Petróleo, pero no sólo. El acuerdo entre Rusia y Arabia Saudí sobre los niveles de producción de crudo para 2018 ha dotado a los mercados de la energía necesaria para un nuevo y extraordinario salto que, sin embargo, viene acompañado de más de una duda sobre si el crecimiento se mantendrá. Ayer, jornada de récords históricos para las bolsas de valores, Ford anunció el recorte del diez por ciento de la plantilla en Norteamérica y Asia para contrarrestar la caída de los beneficios. Pero el barco va, a pesar de los hackers y los nuevos tropiezos de Donald Trump, culpable de haber revelado la semana pasada al canciller ruso Lavrov información sobre la llegada de Isis de un país aliado, poniendo así en riesgo, según el Washington Post, la fuente.
Mientras tanto, la amenaza Wanna Cry, el software malicioso que puso en crisis a 300.000 sistemas informáticos en más de 150 países, está perdiendo fuerza. Pero están surgiendo nuevos virus, aún más peligrosos, capaces de explotar los "agujeros" del sistema operativo de Microsoft. Y se abre paso la hipótesis de que el Jefe de los Piratas es el villano número uno: Corea del Norte. Según Symantec, existen grandes afinidades entre Wanna Cry y redadas anteriores contra Sony (culpable de producir una película de comedia ridiculizando a Kim), y los bancos centrales de Bangladesh y Polonia atribuidos a Pyongyang. Mientras tanto, Europa, hasta hace unas semanas un área potencial de crisis, aparece hoy como la isla feliz en la que convergen los capitales decepcionados por la revolución fallida de Trump.
TOKIO CERCA DE LOS 20 MIL PUNTOS. INDIA A NUEVOS MÁXIMOS
En este escenario un tanto surrealista y un tanto peligroso, la carrera de toros continúa. Tokio empieza esta mañana a cerrar a un paso del muro de los 20 puntos. El índice Nikkei (+0,5%) subió a 19.973,27 puntos, el nivel más alto desde el 1 de diciembre de 2015, antes de desacelerarse a 19,901.
Las bolsas de valores de China bajan levemente esta mañana, mientras se acerca a su conclusión la cumbre de 29 jefes de Estado (premier Paolo Gentiloni presente), en la que Pekín presentó su colosal plan quinquenal por valor de 78 millones de dólares. Hong Kong pierde un 0,2% y Shanghai un 0,3%. Nuevos máximos históricos también para el mercado bursátil indio: índice BSE Sensex +0,4%.
MORGAN STANLEY FRENA TESLA. SYMANTE VUELA GRACIAS A LOS HACKERS
Incluso en Wall Street, el principal propulsor de los toros fue el petróleo. Pero también cuentan la contribución de los excelentes resultados trimestrales ($75 por encima de las estimaciones) y el impulso del sector tecnológico. Al cierre, el Nasdaq (+0,46% a 6.149,67) y el Standard & Poor's 500 (+0,48% a 2.402,32) establecieron nuevos récords absolutos. El índice Dow Jones subió un 0,41%. En gran evidencia Symantec (+3,15%), líder en sistemas de seguridad en el ciberespacio.
Cabe destacar el retroceso de Tesla (-2,75%). Es el efecto de la sentencia de Adam Jonas, el analista de Morgan Stanley que hasta ahora ha sido un entusiasta partidario de la compañía de coches eléctricos. Jonas ha decidido reducir la recomendación de sobrepeso a peso equivalente. Precio objetivo sin cambios en $305, por debajo del nivel de precio actual ($315,88).
Jonas está preocupado por la velocidad a la que el grupo continúa quemando efectivo. Específicamente, Morgan Stanley estima pérdidas operativas de $3,1 millones para este año, por encima del pronóstico informado de $2,3 millones. El analista también espera que el grupo sea atacado por grandes empresas tecnológicas como Alphabet y Apple, que están experimentando con sistemas de conducción autónoma.
