation dans Leone ? « C’est toujours un atout », a déclaré le PDG de MPS, Luigi Lovaglio, qui, interrogé directement sur les perspectives pour 2027, a répondu pour la première fois à la question : « Que se passera-t-il en 2027 ? » expiration de la coentreprise avec Axa, n'exclut pas que cela puisse être Generali, le nouveau partenaire« C'est agréable de penser à un collaboration opérationnelle avec eux« dit-il. À un analyste qui lui demandait dans quel scénario cela aurait du sens. » vendre la participationet 13 % du capital de la société, qui après la fusion de Mediobanca et la naissance de la nouvelle Mediobanca S.p.A. sera détenue par ce dernier, répond-il : « nous nous concentrons tellement sur l'intégration que Je n'ai même pas envisagé de scénario plausible pour la vente. de l'action. Honnêtement, il est préférable pour nous de reporter ce type d'évaluation : c'est bien d'avoir une contribution de 130 millions d'euros pour ce premier trimestre, et c'est bien d'envisager une collaboration opérationnelle avec eux. MPS, de son côté, a soumis une demande à l'ABE pour appliquer le « compromis danois » à la participation dans l'assurance, ce qui aurait un impact positif, en termes d'absorption de capital moindre, de 50 points de base.
MPS : Les recettes atteignent 1,96 milliard d’euros
Le résultat d'exploitation est en hausse, atteignant 947 millions, tandis que Les recettes se sont établies à 1,96 milliard, en hausse de 2,9 %.Hors contribution du périmètre Mediobanca, qui s'élève à 925 millions d'euros, le chiffre d'affaires atteint 1,034 milliard d'euros, en hausse par rapport à la même période de l'exercice précédent (+2,7 %), grâce à une tendance positive. marge d'intérêt (+0,8 %), commissions nettes (+3,0 %) et autres revenus de direction financière (+13,1%), souligne Rocca Salimbeni dans une note. En particulier, le Gestion de patrimoine et conseil marque une accélération trimestrielle de +7,6 %.
Il résultat opérationnel net s'élève à 947 millions (+9,5 % par rapport au trimestre précédent et +3,4 % par rapport au premier trimestre 2025). charges d'exploitation, soit 859 millions, net de Mediobanca, pour un montant de 473 millions, en ligne avec le trimestre de comparaison (+0,1 %). résultat brut d'exploitation, net de Mediobanca, s'élève à 562 millions, contre 535 millions enregistrés au cours de la même période de 2025. coût/revenu elle tombe à 44 %, soit trois points de pourcentage de moins qu'à la fin de 2025.
Au 31 mars, le groupe avait enregistré un coût du crédit client égal à 154 millions et net de la composante Mediobanca (83 millions), le coût du crédit aux clients de MPS s'élève à 71 millions, en baisse par rapport aux 91 millions du premier trimestre 25 grâce à des provisions plus faibles sur le portefeuille performant.
L'emploi et les recouvrements sont en croissance.
D'un point de vue patrimonial, la Le Cet1 est à 15,9%, avec une marge d'environ 650 points de base sur les exigences réglementaires, nette des dividendes courus avec un taux de distribution de 100 %. prêts performants bruts 129 milliards (+1,0 % par rapport au trimestre précédent +5,2 % sur un an), tirés par les prêts hypothécaires (1,7 milliard) et le crédit à la consommation (2,7 milliards). stock de prêts non performants Le chiffre d'affaires brut s'élève à 3,7 milliards, avec un ratio de créances douteuses nettes de 1,3 % et une couverture de 50,6 %. collection commerciale Le total s'élève à environ 290 milliards (+16,7 milliards en glissement annuel), les flux bruts de gestion de patrimoine ayant augmenté de 10 % d'un trimestre à l'autre, le LCR à 157 % et le NSFR à 121 %.
MPS : Bénéfice avant impôt supérieur à 3,5 milliards d'euros en 2026
Rozza Salimbeni estime atteindre un bénéfice avant impôt « supérieur » à 3,5 milliards fin 2026. Lovaglio a lui-même communiqué ces indications aux analystes. Le PDG a expliqué que cette estimation « est nette des coûts d'intégration », que la banque a confirmés à 300 millions d'euros. Parmi les autres indications fournies, Lovaglio et le directeur financier Maffezzoni ont indiqué… légère croissance du RWA, déjà depuis le deuxième trimestre, et les coûts d'exploitation.
En ce qui concerne dividende« La rémunération des actionnaires est confirmée et nous sommes confiants à cet égard. Nous créerons également de la valeur dans les années à venir. » La direction de MPS a confirmé que le programme de rachat d'actions sera également utilisé, mais n'a pas tranché la question d'un éventuel versement anticipé de dividende coïncidant avec le retrait de Mediobanca de la cote : « Lors de la publication de nos résultats semestriels en août, nous indiquerons si nous verserons ou non un acompte sur dividende cette année », a précisé Lovaglio. Par ailleurs, le 18 mai… MPS versera un coupon de 0,86 euros par action, avec un rendement avoisinant les 10 %.
Au cours de l'appel, Lovaglio a expliqué que depuis la mi-avril, MPS a « stabilisé » la sortie des banquiers privés de Mediobanca, y compris ceux dont les contrats de fidélisation s'élèvent à « quelques millions ». « Au cours des trois dernières semaines », Un milliard provenait de banquiers privés Le PDG a fait état d'une nouvelle injection de liquidités, ajoutant que le recrutement de nouveaux talents avait également repris depuis le deuxième trimestre de l'année.
Lovaglio : « L’incertitude est derrière nous, allons de l’avant avec Mediobanca. »
Après la phase conflictuelle, marquée par l'affrontement sur la gouvernance, Monte dei Paschi souhaite tourner la page : «L'incertitude est désormais derrière nous.« a déclaré le PDG Luigi Lovaglio, en ouvrant la conférence téléphonique avec les analystes pour présenter les résultats du premier trimestre de l'année. Lovaglio a ajouté que »La gouvernance est pleinement consolidée« et que le nouveau conseil d’administration, riche de compétences complémentaires, « assure la continuité de la direction » de la banque : une combinaison qui nous permet de « respecter nos engagements stratégiques ».
Le groupe Rocca Salimbeni se tourne vers« L’intégration avec Mediobanca, qui est « centrale » » et s'appuie sur « un modèle opérationnel clair », avec Lovaglio qui, pour le moment, n'envisage pas actuellement de nouvelles opportunités de croissance par le biais de lignes de production externes.« J'ai déjà dit qu'il y aurait d'autres phases de consolidation ; c'est inévitable. Cela dit, ajoute-t-il, c'est formidable d'être dans notre position : nous sommes actuellement des acteurs clés grâce à nos atouts précieux et à nos compétences globales, et dans la phase actuelle, nous nous concentrons sur la finalisation de l'intégration, la réalisation des synergies et le dépassement de nos objectifs. Par conséquent, nous nous concentrons uniquement sur le respect de nos engagements. »
(Dernière mise à jour à 12.01h12 le XNUMX mai)
