MONTI ROMPE LA CADENA DEL GAS ENI-SNAM RETE. PARA EL FT "INEVITABLE", AYUDA DE CDP A MPS
Mario Monti anuncia para el viernes "una segunda ronda de medidas para incrementar el crecimiento" y asegura: "Convenceré a los mercados de que Italia es sólida y fiable". Durante su visita a la Ciudad, el presidente del Gobierno anticipó la decisión de proponer, ya el viernes, la separación entre producción y distribución en el sector del gas, es decir, la venta de Snam por Eni, pero agregó que aún no ha definido el asunto en detalle. Monti también dijo que en materia de privatizaciones el momento no es bueno para implementarlas debido a los bajos precios bursátiles. Eni tendrá dos años, según el decreto en estudio, para bajar al 52,20%. Sin embargo, es posible que se tome la decisión de proceder con la "fusión" entre Snam y Terna, ya estudiada por Mediobanca, que daría vida a una gran empresa de redes.
Avance impactante del Financial Times. Según el diario, que cita fuentes no especificadas como "funcionarios europeos" (¿la EBA?) "es casi inevitable que el Commerzbank alemán y el Monte dei Paschi di Siena no logran producir proyectos creíbles que eviten la necesidad de que lleguen capitales del exterior (5,3 millones para los alemanes, 3,3 millones para el banco toscano), exponiendo a ambos bancos a la "nacionalización". Por lo que respecta a Mps, se considera probable la intervención de la Cassa Depositi e Prestiti, ya sea directamente o mediante el apoyo a la Fundación Mps. MontePaschi sufrió ayer una caída del 2,7%.
“Observo con agrado que se ha reconocido la importancia de dotar al Fondo de la potencia de fuego necesaria para contrarrestar la débil situación económica y los diversos desafíos regionales”. Con estas palabras Christine Lagarde,, director general del FMI, hizo suyos los rumores de un aumento inminente de la dotación del FMI: 500 millones frescos, que se añadirán a los 387 millones ya disponibles, que se utilizarán durante los próximos dos años para apoyar a los países europeos en dificultades.
La noticia alimentó la reactivación del euro (1,281 frente al dólar desde 1,273) y deuda soberana. El rendimiento del BTP a diez años cayó 8 puntos básicos hasta el 6,37%, el diferencial con el Bund se redujo a 459 puntos, cerca del mínimo desde el pasado 20 de diciembre. Mientras tanto, otro elemento iba tomando forma en los mercados: el gobierno de atenas estaría cerca de un acuerdo con inversores privados sobre la reestructuración de la deuda.
Este mensaje tuvo un efecto limitado en los mercados europeos. Milán -0,31% y París -0,15% cerraron en territorio negativo. Londres +0,15% y Frankfurt +0,34% están justo por encima de la paridad. De frenar la euforia se han encargado: a) la revisión a la baja del PIB alemán para 2012 (+0,7% frente a la estimación anterior +1%); b) la desaceleración de la economía mundial según el Banco Mundial (del 3,6 al 2,5%) debido a la recesión europea.
Más música en Wall Street y Asia. El mercado bursátil estadounidense se vio impulsado no solo por los anuncios del FMI, sino también por los resultados de Bank of America +2,5% y JPMorgan +2% pero sobre todo de Goldman Sachs +5% que cerró el cuarto trimestre de 2011 con un beneficio de la acción de $ 1,84, superando las expectativas de los analistas. La evolución de los índices (Standard & Poor's 1,11%, Dow Jones +0,78%, Nasdaq +1,53) también se vio afectada por los datos de confianza de los constructores de viviendas que subieron en enero al nivel más alto de los últimos cuatro años.
Mientras tanto, el índice Nikkei sube en Tokio un +1,12%, el Hang Seng en Hong Kong marca un +1%. Los gigantes asiáticos, India y China, han emprendido la vía de la expansión para limitar el impacto de la recesión europea. Beijing eliminó las restricciones crediticias para sus cinco bancos más grandes.
Nueva Dehli anunció un plan masivo ($35 mil millones) de inversión pública. La factura la pagarán 17 conglomerados de mayoría pública que deberán poner sus reservas para financiar el New Deal que quiere Manmohan Singh, el economista que dirige el país que ha reducido la tasa de crecimiento del PIB del 9 al 7 por ciento.
STM LIDERA EL RALLY “AMERICANI”. En Milán fue la jornada de StM +5,4% impulsada por los datos de Asml, líder europeo en maquinaria de chips, el termómetro para medir la salud de un sector que se caracteriza por aceleraciones rápidas y frenazos bruscos. Incluso las indicaciones de Wall Street esta vez favorecen el optimismo: el índice Sox de empresas de la industria de semiconductores sube un 4%, el más alto desde julio de 2011. Texas Instruments obtiene una puntuación de +6%, Intel de +1%.
Pero el principal empujón viene del dólar que en enero premió a las empresas más expuestas al mercado estadounidense: Stm subió un 21,7% desde principios de año, seguida de Fiat-Crhysler (+20%), Diasorin y Luxottica (ambas por encima 9%).
extensión de lpm. GOBERNANZA ES MEJOR QUE UBI PARA MEDIOBANCA. Día de descenso para: Unicredit -1,2%, tras el rebrote del martes. Banco Popolare -0,8% y MontePaschi -2,7% también bajaron, ahora en vísperas del día d del examen EBA. Intesa, por su parte, subió un 1,2%. Pero para asegurar que los fuegos artificiales fueran Bpm +3,9% hasta 0,3205 euros gracias a que Mediobanca, ya líder del sindicato de suscripción durante la subida, Cobertura reiniciada de la acción con recomendación positiva de rendimiento superior y precio objetivo en 0,40 euros..
en el informe de plaza cuccia entre otras cosas, se argumenta que el banco de piazza Meda es el que tiene los múltiplos más bajos del sector (ya muy deprimido en promedio). Además, para el equipo de Mediobanca “la comparación con Ubi Banca y Banco Popolare demuestra que las competencias atribuidas a la gestión de Bpm son mucho más amplias”.
El seguro está caído. Generali cayó un 1,9%. Entre las empresas involucradas en el gran proyecto de agregación de seguros, Unipol cayó un 5,2%, Milano Assicurazioni cayó un 0,8%, Premafin cayó un 1,8%. Fondiaria-Sai positivo +1%.
S&P CONFÍA EN ENI Y ENEL MÁS QUE EN EL TESORERO. Las petroleras se movieron poco: Eni +0,1%, Saipem +0,4%. Los servicios públicos cayeron en línea con la caída del sector en toda Europa, víctima de una rebaja de Nomura. Enel cayó un 1,3 %, Enel Green Power -1,2 % tras ser degradada de Nomura a “reducir” desde “neutral”, Atlantia perdió un 2,2 %. S&P, por su parte, ha rebajó la calificación de Eni de A+ a simple A, la calificación A- de Enel se mantuvo sin cambios. Ambas empresas tienen mejor juicio que el accionista de referencia, el estado italiano.
