Comienzo contrastado de los mercados financieros en Asia, inciertos sobre el rumbo de las principales economías, aún frenados por los problemas de logística que dificultan la recuperación. Débil Nikkei de Tokio (-0,3%), Sensex de Mumbai (-0,3%) y Kospi de Seúl (-0,7%). El índice Straits Times de Singapur y el índice Taiex de Taipei subieron. El índice CSI 300 de las listas de Shanghái y Shenzen fue positivo, aunque levemente. Gracias a las exportaciones, la balanza comercial de Pekín mejora (84,5 millones de dólares en octubre, frente a los 66,8 millones de septiembre), pero las importaciones se están quedando atrás, lo que confirma que la actividad económica lucha por reactivarse.
EL PLENO AL INICIO, XI REESCRIBE LA HISTORIA
Los datos llegan al comienzo de una semana crucial para la política china: el Comité Central del Partido Comunista se reúne para la última cumbre antes del Congreso del Partido del próximo año. En la agenda está la aprobación de una "resolución histórica", término utilizado únicamente por Mao en 1945 (condena de toda disidencia) y por Deng Xiao Ping en 1981. Esta vez la reunión servirá para reafirmar el liderazgo absoluto del presidente Xi a través de una reinterpretación partidista de la historia reciente del país.
FUTURO DE NASDAQ A LA BAJA (-0,4%), TESORERÍA ARRIBA 1,46%
El futuro del índice Nasdaq baja un 0,4%, un modesto ajuste tras otra semana triunfal, la mejor desde abril: cinco sesiones consecutivas al alza (+3,05%) y una retahíla de nuevos récords.
La rentabilidad de los Bonos del Tesoro a diez años está bajo control, esta mañana estamos en el 1,46%, en los mínimos del último mes y medio. El diferencial entre el rendimiento de los bonos del Tesoro a treinta y cinco años, el ratio que indica la pendiente de la curva de rendimiento, se sitúa en torno a los ochenta puntos básicos, aproximadamente la mitad de los niveles alcanzados en la primera parte del año, cuando ha comenzado la inflación. para mostrarse claramente.
FOCO EN LA INFLACIÓN, CLARIDA HABLA HOY (FED)
En este contexto, la inflación sigue siendo el foco de atención. Los datos sobre el aumento de precios en octubre se darán a conocer el miércoles: +5,8% esperado (frente al 5,4%), el más alto desde 90. Por otro lado, el mercado laboral mejora: más de medio millón de ocupados en octubre, el paro en el 4,6%. El tema será el foco de varios discursos de la Fed hoy, incluido el del vicepresidente Richard Clarida.
EL PLAN DE INFRAESTRUCTURA DE ESTADOS UNIDOS ES LEY
Tras la semana de tapering y récords de Wall Street, hoy los mercados tendrán que juzgar la primera victoria real de Joe Biden. La Cámara, en la noche del viernes al sábado, aprobó con 219 votos a favor contra 213 en contra la ley de infraestructura que prevé inversiones por 1.200 millones de dólares. 13 republicanos también se alinearon a favor de la medida, compensando la deserción de la patrulla de izquierdas encabezada por Alexandria Ocasio Cortez, quien no quiso saber si iba a aprobar el paquete sin obtener a cambio la garantía de ver el plan. También aprobó en el Senado 1.750 mil millones Build Back Better, para el bienestar y el clima, con la oposición de los senadores centristas Joe Manchin (exponente del lobby del carbón) y Krysten Sinema.
ACUSADOR DE FACEBOOK EN BREUXELLES HOY
El euro dólar se movió poco en 1,156, cerca de los mínimos de los últimos dieciséis meses. Esta tarde el economista jefe del BCE, Philip Lane, habla en un acto dedicado al mercado de divisas.
El Parlamento Europeo dedicará hoy una sesión al testimonio de Frances Haugen, la exempleada de Facebook que ha lanzado graves acusaciones contra la gestión ética de la multinacional liderada por Mark Zuckerberg.
El índice Zew de nuestras empresas alemanas sale esta semana. Una reunión de Ecofin también está en la agenda.
El petróleo WTI subió un 1% hasta los 82,5 dólares el barril desde el +3% del viernes.
