Los precios del petróleo subieron esta mañana, impulsados por la decisión de Donald Trump de retirar a Estados Unidos del acuerdo nuclear iraní. El Brent cotiza esta mañana en los mercados asiáticos a 76,75 dólares el barril (máximo de tres años y medio), un 2,5% más, mientras que el WTI vuelve a escalar hasta los 70,57 dólares, su máximo desde noviembre de 2014.
Los mercados, que también empujaron a la baja el crudo ayer por la noche, evalúan con extrema cautela las consecuencias de la medida, además esperada, por el presidente estadounidense. Los optimistas señalan que Teherán quiso subrayar de inmediato que la decisión no involucra a los demás países garantes del acuerdo y que, en todo caso, se necesitarán entre 90 y 180 días para desencadenar el nuevo embargo. Ya habría tiempo de firmar un nuevo acuerdo que le guste a Trump.
Esto explica la cautelosa reacción en general de los mercados, que ya se enfrentan a varias situaciones críticas, entre ellas las tensiones sobre Italia, que hoy, también por razones técnicas (las compras del BCE se reanudarán recién el viernes), podrían ver un nuevo deslizamiento en el Btp y, en consecuencia, el sector bancario.
DÓLAR EN MÁXIMO, ARGENTINA PIDE AYUDA AL FMI
Confirmando la delicadeza de la situación están, entre otras cosas, las tensiones en todos los mercados de divisas y bonos. El euro estaba en su nivel más bajo desde diciembre frente al dólar esta mañana, en 1,186, luego de marcar un mínimo de 1,1838.
La tensión sobre el peso argentino se relajó luego de que el presidente Mauricio Macrì anunciara que hoy pedirá apoyo al FMI: una jugada revolucionaria, luego de los duros conflictos del pasado. Esta noche, el peso argentino cerró en 22,5 frente al dólar, luego de caer a 23. Por la tarde, el ministro de Hacienda argentino, Nicolás Dujovne, se reúne con la alta dirección del Fondo: Argentina pedirá un préstamo de 30 millones de dólares.
BONO BAJO TENSIÓN, LIRA TURCA EN RIESGO
Pero la lira turca sigue en el punto de mira de la especulación (-2,6% frente al dólar durante la semana) y el real brasileño también cruje (-1%). Los rendimientos están aumentando en todo el mundo, no solo en los BTP. Las letras del Tesoro a diez años vuelven al 2,98%. El bono australiano a 2,78 años al 2,73%, desde el XNUMX% de ayer.
JAPÓN, LOS SALARIOS ESTÁN SUBIENDO DE NUEVO
Contrasta las bolsas de valores asiáticas. El índice Nikkei de Tokio pierde un 0,6%, el yen pierde un 0,4%. Sorprendentemente, los datos publicados esta noche mostraron que los salarios por hora de Japón estaban repuntando nuevamente, el mes pasado registraron la mayor ganancia interanual desde 1997. recuperar la productividad que prevé una fuerte caída en las horas de trabajo, hasta 720 horas por año.
La Bolsa de Valores de Hong Kong ha subido un 0,4%. El índice CSI 300 de las bolsas de Shanghai y Shenzhen cae un 0,1%. Los mercados de renta variable de Corea del Sur e India cayeron un 0,2%. Tanto la moneda coreana (el won) como la rupia india se debilitan.
FLAT WALT STREET, BLACK PANTHER ES BUENO PARA WALT DISNEY
La reacción de Wall Street a las sanciones contra Irán es modesta. El Dow Jones (-0,01%) y el S&P500 (-0,03%) están planos. NASDAQ +0,02%.
El sector energético subió un 0,78%. Los títulos de defensa también fueron positivos: Lockheed Martin +1,3 %, Northrop Grumman +3,3 %. Débil Boeing (-0,6%) que ve desvanecerse un rico contrato con Irán.
Tras el mercado de valores, Walt Disney subió (+0,6%) tras el anuncio de los resultados, impulsado por los ingresos de "Black Panther".
Comcast pierde terreno (-5,6%) por los rumores de una próxima oferta de Fox para descarrilar la compra por parte de Disney.
VIENTOS DE CRISIS, MILÁN LA PEOR BOLSA
Las bolsas europeas también contrastaron ayer pese al apoyo del débil euro frente a la moneda estadounidense en su nivel más alto en cuatro meses. Pero la eurozona está agobiada por la sombra de Crisis política italiana.
Piazza Affari se sitúa en la cola, con una pérdida del 1,64%, con 24.143 puntos, tras haber sufrido una caída de más del 2% durante la mayor parte de la sesión. La lista de precios de Milán, desde los máximos desde hace casi diez años –o desde los picos desde octubre de 2008– ha descendido así a los mínimos desde el pasado 30 de abril, quemando los avances de mayo.
Las fluctuaciones de los otros mercados son mucho más modestas. Fráncfort -0,28%: La balanza comercial de Alemania registró un superávit de 22 millones de euros en marzo, por encima de los 20 millones que esperaban los economistas. París -0,17%. Madrid (+0,28%) está en territorio positivo.
