Siempre es emocionante entrar en la realidad de que el revolución fintech creó, generando un transformación global de las finanzas tradicionales y un cambio de atención hacia soluciones digitales para gestionar los flujos financieros.
De hecho, frente a números significativos: – 86 trl $ del PIB mundial, entre el mundo de la deuda y la riqueza (activos), 253 trl $ de deudas y préstamos, 360 trl $ de activos domésticos, 200 trl $ entre acciones y bonos, 280 trl $ de activos inmobiliarios – Sin duda, las soluciones Fintech permiten gestión eficiente de ingresos generada por las transacciones resultantes.
Y ante esto, el ecosistema financiero en el que Fintech expresa todo su potencial ve un total de devoluciones de comisiones de más de $16 billones en banca minorista, pagos globales, transacciones de divisas, primas de seguros, remesas y gestión de activos. Todo esto gracias auso intensivo dell 'inteligencia artificial y tecnologías avanzadas que han transformado Fintech de un salvaje oeste en una próspera e ilimitada pradera de innovación disponible para todos.
Las macrotendencias de la industria Fintech
I tendencia macro que surgen de la industria Fintech y que afectan a la Finanzas internacionales son: microfinanzas y crowdfunding, pagos y remesas, roboadvisors/algotrading (y HFT, High Frequency Trading) y luego el tecnología DLT, que destaca en el campo de blockchain y criptoactivos. Justo ahí tecnología de contabilidad distribuida (Distributed Ledger Technology, DLT) denominado DLT fue el protagonista del seminario del 29º Congreso ASSIOM FOREX dedicado precisamente a: "Perspectivas para DLT: el papel de los bancos centrales entre la innovación de las infraestructuras de mercado y el apoyo al desarrollo digital de los pagos y finanzas” en el que banco de italia ofreció una imagen sumamente interesante del estado del arte en el enfoque de nuestro Banco Central hacia los mercados, las autoridades involucradas y los ahorradores considerando también las nuevas oportunidades económicas creadas para una mayor inclusión: no sólo de los nuevos actores del mercado sino también y sobre todo de los sujetos no bancarizados.
Los mercados financieros internacionales cada vez más vinculados al éxito de las blockchains
Cada vez es más difícil recordar Finanzas antes del advenimiento de Fintech, tal es el alcance de cambiamenti acelerado en la fase post pandemia, también porque han pasado 14 años desde las palabras Bitcoin e Servicios han entrado en nuestro vocabulario y, hasta la fecha, más de 550 XNUMX familias italianas están involucradas en criptoactividades. Ahorradores y familias involucradas en el ecosistema relacionado, lamentablemente a menudo con poca conciencia de los riesgos y protecciones.
la realidad de mercados financieros internacionales atado más y más a éxito de la cadena de bloques ve la amplitud y la velocidad de afirmación de DeFI, o finanzas descentralizadas, derivadas en particular de la profunda novedad que caracteriza a DLT, entre nuevos servicios, incluidos los criptoactivos, y nuevos jugadores, diferentes de los tradicionales.
El pasado mes de junio de 2022 se publicó en el Diario el Reglamento sobre el Piloto del Régimen DLT, en vigor desde el próximo 23 de marzo, que forma parte del paquete de medidas de la Comisión Europea relativas a MICAR y DORA respectivamente: el reglamento para los mercados digitales en criptoactividad y el 'Ley de resiliencia operativa digital.
La Banco de Italia así que puso el DLT en el centro de la reciente llamar para propuestas del Milano Hub al que 81 sujetos con 56 proyectos han caracterizado una respuesta con participación internacional, para señalar la centralidad que la iniciativa italiana está teniendo en la UE.
Le tecnologías Residencia en registros distribuidos por otro lado contrataron a un papel fundamental en la estabilidad del sistema financiero y para la protección de los clientes. Gracias también a la extensión de sus efectos sobre tres dimensiones fuertemente interconectadas como son las nuevas tecnologías, los nuevos participantes y los tokens, a los que corresponden niveles de riesgo que deben ser monitoreados y regulados o al menos supervisados de la forma más adecuada y puntual.
¿Es posible un euro digital?
