La guerra continúa, incluso al nivel de los nervios. Sin tapujos también en el campo de la economía. Presidente Usa a Joe Biden que se sepa que, para enfriar la corrida de precios, reducirá las reservas de petróleo de alrededor de un millón de barriles por día, hasta un máximo de 180 millones de barriles. Mientras tanto, Rusia amenaza con ampliar la lista de productos para exportar solo en rublos. Putin recibe la solidaridad "incondicional" de China e India contra las sanciones. Pero, escribe el New York Times según fuentes de inteligencia, en Moscú se está produciendo un enfrentamiento: “Creemos que Putin ha sido mal informado sobre la ofensiva rusa en Ucrania por los jefes de las fuerzas armadas y que tiene tensiones con sus asesores”. Los mercados toman nota de ello el fin de las hostilidades no está tan cerca como parecía. Y se están preparando para navegar de nuevo a la vista, en la ola de precios del gas y el petróleo.
El WTI cae a 101 dólares, los futuros también suben en Wall Street
La decisión de EEUU de abrir los grifos del crudo favorece una fuerte caída del petróleo esta mañana: el WTI pierde un 6% hasta los 101 dólares el barril, el Brent también baja a la espera de las comunicaciones de la OPEP+ que esta noche anunciará los niveles de producción de abril.
La caída de los precios del petróleo está haciendo subir de nuevo los futuros de Wall Street en aproximadamente medio punto porcentual. Ayer el Nasdaq perdió un 1,2%, el S&P500 un 0,6%. Los futuros de la apertura europea también son positivos: el Eurostoxx sube un 0,7%.
El euro se recupera, el peor mes de la historia para los bonos
El mercado de bonos se movió poco, ayer a la baja en ajuste tras el aluvión de ventas de los días previos que llevó al mercado más importante del planeta (23.000 millones de dólares) a registrar las mayores pérdidas del trimestre en 40 años. La nota del Tesoro a 2,33 años está rindiendo 2%, - 2,51 puntos básicos después de alcanzar un máximo de XNUMX% ayer.
El euro dólar se mantiene estable en 1,116, en los niveles observados a principios de marzo.
El contagio frena la economía china
Además de las tensiones bélicas, las dificultades de China pesan sobre las listas de precios asiáticas, lidiando con el agresivo regreso de la Covid-19 que pone en entredicho la eficacia de las políticas del país.
El PMI manufacturero de China cayó este mes a 49,5 desde 50,2. El PMI de servicios llegó a 48,4, frente al 51,6 de febrero. Ambos están por debajo de las previsiones, especialmente el no manufacturero.
El índice CSI 300 Shanghai y Shenzhen CSI 300 cayó un 0,5%. En el mes la caída fue del 7,6%, -14,3% en el trimestre.
Un trimestre positivo solo para Australia
El Nikkei de Tokio pierde un 0,5%, marzo cierra con una subida del 5,2% y el trimestre con una caída del 3,2%. Hong Kong, con una caída del 0,8%, termina el mes con una caída del 2,9%, trimestre -2,9%. Seúl +0,3%, -2% en el mes y -7% en el trimestre.
La Bolsa de Valores de Australia, a la par en la sesión final, cierra tanto el mes (+6,7%) como el trimestre (+1%) en territorio positivo.
Gas, Alemania hacia el plan B. Inflación al 10% si Moscú cierra
¡Achtung! Alemania no traiciona la prudencia tradicional de la locomotora europea. Berlín, seguida de Austria, toma nota de la confirmación rusa sobre el pago del gas en rublos y da luz verde a la primera señal de alarma sobre el suministro de gas ruso. Aunque el portavoz del Kremlin, Dimitri Peskov, precisó que el cambio en los métodos de pago del gas ruso llevará tiempo y no comenzará tan pronto como esta semana, el ministro de Economía, Robert Habeck, no descartó la posibilidad extrema de bloquear el suministro. Según Volker Wieland, jefe del grupo de trabajo alemán, un endurecimiento de Moscú podría llevar a Alemania a una recesión y a las tasas de interés a casi el 10 por ciento ante una inflación que, desde el actual 6,1 por ciento, podría subir hasta rozar los dos dígitos.
