সাবাডেলের জন্য বিবিভিএ তাদের প্রতিকূল অধিগ্রহণের বিডের জন্য সবুজ সংকেত পেয়েছে, যা সোমবার, ৮ সেপ্টেম্বর থেকে শুরু হয়ে ৭ অক্টোবর পর্যন্ত চলবে।

Il বিবিভা সে এটা তৈরি করেছে: দ্যপ্রতিকূল দখল দরপত্র su বানক সাদাবেল নেব ৮ সেপ্টেম্বর সোমবার থেকে শুরু হচ্ছে এবং খোলা থাকবে মঙ্গলবার, ৭ অক্টোবর পর্যন্তবাস্ক ব্যাংকটি পাওয়ার পরপরই এটি ঘোষণা করে Comisión Nacional de Mercados y Valores থেকে সবুজ আলো (CNMV), স্প্যানিশ বাজার নিয়ন্ত্রক। কাতালান ব্যাংকের শেয়ারহোল্ডাররা এখন সিদ্ধান্ত নেবেন যে তারা এই প্রস্তাব গ্রহণ করবেন কিনা, যা BBVA কে CaixaBank এর ঠিক পরে স্পেনের দ্বিতীয় বৃহত্তম ব্যাংকিং গ্রুপে রূপান্তরিত করবে।

বিবিভিএ-এর সভাপতি, কার্লোস টরেস"৮ সেপ্টেম্বর থেকে, আপনি খুব অনুকূল পরিস্থিতিতে ইউরোপীয় ব্যাংকের সবচেয়ে আকর্ষণীয় প্রকল্পের শেয়ারহোল্ডার হতে পারেন। একীভূতকরণের মাধ্যমে, শেয়ার প্রতি মুনাফা আপনার অন্যথায় প্রাপ্ত লাভের চেয়ে ২৫% বেশি হবে," তিনি ব্যাখ্যা করেন, জোর দিয়ে বলেন যে সাবাডেল, প্রস্তাব অনুসরণ করে, একটি ব্যতিক্রমী মূল্যায়ন অর্জন করেছে, যা গত দশকের মধ্যে সর্বোচ্চ।

BBVA-Sabadell: অফারের বিস্তারিত

BBVA অফারে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে একটি মিশ্র বিনিময়: একটি নতুন সাধারণ BBVA শেয়ার প্লাস প্রতি ৫.৫৪৮৩টি শেয়ারের জন্য নগদ ০.৭০ ইউরো সাবাডেলের, বর্তমান মূল্য অনুসারে মোট মূল্যায়ন প্রায় ১৭.৪ বিলিয়ন ইউরো। সাবাডেলের অন্তর্বর্তী লভ্যাংশ (প্রতি শেয়ারে ০.০৭ ইউরো) প্রদানের পর, প্রসপেক্টাসটি ছিল আপডেট প্রস্তাবের অর্থনৈতিক সমতা বজায় রাখার জন্য, এবং CNMV এটিকে "যথেষ্ট" বলে মনে করেছে। বাজার প্রতিক্রিয়া অন্তর্ভুক্ত ছিল: দ্য শিরোনাম BBVA 0,4% বৃদ্ধি পেয়েছে, যেখানে Sabadell এর শেয়ারের দাম 0,37% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা নিশ্চিত করে যে প্রদত্ত প্রিমিয়াম উল্লেখযোগ্যভাবে অপরিবর্তিত রয়েছে। গ্রহণের সময়কাল 30 দিন স্থায়ী হবে, এই সময়কালে টরেসের নেতৃত্বে ব্যাংক তার অবস্থান বজায় রাখবে। ন্যূনতম সদস্যপদ সীমা ৫০.১%, যদিও আমেরিকান SEC-এর অনুমোদনের জন্য ধন্যবাদ, যদি সদস্যপদ এখনও এটির নিয়ন্ত্রণ নিশ্চিত করে তবে এটি 30%-এ কমাতে পারে। অধিকন্তু, পাঁচ দিন আগে পর্যন্ত বন্ধের পর, ব্যাংক সক্ষম হবে অফারের শর্তাবলী উন্নত করুন আরও বেশি শেয়ারহোল্ডারদের হ্যাঁ বলার জন্য রাজি করানোর জন্য, স্প্যানিশ ব্যাংকিং ল্যান্ডস্কেপের সবচেয়ে প্রত্যাশিত ক্রিয়াকলাপগুলির মধ্যে একটির সাফল্যের সম্ভাবনা সর্বাধিক করার জন্য ডিজাইন করা একটি প্রক্রিয়া।