Londres casi sin cambios (-0,02%). Vodafone está en proceso de adquirir la mayoría de los activos europeos de Liberty Global en un acuerdo de 18 millones de dólares. En particular, John Malone venderá la alemana Unitymedia y tres empresas de Europa del Este.
EL SPREAD SUBE A 131, EL RIESGO EN ITALIA SUBE
Fuerte revés también para el mercado secundario italiano, en un contexto de declive para la práctica totalidad del sector europeo. Al cierre de la sesión, el diferencial de rendimiento entre el BTP y el Bund en el segmento de 10 años se situó en 131 puntos básicos desde los 123 del cierre de la sesión de ayer, tras un máximo de 133, el más alto desde el 12 de abril. El tipo a 1,86 años sube hasta el 1,75% desde el 1,88% del día anterior, tras un máximo del 91%. El vencimiento a cinco años de los 'credit default swaps', los derivados que miden el costo del seguro contra el riesgo de incumplimiento, se indica en 94/20, el más alto desde el XNUMX de abril.
De cara a la próxima subasta del 11 de mayo, el Tesoro pondrá a disposición de los inversores entre 5,25 y 6,75 millones de euros en la reapertura de tres bonos del Estado. En concreto, se ofrecerán entre 2,25 y 2,75 millones de euros en el tercer tramo del BTP a 3 años, abril de 2021 (cupón 0,05%); entre 2 y 2,5 millones del quinto tramo de BTP a 7 años, mayo de 2025 (1,45%) y entre 1 y 1,5 millones de los BTP a 15 años, septiembre de 2033 (2,45%)
El viernes se dará a conocer el cupón mínimo garantizado del nuevo BTP Italia, cuya colocación está prevista para la próxima semana.
BANCOS BAJO FUEGO, PERO LAS CUENTAS PROTEGEN A INTESA
Los bancos han pagado más que cualquier otro sector por la perspectiva de la crisis política. Las ventas de títulos de crédito representan el vehículo más fácil para apostar contra las finanzas italianas, sorteando el escudo del BCE: la canasta terminó cotizando a la baja un 2,1%.
Intesa se salvó parcialmente (-0,57%) tras la publicación de los diamantes resultados del primer trimestre, en línea con el objetivo de un beneficio neto en 2018 superior a los 3,8 millones de euros de 2017 y una reducción a la mitad de la morosidad prevista en el plan de negocio 2018-2021.
Mucho peor que el instituto dirigido por Carlo Messina fue Unicredit (-3,17%). El instituto ha refutado las acusaciones del fondo Caius Capital, que cuestionó los métodos de contabilización de los efectivos emitidos por el banco en 2008.
Bper Banca (-3,98%), Ubi (-3,47%), Mediobanca (-2,97%) y Banco Bpm (-2,89%) también sufren. Fuera de la cesta principal, pesan Banca Perfil (-3,54%) y Popolare di Sondrio (-3,47%).
Male Fineco Bank (-3,46%) tras la publicación de las cuentas trimestrales. Mejor comportamiento del resto de ahorros gestionados: Banca Generali -0,96%, Azimut -1,22%. Poste Italiane (-0,47%) recibió el aumento en el precio objetivo de Mediobanca Securities de 8 a 9 euros, con la calificación confirmada como superior.
ABAJO LAS UTILIDADES, REBOTE EL LUJO
Las utilities también se ralentizan, afectadas por la subida de la renta fija. Italgas es el que más paga (-3,63%). Enel -2,49% y A2A -1,78%. Snam también cae en el día de los resultados (-2,09%). También se han obtenido beneficios de Telecom Italia (-2,37%).
El lujo va a contracorriente: Moncler, relanzada por un informe de Citigroup tras sacar beneficios en los últimos días, gana un 3,49%; casi plano Salvatore Ferragamo (+0,08%); Luxottica +0,73%.
BUEN PRYSMIAN, SIGUE LEONARDO
Entre los industriales destaca Prysmian (+1,75%) de cara al Consejo de Administración del jueves 10 de mayo convocado para aprobar las cuentas del primer trimestre. La aprobación de la adquisición de General Cable por parte de EU Antimonopolio llegó por la noche.
Exor (+0,37% a 65,32 euros) se benefició de la actualización de Banca IMI para agregar desde mantener, con el precio objetivo pasando de 56 a 70,8 euros.
Leonardo Spa (+0,06%) mejoró inmediatamente después de la publicación del cuentas del primer trimestre de 2018: el mercado apreció los mejores resultados en el segmento de helicópteros.
GRAN ÉXITO CONTINUADO EN ESTADOS UNIDOS
Fila sale volando de la cesta principal (+6,11%) tras la adquisición del 100% de la compañía estadounidense Pacon Holding por valor de 325 millones de dólares. Banca Imi, que asigna un rating de compra a la acción y un precio objetivo de 22,9 euros, destaca que Pacon es uno de los principales operadores del mercado estadounidense de productos escolares. Equita (compra, objetivo 20,4 euros) destaca que Pacon con sus diez plantas (8 en Estados Unidos, 1 en Gran Bretaña y 1 en Canadá) generó en 2017 una proforma consolidada (estimación de la dirección) de 241,6 millones, igual al 40% de la facturación de la multinacional italiana.