Los rendimientos aún suben. El diferencial se reduce a 148 puntos
En este contexto, el diferencial entre el bono a 148 años italiano y alemán desciende, en un contexto en el que las rentabilidades del bono alemán caen más que las del "primo" italiano: el cierre se sitúa en los 0,82 puntos básicos, el -XNUMX%.
El BTP a 10 años muestra una tasa alcista del +2,14% y el Bund de igual duración del +0,65%. El tercer tramo del BTP a 5 años (3 millones) en subasta sube 39 céntimos hasta el 1,46%.
Piazza Affari aguanta, frenada brusca de Frankfurt
Piazza Affari cierra plano (-0,03%, 25.300 puntos básicos), sobre todo gracias al salto de Telecom (+6,63%). El primer ministro Mario Draghi tuvo una larga llamada telefónica con Vladimir Putin.
El peor es Fráncfort (-1,46%), lastrado por la inflación (+7,6% hasta máximo de 40 años) y las previsiones negativas. Berlín recortó su previsión de crecimiento para 2022 del 4,6 % al 1,8 % debido a la guerra. Por el contrario, la inflación alcanzará su punto máximo este año antes de caer al 3,4 % en 2023, cuando se espera que el crecimiento del PIB se recupere al 3,6 %. En tanto, en marzo alcanzó un récord de 7,3%.
Banco de Italia se detiene en N26, reina de Fintech
El Banco de Italia ha bloqueado a N26, la Fintech alemana más importante. La disposición, que impone un alto a la apertura de nuevas cuentas y la venta de servicios a los clientes, está vinculada a las criptomonedas: vía Nazionale habría encontrado "deficiencias significativas en el cumplimiento de la legislación contra el lavado de dinero".
En París, el Cac40 pierde un 0,74%, solo para ser bajado por Renault (-3,85%). Madrid -0,71%; Ámsterdam -0,17%. Fuera de la zona de la moneda única, Londres +0,54% va en contra de la tendencia. Dos pesos pesados siguen apoyando la recuperación de Piazza Affari que se ha confirmado por encima de los 25 puntos.
Generali, Del Vecchio confirma: Estoy con Caltagirone
Generali (+2%) vuelve a cruzar el umbral de los 20 euros, alcanzado el pasado lunes por primera vez desde octubre de 2008. Es la duodécima subida en las últimas catorce sesiones gracias al repunte del recurso especulativo. Intesa SanPaolo reforzó su opinión positiva elevando el precio objetivo de 20,50 a 21,40 euros, confirmó la recomendación Add (aumentar la posición). Del Vecchio apoya la lista Caltagirone.
Tim/Kkr, seguimos. El título +56% desde los mínimos del 7 de marzo
A la cabeza de la lista de Telecom Italia (+6,63% a 0,3558) por delante de los bonos de capitalización (+5,32%). Así continúa el atractivo especulativo de la acción, repuntando un +56% desde los mínimos históricos del 7 de marzo (pero -20% desde principios de año). Tim le pidió a KKR más aclaraciones sobre los términos de la oferta para todo el grupo, y fijó como fecha límite el 4 de abril para recibir una respuesta. En particular, las aclaraciones sobre la confirmación del precio indicado de forma preliminar en noviembre (0,505 euros) y si KKR está dispuesta a realizar una diligencia debida de carácter exclusivamente confirmatorio.
Leonardo arranca de nuevo, bancos y Nexi frenando
Leonardo también está experimentando una fuerte recuperación (+2,56%), ahora una forma de centrarse en las inversiones de defensa aprobadas por el gobierno. Fincantieri también subió (+1,8%).
Las sentencias del Comité Único de Resolución de la UE, que afirmó que el impacto de la guerra de Ucrania en las instituciones comunitarias de la Unión Europea es "manejable", no ayudan a los bancos. El índice del sector (-2,1%) es ligeramente peor que el equivalente europeo. Sobre todo pierde Bpm (-3,24%). Unicredit e Intesa también están en rojo.
Nexi también bajaba (-3,22% a 10,97 euros), cerca del precio de 11 euros al que Deutsche Bank vendió el 0,27% del capital con una colocación acelerada. Sesión débil para Interpump (-3,87%) y Grupo Iveco (-4,11%). Todavía en la montaña rusa Saipem (-2,66%), en contraste con las petroleras: Eni +2,18%, Tenaris +1,7%.
