Las materias primas, la energía, pero también los bancos están sufriendo. Las ventas en los mercados europeos iniciadas por la mañana se acentuaron por la tarde con el arranque negativo de Wall Street, que reacciona a la nueva liquidación del petróleo. El Ftse Mib cerró así un 2,35% a la baja, la peor Bolsa europea hundida por los bancos, el petróleo y la galaxia Fiat. Londres pierde un 1,88%, Frankfurt un 1,15%, París un 1,94%.
El Tesoro registró tipos en nuevos mínimos históricos y una fuerte demanda de la emisión de BTP a tres años en la subasta de hoy por 2 millones de euros a una rentabilidad del 0,11% (desde el 0,25% de la subasta anterior) con peticiones a 1,9 veces desde 1,53. El resto de vencimientos del Btp a 7 años colocado por 2,5 millones de euros al 0,98%, del Btp con vencimiento en 2039 por 553 millones al 2,64% y del Btp 2040 por 447 millones al 2,71% también se comportan bien. El diferencial Btp-Bund cerró a la baja 100 puntos básicos con una rentabilidad del 1,61%.
RIESGO DE ESTANCAMIENTO SECULAR
NERVIOSISMO SOBRE LA FED
“La debilidad de las materias primas (petróleo en mínimos desde agosto, cobre en mínimos cíclicos), además de perjudicar aún más a algunos mercados emergentes, en el más clásico de los círculos viciosos, se traslada a la renta variable a través de sectores afines (energía, materiales), así como como deprimentes expectativas de crecimiento”, comentó Giuseppe Sersale, estratega de Anthilia Capital Partners Sgr, explicando que los temas de las últimas horas parecen recordar algunas dinámicas observadas este verano, aunque hay aspectos positivos que me llevan a pensar que “al final momento realmente faltan los prerrequisitos para esperar una corrección de esa magnitud”.
Por tanto, la atención de los mercados vuelve a centrarse en los movimientos de la Fed: el reciente aumento de la probabilidad de una subida de tipos en EE. UU. ha ejercido presión sobre los mercados emergentes y ha vuelto a deprimir las materias primas. Los datos chinos que "luchan por tomar vuelo", como la producción industrial y la inversión fija de ayer, y los agregados crediticios de octubre de hoy, no ayudan.
En el frente del banco central estadounidense hoy hubo varias intervenciones y el nerviosismo va en aumento. James Bullard, presidente de la Fed de St. Louis, dijo temer que los países desarrollados estén a punto de entrar en una zona de tasas e inflación permanentemente bajas. El presidente de la Reserva Federal de Chicago dijo que quiere "una subida de tipos posterior y una normalización más gradual".
Finalmente, la propia Janet Yellen no dio más orientaciones sobre política monetaria pero afirmó que "la crisis financiera mundial ha alterado la forma en que se piensa la política monetaria". Mientras tanto, las nuevas solicitudes semanales de desempleo de hoy se mantuvieron en 276.000 frente a las expectativas de 270.000, todavía cerca de un mínimo de 15 años ya que los inventarios de petróleo aumentaron en 4,224 millones de barriles.
DRAGONES, LISTOS PARA ACTUAR
FMI, EL CRECIMIENTO PODRÍA DESCARRIL
El presidente del BCE, Mario Draghi, también ha hablado hoy en un discurso ante la Comisión de la UE en Bruselas: "Los últimos datos -dijo- confirman que la recuperación económica en la zona del euro avanza moderadamente", demostrando que la actividad tiene "algunas grado” de reacción a las influencias externas que tienden a debilitar la demanda. Pero “los riesgos a la baja son claramente visibles”. Draghi reiteró que “si concluimos que nuestro objetivo de estabilidad de precios a medio plazo está en riesgo, actuaremos utilizando todas las herramientas disponibles”.
En la nota "Global Prospects and Policy Challenges" elaborada por el personal del instituto con vistas al G20 en Antalya, el Fondo Monetario Internacional señala que el crecimiento mundial en 2015 sigue siendo "modesto y desequilibrado" y atraviesa un momento de transición. caracterizado por la divergencia de la política monetaria de los bancos centrales de las economías avanzadas, el reequilibrio del crecimiento en China y el fin del superciclo del mercado de materias primas. La actividad global “debería acelerarse en 2016, gracias a la recuperación de las economías avanzadas y la revitalización de las emergentes”. Sin embargo, el crecimiento sigue siendo frágil y podría descarrilarse si la transición no se gestiona correctamente.
VENTAS EN EXOR Y UNICREDIT
YOOX Y TOD'S BRILLO
En Piazza Affari, las ventas golpearon a Exor (-6,54%) tras la colocación de acciones propias por el 4,87% del capital. En la galaxia, Fiat Cnh Industrial rinde 4,02% y FCA 3,06%. Sin embargo, el segundo peor título es Unicredit (-5,49%) tras la publicación de las cuentas trimestrales y el nuevo plan industrial que prevé 18.200 despidos en Europa. Entre los financieros, Unipol también pierde terreno entre los peores del Ftse Mib (-4,12%). Saipem también baja (-4,5%).
Por otro lado, destaca Yoox, que gana un 2,93%, tras un salto intradiario superior al 4%, alcanzando su nivel más alto desde enero de 2014 tras la publicación de las cuentas de los nueve meses y la revisión al alza de las sinergias a 2018, estimadas en 85 millones (desde los 60 anteriores) hasta el nivel de Ebitda. La segunda mejor acción en Ftse MIb es Tod's, que sube un 1,83% después de las cuentas. Solo cuatro fichas azules cierran en terreno positivo. Los otros dos son A2A (+0,5%) y Prysmian (+0,21%).
