Con las elecciones archivadas, Europa inicia la búsqueda de nuevos equilibrios en medio de viejos problemas. Las declaraciones de Salvini contra Bruselas, junto a los rumores sobre la llegada de una multa de hasta 3,5 millones de euros a Italia, por no respetar las restricciones de la deuda, han lastrado la lista. Y es impresionante ver que el diferencial BTP con Grecia se ha reducido a 48 puntos. Pero el juego acaba de empezar incluso a nivel europeo. Esta noche, el proceso de selección del reemplazo de Jean Claude Junker comienza con una cena entre jefes de Estado, de la que ya podrían surgir fuertes candidatos. La de Manfred Weber, el diputado de la CDU indicado por Angela Merkel, parece estar perdiendo terreno. Suben las acciones de la liberal Margrethe Vestager.
Mientras tanto, las Bolsas reanudan su actividad a pleno rendimiento tras el día libre de Wall Street y la bolsa británica.
LISTAS ASIÁTICAS POSITIVAS, PETRÓLEO POR ENCIMA DE 70 DÓLARES
Los mercados bursátiles asiáticos están al alza. El Nikkei de Tokio gana un 0,4%, el CSI 300 de Shanghái y Shenzhen un 1%, a la espera de nuevas inyecciones de liquidez, el Hang Seng de Hong Kong un 0,5%, el Kospi de Seúl un 0,1%.
El dólar se fortalece frente al yen, el yuan y el euro.
Donald Trump, tras visitar al nuevo emperador japonés, realizó una versión pacifista con Irán ("No quiero guerra") pero agregó que Estados Unidos no está listo en este momento para cerrar el acuerdo de paz comercial con China.
El petróleo Brent vuelve a cotizar a 70 dólares el barril, gracias al +2% de ayer, esta mañana el futuro cotiza a 70,1 dólares el barril. El diferencial con el WTI, el preciado crudo de Texas, se amplía a 11,4 dólares el barril, el más alto en casi un año. Se espera que el mercado petrolero esté en equilibrio hacia fines de 2019 gracias a la caída de los inventarios globales y la demanda que se mantiene fuerte, dijo a Reuters el ministro de petróleo de Kuwait. Pero agregó que es demasiado pronto para decir si los productores de petróleo necesitarán extender sus objetivos de producción actuales de 1,2 millones de barriles por día.
Productos derivados del petróleo vendidos en Piazza Affari. Saipem cae un 0,6%, Tenaris cae un 1,75% mientras que Eni se detiene en los niveles de cierre del viernes.
MERCADO PLEISCE PARA FCA-RENAULT
Incluso en Asia, sin embargo, la atención ha sido monopolizada por el acuerdo que promete cambiar la geografía del automóvil: el anuncio del nacimiento de FCA-Renault que también parece satisfacer los favores de los operadores de Tokio. Hoy comienza la misión de Dominique Sénard, número uno de Renault, en Japón para conseguir el apoyo de Nissan. No será fácil porque, en Estados Unidos, la marca japonesa compite ferozmente con Jeep.
Nissan probablemente subió un 2,5% por las expectativas de participación en el acuerdo Renault-Fiat Chrysler. Aún mejor es Mitsubishi (+4,7%), el otro socio de la alianza. En el segmento automotriz, Toyota (+1%) y Honda (+1%) también avanzaron.
ELKANN: ESTAS OFERTAS FUNCIONAN, VER CHRYSLER
“Queríamos actuar con valentía basándonos en la experiencia con Chrysler. Estos tratos funcionan”, comentó John Elkann sobre la oferta a Renault para dar vida al cuarto constructor del mundo, a la espera de extender el trato a los socios japoneses de la Régie. Las Bolsas acogieron con entusiasmo la operación:
EL TÍTULO A TRAVÉS DE LAS ESTRELLAS, LLEGADA DE 800 MILLONES PARA EXOR
Las acciones de Fiat Chrysler cerraron con una ganancia del 7,98% luego de volúmenes seis veces superiores al promedio. El favor del mercado también está garantizado por el hecho de que a los accionistas de FCA se les repartirá, antes de que se complete la operación, un dividendo de 1,6 euros (total 2,5 millones), más otro cupón de 0,16 euros en caso de que la venta de Comau no se produzca. no pasar
Exor también está repuntando (+6,12 %), que cobrará dividendos adicionales de alrededor de 0,82 millones de euros de FCA antes de la fusión y luego se convertirá en el primer accionista del grupo, después de la fusión, con una participación del 13 %. Equita elevó su recomendación de "comprar" sobre la acción porque cree "probable la finalización de la operación que mejora significativamente el perfil de riesgo del grupo".
Las empresas del índice de automoción EuroStoxx suben (+1,8%), lo mejor de ayer. Peugeot, que queda fuera de juego tras ser cortejado, y habiendo cortejado, pierde un 2%. Renault +14%.