ব্যাঙ্কো সাবাদেলের প্রতিকূল দখলের বিডের ক্ষেত্রে BBVA-এর কৌশল

বাস্ক ইনস্টিটিউট আসলে সাবাডেলের মাত্র 30% অধিগ্রহণের সম্ভাবনার কথাও অনুমান করেছিল, সর্বনিম্ন সীমা কমানো ৫০.১% থেকে প্রত্যাশিত। সাম্প্রতিক সময়ের কারণে এই পরিস্থিতিও সম্ভব হয়েছে। মার্কিন এসইসি কর্তৃক অনুমোদন, যা পাবলিক টেকওভার বিডের উপর স্প্যানিশ এবং আমেরিকান আইনের সময় সামঞ্জস্য করার জন্য BBVA দ্বারা অনুরোধ করা তিনটি ছাড় মঞ্জুর করেছে।

তবে, BBVA নির্দিষ্ট করেছে যে তারা এই ন্যূনতম সীমাটি কেবল তখনই মওকুফ করবে যদি, অধিগ্রহণের বিডের সমাপ্তির সময়, প্রস্তাবিত এবং প্রত্যাহার না করা শেয়ারের সংখ্যা ভোটাধিকারের ৩০% পৌঁছাবেস্প্যানিশ আইন অনুসারে, যদি শেয়ারহোল্ডারদের ভিত্তি ৩০% থেকে ৫০% এর মধ্যে থাকে, তবুও বিবিভিএকে অফারটি বন্ধ হওয়ার এক মাসের মধ্যে একটি সম্পূর্ণ টেকওভার বিড শুরু করতে হবে।

যেহেতু এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রেও তালিকাভুক্ত, তাই ব্যাংকটিকে তার অধিগ্রহণের বিডের সময় আমেরিকান নিয়মের সাথে সামঞ্জস্য করার জন্য SEC থেকে অনুমোদন নিতে হয়েছিল, কাতালান প্রতিদ্বন্দ্বীকে জয় করার চেষ্টা করার সময় নিয়ন্ত্রক বাধা এড়িয়ে।

বিবিভিএ-সাবাদেল: অফারের দীর্ঘ এবং আঁকাবাঁকা পথ

CNMV কর্তৃক প্রসপেক্টাসের অনুমোদনের পর আসে ১৬ মাসের দীর্ঘ অপেক্ষা: বিবিভিএ সাবাডেলের বোর্ডরুমের দরজায় একীভূতকরণের প্রস্তাব নিয়ে কড়া নাড়তে অনেক দিন কেটে গেছে, যা দৃঢ়ভাবে প্রত্যাখ্যান করা হয়েছিল। "না" সত্ত্বেও, বিবিভিএ হাল ছাড়েনি: ৯ মে, ২০২৪ তারিখে, এটি সমগ্র সাবাডেল জেলার জন্য একটি অধিগ্রহণ বিড শুরু করার ইচ্ছা ঘোষণা করে এবং এক পক্ষকাল পরে প্রতিকূল অধিগ্রহণ বিডের জন্য প্রসপেক্টাস জমা দেয়।

তারপর থেকে, অভিযানটিকে অসংখ্য আমলাতান্ত্রিক বাধা অতিক্রম করতে হয়েছে। ইসিবি ৭ সেপ্টেম্বর, ২০২৪ তারিখে সবুজ সংকেত দেয়, যখন স্প্যানিশ কর্তৃপক্ষ প্রস্তাবটি অনুমোদন করতে দশ মাসেরও বেশি সময় নেয়, উল্লেখযোগ্য সীমাবদ্ধতা আরোপ করে: SME-এর জন্য ঋণ সুরক্ষা, নির্দিষ্ট কিছু এলাকায় শাখা বন্ধের উপর নিষেধাজ্ঞা এবং বাণিজ্যিক অবস্থার রক্ষণাবেক্ষণ।

তারপর এলো স্প্যানিশ সরকার পেদ্রো সানচেজ কর্তৃক: মন্ত্রিসভা ২৪শে জুন অভিযানের অনুমোদন দেয়, কিন্তু সীমাবদ্ধতা তীব্রযেমন সাবাদেলের স্বাধীনতা রক্ষার জন্য BBVA-এর মাধ্যমে দুটি ব্যাংককে কমপক্ষে তিন বছরের জন্য (পাঁচ বছর পর্যন্ত বাড়ানো যেতে পারে) একক ব্যাংকে একীভূত করার উপর নিষেধাজ্ঞা। ইতালীয় মামলার কথা মনে করিয়ে দেয় এমন একটি পদক্ষেপ। ইউনিক্রেডিট-ব্যাঙ্কো বিপিএম, এবং যা ব্রাসেলসের নজরে এসেছে: ইউরোপীয় কমিশন একটি খোলা লঙ্ঘন পদ্ধতি অতিরিক্ত সরকারি হস্তক্ষেপের জন্য স্পেনের বিরুদ্ধে অভিযোগ দায়ের করে এবং দুই মাসের মধ্যে জবাব দাবি করে।