PETRÓLEO, RUSIA Y ARABIA REUTILIZAN LA ADVERTENCIA DE DRAGHI
La subida de los precios del petróleo fue el elemento más importante de la jornada. El Brent subió un 2,4% (52 dólares el barril), el Wti en 48,85. El ministro de Energía saudí, Khalid Al Falih, y su colega ruso, Alexander Novak, recurrieron al "haz lo que sea necesario" lanzado por Mario Draghi en defensa del euro para anunciar no solo la prórroga hasta marzo de 2018 del acuerdo sobre la producción, sino también el compromiso de eliminar los excedentes de existencias que afectan al mercado.
Impulsadas por el movimiento de las materias primas, las acciones del sector subieron en casi todas partes. Chevron cerró con un alza del 1,2%. Exxon +0,88%. En Piazza Affari Eni ganó 0,7%, Saipem +1,4%, Tenaris +2,1%.
UE, MACRON Y MERKEL ABIERTOS A REFORMAS DE TRATADOS
Día importante para la política de la Eurozona. Angela Merkel, tras la clara afirmación electoral del domingo en Renania del Norte-Wastfalia, sale más favorecida que nunca en las elecciones del próximo otoño. Emmanuel Macron, antes de partir hacia Berlín para su primera misión oficial como presidente, nombró primer ministro al moderado Edouard Philippe, alcalde de Le Havre, ex portavoz de Alain Juppé.
"Queremos hacer una hoja de ruta para Europa: necesitamos menos burocracia y más protección para los ciudadanos", ha dicho en la rueda de prensa posterior al encuentro con la canciller. “Desde el punto de vista alemán – dijo Angela Merkel – es posible cambiar los tratados si es necesario".
MILÁN +12,8% EN 2017. HOY EL PIB DEL PRIMER TRIMESTRE
Cierre positivo para las Bolsas europeas, que en la última parte de la jornada recibieron el impulso del buen comportamiento de Wall Street. Esta mañana a las 10 se publica la lectura preliminar del PIB italiano del primer trimestre: los economistas esperan un aumento del 0,2% respecto a los últimos tres meses de 2016.
Milán fue la mejor bolsa con una subida del 0,6% en el índice FtseMib hasta los 21.704 puntos. Piazza Affari consolidó así su segundo puesto en Europa en 2017 con un rendimiento del 12,8%, solo por detrás de la Bolsa Española (+17.1%). Un aumento del 0,2% (+11,3% desde el 12.807 de enero) fue suficiente en Frankfurt para establecer un nuevo máximo histórico para el índice Dax en 0,2 puntos. París y Londres +XNUMX%.
En marzo, en Italia, la deuda de las Administraciones Públicas ascendió a 2.260,3 billones, un aumento de 20,1 billones respecto al mes anterior. Sube la inflación: el índice de precios al consumidor registró una variación del 0,4% intermensual y del 1,9% interanual (revisado de +0,3%, +1,8%).
BTP ITALIA RECAUDA 1,615 MILLONES DE EUROS EN EL PRIMER DÍA
La primera jornada de colocación reservada para inversores finalizó con suscripciones por 1,615 millones de euros inversores minoristas del nuevo Btp Italia Mayo 2023 indexado a la inflación nacional, ofreciendo un cupón mínimo garantizado de 0,45%. La oficina de investigación de Unicredit espera una financiación de entre 6 y 8 mil millones, buena pero no excelente.
El pasado mes de octubre, en el primer día de la oferta, la financiación del título (duración 8 años, cupón mínimo garantizado del 0,35%) fue de 1,2 millones. En total, la colocación minorista cerró con suscripciones de 2,2 millones, más de 3 millones suscritos por inversores institucionales.
La responsable de gestión de la deuda pública, Maria Cannata, también confirmó que Hacienda realizará otra emisión de Btp Italia en otoño, coincidiendo con la máxima amortización del bono emitido en 2013 por más de 22 millones y con vencimiento el próximo 12 de noviembre.
Los BTP largos bajan ligeramente en el mercado secundario, en línea con el movimiento análogo del Bund: diferencial sin cambios en 186 puntos, rendimiento a diez años 2,276% (-0,206%).