TESLA, MUSK PIDE PERMISO A SEGUIDORES PARA VENDER 10%
Los analistas se preguntan cuál será el impacto de la combinación de tapering y luz verde para la inversión pública en la lista de precios.Podría ser una oportunidad para moverse desde el sector tecnológico, en el máximo absoluto (+2% el S&P en la semana). ), a otros sectores coincidiendo con la reapertura de las fronteras estadounidenses a los viajeros que llegan desde Europa y muchos países asiáticos.
En este marco se encuadra el reto del coche eléctrico. Elon Musk lanzó el viernes una pregunta vía tuit a los accionistas de Tesla: “Se dice -escribió- que no vendo acciones para no pagar plusvalías. Entonces dime lo que tengo que hacer: ¿te parece bien si vendo el 10% de Tesla?”. La respuesta no se hizo esperar: de los 3,5 millones de seguidores que participaron en la votación, el 58% aconsejó a Musk vender el paquete que a los precios actuales vale poco más de 20 millones de dólares y así pagar 4 millones en impuestos. El primero porque hasta el momento Musk se ha beneficiado de un complejo sistema de recompra que le ha permitido cobrar beneficios a medida que sube la cuota en una exención fiscal casi absoluta.
MAÑANA ARRANCA LA OPI DE RIVIAN: VALE MÁS QUE STELLANTIS
No en vano, el referéndum cae en vísperas de la nueva salida a bolsa del siglo: mañana comienza la salida a bolsa de Rivian, la matriculación de coches eléctricos que arranca con la reserva de 100 coches por parte de Amazon (propietaria del 20% frente al 5% de Ford) y el respaldo de todas las grandes empresas. Se espera que la financiación supere los 8 millones de dólares para una capitalización inicial de 80 millones de dólares, más que Stellantis.
En Wall Street también se deben seguir los informes trimestrales de Walt Disney y Coinbase. Ojo con las cuentas de Aurora, una de las líderes del mercado del Cannabis.
LLEGAN LAS CUENTAS DE ALLIANZ, SIEMENENS Y PORSCHE
El desfile de cuentas corporativas continúa en Europa. Entre los más significativos: Astra Zeneca, Porsche (martes), Continental, Allianz, Marks & Spencer, Abn Amro (miércoles), Arcelor Mittal, Siemens (jueves), Deutsche Telekom (viernes). También deben seguirse Aviva y Zurich.
FUTURA: EL TESORO LANZA EL TÍTULO A LOS 12 AÑOS
La escena financiera italiana está dominada hoy por el lanzamiento de la cuarta emisión del BTP Futura que debería finalizar el viernes, a menos que cierre temprano. Tampoco se han modificado las características fundamentales del mecanismo de cupones y bonos de fidelidad, mientras que se ha modificado la duración (doce años) respecto a la última emisión. Para los cuatro primeros años habrá una tasa (fijada por Hacienda), durante los cuatro siguientes el ahorrador cobrará otra tasa y finalmente para los cuatro últimos habrá un bono de fidelidad adicional.
HOY EL AVIO TRIMESTRAL, EQUITA DA EL DIVIDENDO
Entre los informes trimestrales destacan Mediaset y Salvatore Ferragamo (martes) y Pirelli (jueves). Hoy, preste atención a las cuentas de Avio y los resultados de Il Sole 24 Ore en vísperas de otra reestructuración.
También está prevista la distribución del dividendo por parte de Banca Sistema (ejercicios 2019/2020), Equita (segundo tramo del ejercicio 2020) y eViso (cotizada en Euronext Growth Milán, antes AIM Italia).
Se espera la audiencia de los presidentes ejecutivos de Unicredit y de los diputados Orcel y Bastianini en la comisión bicameral del sistema bancario.
HSBC CORTE TIM ESPERANDO EL SHOWDOWN DEL JUEVES
El evento clave de la semana será el enfrentamiento en la junta extraordinaria de Telecom Italia convocada para el jueves 11 a pedido de Vivendi y los directores independientes (entre ellos Luce De Meo, CEO de Renault). Telecom Italia, desde un mínimo de 0,30 euros, cerró la semana en 0,34 euros, tras los rumores sobre una posible valorización de la red gracias a la intervención de fondos extranjeros. El primer sospechoso es la estadounidense Kkr que se hizo con el 37,5% de Fibercop el pasado verano, pero también las anglosajonas Bain y CVC y la sueca Eqt podrían estar interesadas en participar en la reorganización de Telecom. El CEO Luigi Gubitosi se resiste por ahora. HSBC recorta la sentencia a Reducir, precio objetivo en 0,28 euros.
