Las bolsas se recuperan y el oro detiene su carrera. La reacción de los mercados tras la aprobación del acuerdo sobre el plan de 160 millones de ayudas a Grecia está marcada por la confianza. En Europa, todos los principales mercados subieron con Milán recortando sus ganancias con un aumento del 0,67% después de haber saltado en la apertura un 2,01% hasta los 19.879 puntos.
En Londres, el Ftse 100 subió 0,91, el Dax un 0,52% y el Cac un 0,87%. Sin embargo, buena parte de la euforia ya se descontó ayer (Milán +3,76%), al filtrarse las indiscreciones sobre el acuerdo que se discute en la cumbre europea.
En los mercados asiáticos, el oro descendía hasta los 1.586,25 dólares la onza (-0,3%) y el euro se fortalecía por encima de los 1,44. Los diferenciales del BTP a diez años también respiran, fluctuando en torno a los 227 puntos básicos, el nivel más bajo desde el pasado 8 de julio, con la tasa de rendimiento del BTP a diez años bajando hasta el 5,19%. Ahora la atención se centra en las reacciones de los mercados y las agencias de calificación.
Todavía existe el riesgo de que el paquete no sea apreciado por completo por las agencias de calificación que habían destacado cómo la participación de los bancos y otros acreedores privados habría llevado a un "default selectivo". Por la mañana, Fitch tomó una primera posición sobre el acuerdo que en un informe lo califica como "un paso importante" para la estabilidad de la eurozona. Para Davide Green, miembro del consejo general de la International Swaps & Derivatives Association (Isda), el plan "no debería tener efectos sobre los credit-default swaps" en Atenas porque, en cuanto a la contribución del sector privado, es claramente “expresó el principio de voluntariedad”.
Sin embargo, la participación privada en el rescate de Atenas "nos golpeó duro", tronó el director gerente de Deutsche Bank, Josef Ackermann, al comentar el acuerdo alcanzado sobre el segundo paquete de rescate griego. El sector financiero apoyará a Atenas de forma voluntaria con tres opciones: permutas sobre valores de cartera, renovación automática de los que vencen, recompra.
Un plan (en resumen: un nuevo préstamo UE-FMI; mejores condiciones crediticias, participación voluntaria de los bancos; el EFSF podrá comprar bonos en el mercado y apoyar a través de un plan Marshall para apoyar el crecimiento de Atenas) que en general tiene ciertamente superó las expectativas del mercado en la víspera de la cumbre después de que Angela Merkel el miércoles enfriara hábilmente las expectativas.
Las bolsas de valores se recuperaron rápidamente ante la ola de rumores sobre el resultado exitoso del acuerdo. Pero el debate sobre la amplitud de la solución continúa. En general, se promueve el plan, pero muchos observadores creen que el efecto positivo en la especulación del mercado de valores es a corto plazo, quizás durante el verano. Lo que todavía falta, no sólo por culpa de Alemania, es el salto cualitativo hacia la cesión del poder soberano a favor de una Europa más unida en términos de política fiscal y económica.
MARKET SQUARE CLICKS CON LOS BANCOS, LUEGO ARCHIVO EL AUMENTO
UNICREDIT SE DESLIZA A TERRITORIO NEGATIVO
El tiro de puesta en marcha del Ftse Mib viene de los bancos que también se benefician de la relajación de las tensiones en el Btp. Al inicio, Mps salta un 6% y se suspende al alza y las otras acciones bancarias que suben entre un 4 y un 5%. Por la mañana el tiro pierde fuerza y el índice se desliza en territorio negativo a la baja un 0,28% lastrado por Unicredit (-1,95%) e Intesa Sanpaolo (-0,05%). Ubi rinde alrededor del 0%. Mps sube un 0,73%, Bpm un 1,65% y Banco Popolare un 1,73%. El banco que dirige Pier Francesco Saviotti se beneficia de los rumores sobre el posible éxito de la venta del 1,54% de Agos al francés Crédit Agricole, tras la reunión de Saviotti con la alta dirección del instituto francés.
Los miembros del sindicato de Mediobanca (+1,59%), incluido Unicredit, se reúnen hoy para discutir las modificaciones del acuerdo. Continúa la recuperación de Fondiaria Sai (+3,10%) impulsada también por la decisión de la familia Ligresti de dar un paso atrás en los poderes ejecutivos dentro del consejo de administración de la aseguradora y de la filial Immobiliare Lombarda. En la galaxia Ligresti, Milano Assicurazioni también continúa su rally, tras el final de la ampliación de capital.
FIAT TIENE LA MAYORÍA OFICIAL EN CHRYSLER
Fiat también corre tras el logro oficial de la mayoría en Chrysler con un 53,5% (al 58,5% a finales de año) y figura entre los mejores valores de la lista de hoy (+3,18%). Fiat Industrial es aún mejor, subiendo un 3,30%. Saras cayó un 0,87 % después de la rebaja de Credit Suisse, que redujo la calificación a rendimiento inferior. En cambio, Deutsche Bank recortó su calificación para retener a Luxottica, que perdió un 1,92 %, mientras que Stm volvió a territorio positivo (+0,62 %) a pesar del recorte a neutral de Exane Bnp Paribas.
SE ABRE LA TEMPORADA TRIMESTRAL
Las citas con los resultados trimestrales de las empresas comenzarán a partir del próximo lunes. Las citas incluyen: Lunes Fiat Industrial, Luxottica y Stm; martes Calles Ansaldo y Fiat Spa; miércoles Finmeccanica, Saipem, Snam Rete Gas, Mediolanum y Pirelli; el jueves Lottomatica, Parmalat, Mediaset, Terna y Azimut; Viernes Eni y Autogrill.