জুলাইয়ের শেষে, Bbva ২০২৫ সালের জুলাইয়ের শেষের দিকে উপস্থাপন করে সুপ্রিম কোর্টে আপিলসরকার কর্তৃক আরোপিত বিধিনিষেধকে চ্যালেঞ্জ করে যুক্তি দিয়েছিল যে তারা আইন মেনে চলেনি। মামলাগুলি এখনও গ্রহণের অপেক্ষায় রয়েছে, এবং সবচেয়ে আশাবাদী অনুমান ইঙ্গিত দেয় যে কমপক্ষে এক বছর পরে একটি সিদ্ধান্ত নেওয়া হবে। তবে, বাস্ক ইনস্টিটিউট জোর দিয়ে বলেছে যে এই আইনি লড়াই কার্যক্রমকে বাধাগ্রস্ত করবে না: প্রক্রিয়াটি স্বাভাবিকভাবেই চলতে থাকবে এবং যদি রাজনৈতিক বা বিচারিক অবস্থার পরিবর্তন হয়, তবে সম্ভাব্য চুক্তির ছয় থেকে আট মাসের মধ্যে সম্পূর্ণ একীভূতকরণ বাস্তবায়িত হতে পারে।

সাবাদেলের পাল্টা পদক্ষেপ

সাবাদেল চুপ করে বসে থাকেনি। বিবিভিএ-র ১৩ বিলিয়ন ইউরোর প্রস্তাব প্রতিহত করার জন্য, সাবাদেল তার শেয়ারের দাম বাড়ানোর চেষ্টা করে। ব্রিটিশ সহায়ক সংস্থা টিএসবি বিক্রি করা হচ্ছে ৩.৪ বিলিয়ন ইউরোর বিনিময়ে ব্যাঙ্কো স্যান্টান্ডারকে, এবং একটি বিতরণ অনুমোদন করেছে অসাধারণ সর্বোচ্চ লভ্যাংশ ২.৫ বিলিয়ন, যা ২০২৬ সালে সাধারণ লভ্যাংশের সাথে যোগ করা হবে। লক্ষ্য ছিল বাস্ক ব্যাংকের অফারটিকে আরও কম আকর্ষণীয় করে তোলা, কিন্তু তবুও এটি থামাতে পারেনি।

বিবিভিএ-সাবাদেল টেকওভার বিডের পরবর্তী পদক্ষেপ এবং সময়সীমা

Le পরবর্তী পদক্ষেপ সাবাডেলের জন্য BBVA-এর অধিগ্রহণের দরপত্র এখন স্প্যানিশ আর্থিক ক্যালেন্ডারে চিহ্নিত। গ্রহণের সময়কাল ৮ সেপ্টেম্বর থেকে শুরু হবে, যখন সাবাডেলের শেয়ারহোল্ডাররা অফারটি মূল্যায়ন করতে এবং গ্রহণ করবেন কিনা তা সিদ্ধান্ত নিতে সক্ষম হবেন। দ্বারা 18 সেপ্টেম্বর il সাবাদেল কাউন্সিল নিজস্ব উপস্থাপন করবে সরকারী প্রতিবেদন অফারটি সম্পর্কে, শেয়ারহোল্ডারদের সুবিধা এবং ঝুঁকির একটি বিশদ বিশ্লেষণ প্রদান করে। গ্রহণযোগ্যতার সময়সীমা ৭ই অক্টোবর বন্ধ হবেযখন, 14 অক্টোবর এটি হবে সত্যের দিন: আমরা জানতে পারব কতজন শেয়ারহোল্ডার BBVA-কে "হ্যাঁ" বলেছেন। অবশেষে, ১৭ থেকে ২০ অক্টোবরের মধ্যে সেখানে থাকবে লিকুইডেশন অংশগ্রহণকারীদের কাছে শেয়ার এবং তহবিলের প্রকৃত স্থানান্তর সহ অধিগ্রহণ দরপত্রের। এটি একটি তীব্র মাস যা শেষ দিন পর্যন্ত চমক আনতে পারে, যার মধ্যে একটি "সাদা নাইট" এর সম্ভাব্য আবির্ভাবও অন্তর্ভুক্ত যা টেবিল উল্টে দেওয়ার জন্য প্রস্তুত।