ATLANTIA (+2,4%) ABRE EL CAMINO HACIA ARRIBA
Entre las blue chips de Piazza Affari, la mejor subida la tiene Atlantia, que gana un 2,4% tras anunciar oficialmente la OPA sobre el 100% de la empresa española Abertis a 16,5 euros por acción, por un valor total de 16,3 millones de euros. El precio de la oferta está en línea con las expectativas de los analistas. Los accionistas del conglomerado español tienen la opción de optar por una alternativa que prevé el pago mediante acciones especiales de nueva emisión de Atlantia, sobre la base de una relación de canje de 0,697 acciones de la compañía italiana por cada acción de Abertis, determinada sobre la base de un por acción de Atlantia igual a 24,2 euros. Las nuevas acciones no cotizarán y no podrán venderse hasta el 15 de febrero de 2019, momento en el que se convertirán automáticamente en acciones ordinarias.
La oferta tiene como objetivo crear el líder mundial en gestión de infraestructuras de transporte con una cartera de activos diversificada en 19 países con 14.095 km de autopistas y 60 millones de pasajeros en los aeropuertos de Roma y Niza. El nuevo grupo será el principal operador de autopistas del mundo con un Ebitda de 6,6 millones de euros y unas inversiones de 2,4 millones de euros (datos de 2016, pro forma).
NPL: BANKITALIA OPTIMISTA, EL BCE MENOS. CORRE BPER
En el tema de la morosidad hay notas positivas del Banco de Italia. “Con la recuperación económica, el problema de la morosidad está disminuyendo paulatinamente”. Así lo afirmó el Director General Adjunto del Banco de Italia, Fabio Panetta, en su discurso en el seminario institucional sobre temas relacionados con "Préstamos morosos" en la Cámara de Diputados. Solo para aclarar el alcance del problema, Panetta señaló que la morosidad, al cierre del año pasado, ascendía a 81 millones, el 4,4% del total de préstamos con garantía real por 92 y garantías personales por otros 36 millones. Para la alta dirección del Banco de Italia, es necesario proceder con cautela, sin prisas, en la venta de NPLs, para evitar causar traumas al sistema. La opinión de los funcionarios del BCE presentes en el evento fue diferente, incluido el jefe de supervisión Daniele Nouy, quien reiteró que el problema debe resolverse rápidamente, sin demora alguna.
El índice bancario italiano marca un +0,5%, en línea con el índice europeo a mitad de sesión. Bper Banca rebota (+2,7%), seguido de Banco Bpm (+1,3%). Unicredit (+0,4%) e Intesa (+0,5%) están en línea con el índice. Credem +0,6% tras el salto de apertura en la ola de opinión de Deutsche Bank, que revisó al alza el precio objetivo a 6,7 desde 5,8 euros.
Entre las aseguradoras, sobre Generali +0,6%, Unipol -1%. Pocos movimientos fueron realizados por Enel (+0,1%) y Telecom Italia (-0,1%). Positivo para Fiat Chrysler (+1,5%), Prysmian (+1,1%) y StM (+1%).
ESPRINET Y FINCANTIERI LOS JERSEYS NEGROS
A2A – 0,4% el día de la junta de accionistas que aprobó los estados financieros de 2016. “En nuestro plan industrial, tenemos previsto un crecimiento en el mercado del gas. Estamos interesados en evaluar la posible participación en licitaciones y operaciones de M&A” en esta área, afirmó Valerio Camerano durante la conferencia de prensa al final de la reunión.
Para Fincantieri (-4,7%) continúa la caída del viernes. Kepler Cheuvreux rebajó la calificación de las acciones a "mantener", pero elevó el precio objetivo a 90 centavos. Sentencia negativa también de Banca IMI.
Esprinet es el peor de la lista. El primer trimestre –cerrado con un beneficio neto que desciende hasta los 2,8 millones (-34%) y los ingresos netos aumentan un 21% hasta los 745,5 millones– adolece de un escenario competitivo aún complicado. La ausencia de una perspectiva para 2017 también parece indicar una visibilidad relativamente baja. Entre las medianas y pequeñas empresas de savia destacan Falck Renewables (+4,3%) y Retelit (+3,1%).
