La lira turca está en crisis y el Nikkei, el índice de los blue chips japoneses, se tambalea. ¿Qué tiene eso que ver con esto? Bueno, parece que los ahorradores del Levante, exasperados por los rendimientos bajo cero practicados en Japón, han invertido masivamente en países como Turquía, donde los bonos del gobierno rinden dos dígitos. Un poco como lo que hicieron los italianos con los títulos argentinos. Pero no fue una elección feliz: esta mañana la lira turca perdió un 12%, mientras que la lista japonesa abrió la semana con un fuerte -2%, empujada a la baja por las coberturas. Este es el efecto de la decisión del sábado del "sultán" Recep Erdogan, quien destituyó al gobernador del banco central, Naci Agbal, "culpable" de subir las tasas al 19% para respaldar la moneda bajo la presión de las tasas estadounidenses.
EL EFECTO DE LOS BONOS TANGO EN LOS AHORRADORES EN TOKIO
El fenómeno, por ahora, se ha circunscrito a la Bolsa japonesa, también frenada por algunas medidas del BoJ, y no ha afectado a otras divisas: el yen cae, mientras que la relación dólar-euro se mantiene estable. Pero es la primera señal de que las tensiones por los bonos del Tesoro estadounidenses se están extendiendo a los mercados emergentes, especialmente a los países más expuestos al dólar. También es una señal ominosa al comienzo de una semana ocupada de emisión de bonos del gobierno e intervención bancaria. El presidente de la Fed intervendrá nada menos que tres veces por semana, confirmando la atención con la que se sigue la evolución de los tipos de interés, empezando por la subasta más delicada, la de los bonos a siete años. El bono a 1,68 años cotiza esta mañana al XNUMX%.
Apertura contrastada pero no demasiado para los mercados de renta variable. Las bolsas de valores de Shanghái, Singapur, Taipei y Sidney están al alza; todos los demás en el área están caídos. El Hang Seng de Hong Kong se mueve por la paridad. El índice de Asia Pacífico subió un 0,3% gracias al impulso de los blue chips chinos (+0,7%). El banco central chino dejó las tasas sin cambios.
LOS FUTUROS DE WALL STREET SE RECUPERAN, EL PETRÓLEO BAJA
Los futuros de Wall Street reflejan la sesión del viernes: el Nasdaq sube un 0,5%, el Dow Jones baja un 0,2% tras la inesperada decisión de la Reserva Federal de no prorrogar algunas medidas de emergencia lanzadas al comienzo de la pandemia. A partir del 31 de marzo, los bancos volverán a estar obligados a contabilizar en sus balances las Letras del Tesoro y las Letras del Tesoro, el período de gracia otorgado hace once meses daba la opción de no considerarlas, exclusión que efectivamente aumentó el apalancamiento máximo permitido.
El petróleo WTI abrió la semana a 61,1 dólares el barril, un 0,3% menos. El Brent cotiza a 64,21 dólares (-33 céntimos).
LA PANDEMIA NO PARA, LA UE REVISA SUS ESTIMACIONES DE CRECIMIENTO
Más allá de lo turco, la semana se abre bajo el lema de la preocupación por el avance de la pandemia en Europa y las repercusiones en las previsiones de crecimiento, la incógnita que pesará mucho en el Consejo Europeo del jueves.
La estructura de comisarios del general Figliuolo ha estimado que incluso en la próxima semana no habrá más de 200 vacunaciones diarias en toda Italia. Mientras tanto, debido a un error de gestión en el sistema Aria, la empresa de la Región de Lombardía que gestiona las reservas de la campaña de vacunación, solo 58 usuarios se presentaron en el centro de vacunación de Cremona en lugar de los 600 esperados.
PRÓXIMAMENTE DATOS PMI Y PIB DE EE. UU.
En el frente de datos macro, preste atención el miércoles a los datos PMI de Japón, la Eurozona, Alemania, Gran Bretaña y EE. UU. El PIB del cuarto trimestre y las solicitudes semanales de desempleo en EE. UU. están programadas para el jueves. En Italia, el viernes, Istat publicó datos sobre la confianza de los consumidores y las empresas en marzo.
La inflación se ha convertido en un espectro más temible que la pandemia. Eso es según la última encuesta del Bank of America (BofA) de administradores de fondos globales. El 37% de los inversores consultados cree que el mayor riesgo para las bolsas es una inflación superior a la esperada, el 35% cree que es la "rabieta" en el mercado de bonos, mientras que los temores relacionados con la pandemia (y en concreto con la campaña de vacunación ) se deslizan al tercer lugar.
CONVERSACIONES COMERCIALES ENTRE ESTADOS UNIDOS Y REINO UNIDO
Las conversaciones entre Estados Unidos y Reino Unido se reanudan hoy para un acuerdo comercial que, sin embargo, difícilmente verá la luz en 2021. Biden, de origen irlandés, ha colocado hasta ahora la cuestión prejudicial de un acuerdo entre Londres y Dublín en la disputa sigue en pie tras el Brexit.
En Italia, una vez aprobada la maniobra de corrección presupuestaria (y otra en camino), pero bajo la presión de la pandemia unos números que no dan señales de mejorar, se pone en marcha la elaboración del Plan de Recuperación. “Es un año en el que el dinero no se pide, se da”, dijo Mario Draghi en la primera rueda de prensa desde que se sienta en el Palazzo Chigi. “No hay que mirar la deuda, este no es el momento -añadió- de que haya una recesión. Llegará ese momento".
HOY STM DESCONECTA EL ÚLTIMO TRAMO, MAÑANA LAS CUENTAS DE INTESA
El calendario de Piazza Affari prevé hoy el desprendimiento del dividendo de Stm (0,042 dólares – cuarto tramo), BB Biotech (3,6 francos suizos), Confinvest (0,1 euro). También está previsto el pago del cupón de Stellantis, desprendido el 15 de marzo.
La temporada de los estados financieros de las entidades de crédito y de otros Bigs está en pleno apogeo: Intesa Sanpaolo el martes, Cattolica Assicurazioni, Poste Italiane y Terna el miércoles, Buzzi Unicem, Cerved Group, Exor e Iren el jueves.
FUSIÓN MULTIMILLONARIA EN FERROCARRILES DE EE. UU.
Acuerdo ferroviario de fin de semana de mil millones de dólares en Wall Street. Canadian Pacific Railoway y Kansas City Southern han anunciado una fusión de $ 29 mil millones.
ARAMCO DISTRIBUYE 75 MIL MILLONES DE DIVIDENDOS
Saudi Aramco, el gigante petrolero con sede en Riad, aprobó el sábado la distribución de un dividendo de 75 millones de dólares, un 44% menos que en 2019, en medio de una fuerte contracción de las ganancias vinculada a la caída de los precios del petróleo crudo y los activos petroquímicos. El beneficio operativo fue de 49 millones de dólares.
Jornada de presupuesto también para los grandes del gaming. Las cuentas de la china Tencent están siendo examinadas por los accionistas, un 29% más en los últimos cuatro meses hasta los 18,9 millones de dólares.
Examen también para GameStop, la empresa estadounidense en el centro de la negociación de valores de comerciantes estadounidenses: se espera un ligero aumento en las ganancias pero también un fuerte crecimiento en la volatilidad.
