Arranca la operación Borsa, el primero en la historia para una empresa en Perugia. Hoy se abrió la oferta de venta y suscripción de las acciones de Brunello Cucinelli, con el objetivo de admisión al mercado de valores electrónico (MTA) administrado por Borsa Italiana.
Se trata de 20,4 millones de acciones derivadas por 8 millones de una ampliación de capital y por 12,4 millones de la venta de valores por parte de los actuales accionistas. el rango de precios oscila entre un mínimo no vinculante de 6,75 euros por acción y un máximo vinculante de 7,5 euros por acción. El precio final se comunicará el día de cierre de la oferta, es decir, el 27 de abril (o como máximo el día siguiente), mientras que el inicio de la cotización está fijado para el jueves 3 de mayo.
El 30% del capital llegará por tanto al mercado, que podría ascender al 33% si se ejerce la opción greenshoe, es decir, el derecho del accionista mayoritario a poner a disposición de los inversores institucionales 2.040.000 acciones más. Serán estos últimos, los inversores institucionales, los que se llevarán la parte del león: de hecho, el 90% de la oferta está destinada a ellos, mientras que el 10% restante se dirige al gran público en Italia.
“Hace seis meses se les organizó una visita a la empresa de Umbría con sede en el pueblo medieval de Solomeo”, explica. Stefano Rangone, responsable de Equity capital market de Mediobanca, coordinador de la Oferta junto con BofA Merrill Lynch. El precio, que corresponde a un EV (enterprise gain)/Ebitda 2011 entre 11,3 y 12,8 veces y un P/E entre 20 y 22,9 veces, considera una capitalización del emisor que oscila entre 459 y 527 millones de euros. Mientras que la recaudación total derivada de la oferta se estima entre 138 y 158 millones.
Nacido en 1978 en la provincia de Perugia, donde hay un distrito muy importante para el procesamiento de cachemira, Smail (así se llamó hasta 1998) producía prendas de punto de cachemira y las vendía en Italia y Alemania. En 1985 se trasladó al castillo de Solomeo del siglo XIV, a poca distancia, y hoy está presente en 53 países, cuenta con una red de 20 tiendas propias, 39 franquicias monomarca y más de mil tiendas multimarca , por una facturación que superó el año pasado los 242,6 millones con un Ebitda de 40,16 millones y una deuda financiera neta de 48 millones, explicó Brunello Cucinelli, presidente y director ejecutivo, así como accionista mayoritario de la empresa del mismo nombre. Tampoco parece haber pesado demasiado esta situación de crisis general: los primeros meses de este año van bien, la ropa sigue aguantando y los analistas estiman que los ingresos alcanzarán los 350 millones en 2014.
entre la miembros de la Junta, junto a Candice Koo, gerente de Hermès, entre otros, está también el padre Cassiano, prior del monasterio de San Benedetto en Norcia. Máxima concentración, por tanto, en un solo trabajo, la confección (los complementos representan sólo el 15% de la facturación, quizás aumenten un poco pero no mucho) y el desarrollo en el exterior. A partir del 1 de julio entrará en funcionamiento una joint venture en distribución (Brunello Cucinelli Lessin) que acaba de constituirse en China y está controlada en un 51% por Cucinelli y en un 49% por los grandes almacenes Sichuan Lessin, encabezada por Chen Long, un joven empresario que en su momento pidió comprar el 2% del capital de Cucinelli, es decir, 1,2 millones de acciones, al precio de 8,5 millones de euros. Esto también es un paso hacia la internacionalización.
