L'opération Borsa a commencé, le premier de l'histoire pour une entreprise de Pérouse. L'offre de vente et de souscription des actions Brunello Cucinelli a été ouverte aujourd'hui, visant l'admission à la bourse électronique (MTA) gérée par la Borsa Italiana.
Il s'agit de 20,4 millions d'actions issues pour 8 millions d'une augmentation de capital et pour 12,4 millions de la cession de titres par les actionnaires actuels. La fourchette de prix allant d'un minimum non contraignant de 6,75 euros par action à un maximum contraignant de 7,5 euros par action. Le prix définitif sera communiqué le jour de clôture de l'offre, soit le 27 avril (ou au plus tard le lendemain), tandis que le début de cotation est fixé au jeudi 3 mai.
30% du capital arrivera donc sur le marché, qui pourrait atteindre 33 % en cas d'exercice de l'option de surallocation, c'est-à-dire le droit pour l'actionnaire majoritaire de mettre 2.040.000 90 10 actions supplémentaires à la disposition des investisseurs institutionnels. Ce seront ces derniers, les investisseurs institutionnels, qui se tailleront la part du lion : en effet, XNUMX % de l'offre leur est destinée, tandis que les XNUMX % restants s'adressent au grand public en Italie.
« Une visite à l'entreprise ombrienne basée dans le village médiéval de Solomeo a été organisée pour eux il y a six mois », explique-t-il. Stefano Rangone, responsable du marché des capitaux propres de Mediobanca, coordinateur de l'Offre avec BofA Merrill Lynch. Le prix, qui correspond à un EV (Enterprise Earning)/Ebitda 2011 compris entre 11,3 et 12,8 fois et un P/E compris entre 20 et 22,9 fois, considère une capitalisation émetteur comprise entre 459 et 527 millions d'euros. Alors que le produit total découlant de l'offre est estimé entre 138 et 158 millions.
Né en 1978 dans la province de Pérouse, où se trouve un district très important pour la transformation du cachemire, Smail (on l'appelait ainsi jusqu'en 1998) produisait des tricots en cachemire, et les vendait en Italie et en Allemagne. En 1985, elle a déménagé dans le château du XIVe siècle de Solomeo, à une courte distance, et aujourd'hui, elle est présente dans 53 pays, dispose d'un réseau de 20 magasins en propre, 39 franchises monomarques et plus d'un millier de magasins multimarques. , pour un chiffre d'affaires qui a dépassé l'an dernier 242,6 millions avec un Ebitda de 40,16 millions et une dette financière nette de 48 millions, a expliqué Brunello Cucinelli, président et chef de la direction ainsi qu'actionnaire majoritaire de la société du même nom. Cette situation de crise générale ne semble pas non plus avoir trop pesé : les premiers mois de cette année se passent bien, l'habillement tient bon et les analystes estiment que les revenus atteindront 350 millions en 2014.
Parmi les membres du conseil d'administration, avec Candice Koo, gérante d'Hermès, entre autres, il y a aussi le Père Cassiano, prieur du monastère de San Benedetto à Norcia. Concentration maximale, donc, sur un seul métier, l'habillement (les accessoires ne représentent que 15% du chiffre d'affaires, ils peuvent peut-être augmenter un peu mais pas beaucoup) et le développement à l'étranger. A partir du 1er juillet une joint-venture dans la distribution (Brunello Cucinelli Lessin) qui vient d'être créée en Chine et contrôlée à 51% par Cucinelli et 49% par Sichuan Lessin Department store, deviendra opérationnelle, dirigée par Chen Long, un jeune entrepreneur qui dans son une fois demandé d'acheter 2% du capital de Cucinelli, soit 1,2 million d'actions, au prix de 8,5 millions d'euros. C'est aussi un pas vers l'internationalisation.
