El euro y las bolsas asiáticas retroceden, pero no demasiado, a la espera de evaluar en frío el impacto de la victoria, después de todo anunciada, por Syriza en Grecia. En Atenas El partido antiausteridad se quedó a un paso de la mayoría absoluta en el Parlamento (faltan dos escaños). El futuro primer ministro Alexis Tsipras reiteró en la plaza que “Dejamos atrás 5 años de miseria y austeridad”. Pero el BCE está esperando escuchar al próximo primer ministro griego antes de otorgar préstamos de emergencia a los bancos griegos. Y el presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, advierte a Atenas: "Respeta los acuerdos". La moneda única, que cayó por debajo de 1,11 frente al dólar, se recuperó a 1,17, todavía cerca de su nivel más bajo desde 2003.
TOKIO PRUDENTE. BODA DE MILLONARIOS PARA SEGUROS DE EE. UU.
en tokio elÍndice Nikkei pierde alrededor de medio punto porcentual. Hong Kong y Shanghái también son débiles. Los mercados de Sydney y Mumbai están cerrados por vacaciones: hoy Obama visita Nueva Delhi.
Gran éxito del fin de semana en el sector asegurador estadounidense: se ha anunciado la fusión entre Axis Capital y Partner Re, de la que nacerá un grupo con 11 millones en primas.
El crudo vuelve a caer (Wti en torno a los 45 dólares): la confirmación de Al Naimi al frente del crudo de Arabia Saudí ha apagado las especulaciones sobre el después de Abdullah.
Los datos del Ifo alemán se comunicarán por la mañana.
SUBASTAS DE TESORERÍA. BTP A LA CAZA DE NUEVOS RÉCORDS
¿A qué nivel pueden caer los rendimientos del Tesoro? Es una de las preguntas clave para los operadores en vísperas de las subastas de fin de mes, la primera tras el giro del BCE. Mañana se subastarán 2-3 mil millones de Ctz y Btpei; El miércoles se ofrecerán 7 mil millones de Bots de 6 meses. El jueves será el turno de los títulos de mediano y largo plazo (cuantías comunicadas esta noche). Los títulos que vencen (40 15 millones) y los cupones por cobrar (XNUMX XNUMX millones) también contribuirán al éxito.
El BTP a diez años tocó un rendimiento mínimo del 1,45% el viernes y luego cerró en el 1,50%. El tipo alemán a diez años cayó al 0,32%, frente al francés al 0,54%, frente al español al 1,36%. Pero la caza de rentabilidad también ha arrojado otros resultados: la rentabilidad del BTP a treinta años, sorprendentemente incluido en la lista de títulos que se pueden comprar como parte del QE, se ha desplomado del 3,12% al 2,68%.
La fiebre de las compras también ha golpeado al segmento corporativo. El El bono corporativo a siete años de Terna se vendió el viernes: el objetivo inicial de 500 millones con una rentabilidad de 65 pb sobre el swap se elevó a mil millones (precio 52 pb sobre el swap).
Para 2015 se esperan emisiones a medio/largo plazo por 236 millones frente a 197 millones de títulos a vencimiento (más 57 millones en cupones). A partir de marzo, gracias a al Qe, el BCE comprará 7-8 mil millones al mes.
LA FED SEGUIRÁ SIENDO "PACIENTE". SUSPENCIA EN MOSCÚ
Continuó el fin de semana duelo de larga distancia entre Mario Draghi y Jens Weidmann duramente crítico con Qe. Pero la semana promete más noticias en el frente del banco central.
La reunión del FOMC, el comité monetario de la Reserva Federal, comienza mañana y se reunirá mañana y el miércoles. La previsión es que la presidenta Janet Yellen reitere que el banco central estadounidense pretende ser "paciente" antes de iniciar el aumento del costo del dinero, que podría materializarse en abril.
Otros bancos centrales actualizarán la política de costo del dinero esta semana. También se encuentran reunidas las autoridades monetarias de: Israel, Tailandia, Hungría, Malasia, Nueva Zelanda, Sudáfrica, México y Colombia. El directorio del banco central ruso merece especial atención: la escalada del conflicto ucraniano corre el riesgo de desencadenar nuevas ventas en el rublo.
CORPORATE ITALY REVISA LAS CUENTAS AL ALZA
Tras la semana que sacudió el mundo financiero, los mercados se están replanteando la eurozona, especialmente el IItalia, según Crédit Suisse, el único país de la Eurozona que se beneficiará significativamente del Quantitative Easing. El efecto combinado de la caída de los tipos de interés, el petróleo y la debilidad del euro puede valer, según cálculos del Centro de Estudios Confindustria, 1,8 puntos a finales de 2016 y generará un ahorro de 3,2 millones en intereses para las empresas.
En las últimas cinco sesiones, tanto Milán como el índice Stoxx 600 ganaron un 6,5% (+7,9% desde principios de año).
Hay muchos temas "candentes" en Piazza Affari
POPULARES EN LA TRINCHA. LA GESTIÓN ESTÁ EN AUGE
Entre sospechas, alusiones y contramovimientos de los lobbies, la batalla ruge en el frente de la reforma de los Popolari. Es evidente que el tema seguirá esta semana también, tras las fuertes subidas atenuadas por el revés del viernes, tras el clamor de la gremial.