Durante el seminario hablamos de euro digital y de la evolución que su construcción puede influir en el desarrollo de la infraestructura tecnológica de los mercados ante el avance digital de la industria financiera y de pagos; el éxito de este camino requiere un marco regulatorio que sea capaz, entre otras cosas, de crear áreas de compatibilidad entre finanzas centralizadas y finanzas descentralizadas, en un contexto europeo donde la propia UE es líder en regulación digital. Pero esto "reto digital" exige a las Autoridades mirar más allá de las reglas ordinarias, porque se extiende a la economía de plataforma, explota lógicas de asociación público-privada; es un camino que requiere canales efectivos de interlocución con el mercado, a fin de comprender las necesidades de los operadores y clientes para asumirlas como parámetro de referencia del accionar institucional.
Lo que nos pareció muy claro y cómo la El Banco de Italia está aumentando los esfuerzos y el compromiso para monitorear el mercado, en conjunto con las demás Autoridades, listas para intervenir incluso antes de la definición del marco regulatorio europeo, como hemos escuchado a través de la publicación de indicaciones específicas para usuarios, intermediarios y proveedores de soluciones tecnológicas en el campo de los criptoactivos. Es evidente la atención prestada a la creciente integración de perfiles supervisores sobre intermediarios financieros, sobre proveedores de funciones críticas y sobre la supervisión del funcionamiento regular del sistema de pago asociado a los criptoactivos. Pero no solo eso, utilizará todas las demás herramientas a su disposición para interceptar y prevenir posibles amenazas a la protección del usuario y la estabilidad del sistema.
En cualquier caso, debemos estar preparados para interceptar con prontitud cualquier nueva forma de riesgo sin renunciar a aprovechar al máximo los beneficios que la digitalización de las finanzas, junto con la de la propia sociedad, puede derivar para las personas, las familias y las empresas. Para ello, es necesario fortalecer el “diálogo” existente entre el mercado y las autoridades, tratando de preservar la necesaria apertura a la innovación y el cumplimiento de los muy estrictos plazos que impone la competencia internacional.
Banco de Italia en primera fila
Il nuestro pais, junto con su banco central, puede tener en este escenario una papel autoritario gracias a sus habilidades, sus talentos y sus muchas excelencias. Y las próximas reuniones dentro del Fondo Monetario Internacional para la Junta de Estabilidad Financiera ver Banco de Italia el interlocutor elegido y más autoritario para el desarrollo de recomendaciones útiles para fortalecer la posibilidad de llegar finalmente, incluso en el mundo de monedas estables globales a una regulación compartida globalmente y aceptado porque las protecciones son realmente efectivas y "a prueba de futuro". El reto para el que será necesario lavorare su dos pisos esencial: una actualización de las normas ordinarias sin descuidar la dimensión global del fenómeno Fintech y anticipando su desarrollo, llevándolo hacia vías de seguridad y eficiencia.
Por otro lado, desde el pasado mes de junio, coincidiendo con la publicación del Reglamento DLT, el Banco de Italia había alertado a las Autoridades implicadas porque si el reglamento europeo es un pilar sólido y muy avanzado respecto a otra legislación internacional mucho más imprecisa, se necesita a enfoque bidimensional en las nuevas finanzas descentralizadas, porque el enfoque tradicional puede pasar por alto la complejidad de los nuevos mercados digitales basados en DLT.
El euro digital puede conducir al desarrollo de la infraestructura tecnológica de los mercados financieros
Tranquilizando así a los operadores del mercado i representantes del Banco de Italia que asistieron: Dr. Piero Cipollone, Miembro de la Junta Ejecutiva y Director General Adjunto del Banco de Italia y Dr. Massimo Doria, Director General Adjunto – Dirección General de Circulación de Divisas y Pagos Minoristas, Jefe del Centro de Innovación de Banca d'Italia “Milano Hub ” , tienen tanto concluido:
“La elaboración de un euro digital, en su dimensión mayorista, podrá impulsar aún más desarrollo cualquier infraestructuras tecnológicas que apoyan la funcionamiento de los mercados financieros. El Banco de Italia está significativamente comprometido con la realización de este proceso también a través de la promoción de formas apropiadas de regulación de nuevos mercados digitales, que también contemplan la necesidad de interceptar el código tecnológico que caracteriza a los nuevos ecosistemas digitales. El diálogo con el mercado representa un complemento necesario de esta acción para plasmar principios y reglas abstractas en términos concretos, favoreciendo, como fin último, el surgimiento de servicios y productos acordes con las necesidades de las personas, familias y empresas”.