TOMARÁ UN AÑO PARA EL OK DEL ANTIMONOPOLIO
Mientras tanto, la máquina de la operación continúa. El directorio de la casa francesa, reunido en la mañana de ayer, dijo que “estudiará con interés la propuesta amistosa. Se proporcionará un aviso en el momento apropiado". Es decir, dentro de una semana la junta dará su adhesión al proyecto que ya reunió la adhesión extraoficial del gobierno francés, gran accionista de Renault, y a Matteo Salvini tampoco le importa. “Si Fiat crece, es una buena noticia para Italia y para los italianos – dijo Salvini -. Cuento que la operación es brillante”. Todavía queda un largo camino por recorrer (se necesitará un año para obtener las autorizaciones necesarias, especialmente de las distintas autoridades antimonopolio), pero el comienzo es prometedor. John Elkann, futuro presidente del coloso (CEO el actual CEO de Renault Dominique Sénard, director general Mike Manley) movió las piezas con prudencia pero determinación, sin olvidar la gobernabilidad (en pie de igualdad, mayoría de independientes, probable exclusión del representante del gobierno de París) o la garantía de que no se cerrará ninguna planta. Los representantes de Nissan siguen sin estar convencidos, aunque satisfechos de no sufrir en solitario la temida fusión con Renault.
MILÁN EN ROJO POR MIEDO A LAS MULTAS DE LA UE
El mercado italiano vivió ayer una sesión de dos caras. A la apertura positiva, favorecida por el resultado electoral y más aún por la fusión entre FCA y Renault, siguió un brusco revés cuando Bloomberg reveló que la Comisión Europea está considerando proponer un procedimiento de infracción de deuda que abriría el camino a la multa para nuestro país de hasta 3,5 millones motivado por la elevada deuda. Más o menos al mismo tiempo, Matteo Salvini afirmó que quería cambiar las reglas presupuestarias "viejas y equivocadas" impuestas por Europa, gracias a su éxito electoral. La decisión de la comisión podría darse el 5 de junio. Salvini ya adelantó que el 5 de junio que si la petición es solo para hacer recortes “entonces diremos que no”.
La Bolsa de Italia -0,06% a 20.363 que había sido positiva hasta ese momento, dio un vuelco, para que cerráramos, la única entre las listas del Viejo Continente, a la baja.
En cambio, el resto de bolsas se mostraron positivas tras el resultado de las elecciones europeas: se contuvo la temida ola populista.
París aguanta (+0,37%), Fráncfort y Madrid lo hacen mejor, subiendo medio punto porcentual.
Destaca el +6% de la Bolsa de Atenas tras el triunfo de Nea Dimokratia y el anuncio de elecciones anticipadas que allanarán el camino a un gobierno más del agrado de los inversores: la rentabilidad a 3,1 años cae al 80%, XNUMX puntos básicos en menos que el cierre del pasado viernes.
EL SPREAD SALTA A 281 PUNTOS, LLEGAN 6 MIL MILLONES DE BTP
Sin embargo, al final de la sesión, debido a los volúmenes muy bajos debido al cierre de Londres y Wall Street, los gobiernos italianos sufrieron, bajo la amenaza de la multa de la UE.
El diferencial entre los BTP y los Bunds en el tramo de 10 años se sitúa en 281 puntos básicos desde los 267 del viernes. Paralelamente, el tipo a 2,66 años sube hasta el 2,55% desde el XNUMX%.
Las subastas del Tesoro arrancan hoy con la oferta de Btpei y Ctz que ayer por la noche cotizaban al 0,745% frente al 0,697% de la colocación de marzo.
El 30 de mayo, el Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores entre 4,75 y 6 millones de euros en cuatro títulos en la subasta de medio-largo plazo. En detalle, se ofrecerán 500-750 millones del CCTEU en enero de 2025, 2,25-2,75 millones del BTP a 10 años en agosto de 2029 y 2-2,5 millones en una bifurcación conjunta del BTP a 5 años en julio de 2024 y el off-the-run diciembre de 2025.
BANCOS DÉBILES, ATLANTIA Y FINCANTIERI VUELAN
Solo los Agnelli montados en el cepo permitieron a Piazza Affari limitar los daños tras el torpedo lanzado por la Comisión de la UE que golpeó el sistema bancario. Unicredit pierde 2,3%, Banca Bpm -2,4%, peor aún Bper (-2,66%). Intesa Sanpaolo limita los daños al -0,55%.
Abajo Azimut (-2%) y UnipolSai (-1%).
Por otro lado, cabe destacar el ascenso de Atlantia (+3,14%); el mercado espera que un gobierno en el que la Liga tenga un mayor peso específico alivie la presión sobre la posibilidad de revocar la concesión de la filial Autostrade per l'Italia.
El acercamiento entre Italia y Francia también beneficia a Fincantieri +8,2% con la esperanza de que la fusión en el sector del automóvil allane el camino para la adquisición de la empresa francesa Chantiers de l'Atlantique por parte de la empresa italiana.
Tiempo -0,5%. CDP estudia un plan que prevé el traspaso a la compañía de su participación del 50% en Open Fiber contra la suscripción por parte de Cassa de una ampliación de capital reservada de la operadora de telefonía. La operación permitiría a CDP aumentar entre un 20 y un 25% de Tim y este último integrar posteriormente su red con Open Fiber, creando un único operador nacional de infraestructura de banda ancha.