No obstante, el índice bancario FTSE ha logrado un aumento del 17,7% en las últimas dos semanas.. Las ventas del viernes se sintieron en Unicredit -2% y en Popolari: Pop.Milano -2,2%. Banco Popolare -4,7%, Pop.Emilia -2,7%, Ubi Banca -3,4%. MontePaschi también cayó un -5,3% con los populares. Las aseguradoras suben, y sobre todo los valores de gestión de activos: UnipolSai +1,8%, Mediolanum +1,2%, Azimut +3,3%??
FIAT CHRYSLER REVELA EN ESPERA DE LA JUNTA DIRECTIVA
Fiat Chrysler ha puesto la sexta marcha a la espera de la mesa dedicada a las cuentas preliminares de 2014, que se celebrará en Londres el miércoles 28: tras siete subidas consecutivas (y seis semanas positivas) la bolsa ha alcanzado niveles de cotización que no veía desde diciembre 2000. ??Según el consenso de analistas, las cuentas deberían estar en línea con los objetivos del plan industrial: las estimaciones elaboradas por Thomson Reuters Eikon indican para 2014: ingresos de 94,5 millones de euros, Ebit en 3,3 mil millones, beneficio neto en 537,5 millones, deuda neta en 10,7 mil millones. No se excluyen las noticias sobre el frente de la salida a bolsa de Ferrari.
Entre los valores de Automoción, el rendimiento de Brembo en nuevo máximo histórico a 31,60 euros después de nueve caminatas consecutivas. En los primeros 9 meses de 2014, Brembo logró un beneficio neto de 94,4 millones de euros, un 48,9 % más que los ingresos, que aumentaron un 16,1 % hasta los 1,34 millones. Los resultados de todo el año 2014 se comunicarán el 5 de marzo. Tres de cada cuatro analistas recomiendan comprar, por un precio objetivo medio de 32,3 euros.
Pirelli también está en el punto de mira: la caída de las materias primas, combinada con el efecto euro, empuja la acción de Bicocca: Harbour International Fund ha aumentado su participación hasta el 5,066%.
INDUSTRIA EN RECUPERACIÓN, DE CHIPS A METRO'
En el centro de atención también Stm. En vísperas del directorio del miércoles 28, llueven las promociones de las chips jv, entre las más sensibles a la revalorización del dólar (área en la que se concentran más ventas) y la caída del euro (donde se concentran los costos). ) : Goldman Sachs elevó el precio objetivo, Exane mejoró las acciones para superar el rendimiento desde neutral. Citi elevó su precio objetivo a 7,5 euros (desde 5).
brillante también Finmeccanica. Sobre el umbral de los 9 euros por primera vez desde junio de 2011 (máximo intradía 9,115 €). A la espera de la venta de activos en el sector del transporte (favorecida la japonesa Hitachi) Ansaldo Breda se adjudica un contrato de unos 250 millones de euros para la prestación de 47 trenes subterráneos sin conductor, es decir, autónomo, de Milán. Banca IMI y Banca Akros reiteraron su recomendación de Compra, con un precio objetivo de 9,50€ y 10,50€ respectivamente.
TELECOM ITALIA DENTRO DEL RIESGO TLC
Ha estallado la fiebre por las fusiones y adquisiciones en el sector TLC europeo con repercusiones inmediatas en Telecom Italia +4,5%. La chispa fue la oferta de Hutchinson Whampoa (propietario, entre otros, de 3) para comprar el operador móvil O2 a la española Telefónica por 10,2 millones de libras esterlinas (alrededor de 15 millones de dólares).
Mientras tanto, el visto bueno a la venta de los activos portugueses de la brasileña Oì al grupo francés Altice por 7,4 millones de euros abrió el camino a una oferta sobre Tim Brasil, el grupo de Telecom Italia, por parte de la propia Oì, Claro (grupo América Móvil ) y con la participación de Vivo, grupo Telefónica, reforzado por la venta en Reino Unido. A su vez, la alta dirección de Telecom se reunirá esta semana con funcionarios brasileños para probar el terreno antes de decidir si iniciar negociaciones y presentar su propia oferta por Oì.
EL DÓLAR ES BUENO PARA TOD'S, FERRAGAMO Y MONCLER
La caída del euro también ha dado un empujón al lujo. Tod's ha subido un 7% (en su punto más alto desde septiembre) después de que el jueves anunciara el crecimiento de los ingresos en 2014. Diego Della Valle se muestra optimista con respecto a 2015: “A la luz de los primeros resultados positivos de las colecciones de primavera ya en las tiendas, confío en que nuestro grupo, aunque en un contexto de poca visibilidad e incertidumbre en algunos mercados, podrá lograr resultados positivos este año”. Los analistas son más cautelosos. Barclays confirmó la calificación de Underweight, ajustando el objetivo a 67 euros desde 63 euros. Bryan Garnier llevó la recomendación a Hold da Sell, elevando el objetivo a 78 euros desde 74 euros. Natixis sigue sugiriendo aligerar (Reduce) con un objetivo de 61 euros desde los 60 euros anteriores. Ferragamo ganó un 5,1%.
Moncler (+4%) superó el umbral de los 13 euros, alcanzando el nivel más alto desde el pasado mes de junio. El viernes fue el decimotercer aumento en las últimas catorce sesiones. De las comunicaciones a Consob sobre las participaciones relevantes se desprende que los fondos de T.Rowe Price Associates han subido al 6,57% del capital. Sólido frente de los analistas sobre la visión de la acción: ocho de cada diez analistas recomiendan comprar para un objetivo medio precio de 14,50, XNUMX euros.
