এটি ওয়াল স্ট্রিটে খোলা হয়েছিল আরেকটি ক্ষত, যে কষ্টগুলো আঘাত করেছে তার পরে সফটওয়্যার খাত এবং পরিবহন: এখন যে মজুদগুলি তীব্র আঘাতের সম্মুখীন হচ্ছে তা হল ব্যক্তিগত ইকুইটি পরে ব্লু আউল ক্যাপিটালের ঘটনা যা তার প্রতিযোগীদেরও হেরে গেছে। অন্যান্য ক্ষেত্রের মতো, পটভূমি হল কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তায় বিনিয়োগ, এবার অতিরিক্ত আর্থিক লিভারেজের পরিপ্রেক্ষিতে প্রকাশ করা হয়েছে।
বেসরকারি ইকুইটি ফার্ম ব্লু আউল ক্যাপিটাল অবস্থিত ক্রমবর্ধমান ঘূর্ণির মুখোমুখি হও ঋণের ফলন কমে যাওয়া, ঋণগ্রস্ত সফটওয়্যার কোম্পানিগুলিকে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা গ্রাস করতে পারে এমন উদ্বেগ এবং অতিরিক্ত ঋণের দীর্ঘস্থায়ী আশঙ্কা। আপাতত, তার উত্তর হল বিক্রি করা: কোম্পানিটি জানিয়েছে যে বিনিয়োগকারীদের মূলধন ফেরত দিতে এবং ঋণ পরিশোধ করতে তারা তাদের তিনটি ক্রেডিট তহবিল থেকে ১.৪ বিলিয়ন ডলারের সম্পদ বিক্রি করছে। সরাসরি ঋণ এবং সফ্টওয়্যার শেয়ারের চাপের কারণে এটি একটি তহবিলের খালাস স্থায়ীভাবে বন্ধ করে দিয়েছে।
বৃহস্পতিবার ওয়াল স্ট্রিটে এর শেয়ারের দাম প্রায় ৬% কমে বন্ধ হয়ে যায়, যার ফলে এর বৃহত্তর প্রতিদ্বন্দ্বীদের শেয়ারের দামও কমে যায়: আপল্লো গ্লোবাল ম্যানেজমেন্ট প্রায় ৬% কমেছে, ares e কালো পাথর ৬% এরও বেশি কমেছে, KKR & Co. প্রায় ৪% কমেছে এবং কার্লাইল গ্রুপটি ৫% এরও বেশি কমেছে।
চিপ কোম্পানিগুলিকে তহবিল প্রদানকারী ব্লু আউলের উপর চাপ, কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তায় বিনিয়োগের উপর লাভ সম্পর্কে ক্রমবর্ধমান উদ্বেগকে প্রতিফলিত করে এবং বিশ্লেষকরা বলছেন, হাইলাইট করেছে অতিরিক্ত লিভারেজ কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার জন্য কিছু মূলধন ব্যয়ের অর্থায়নের জন্য ব্যবহৃত হত। কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার উন্নয়ন থেকে অত্যধিক মুনাফা অর্জনকারী চিপ নির্মাতারা এখনও পর্যন্ত সফ্টওয়্যার সেক্টর এবং সংকটের ঝুঁকিতে থাকা অন্যান্য সেক্টরে সাম্প্রতিক বিক্রয়-অফ থেকে মুক্ত রয়েছে। তবে ব্লু আউল ক্যাপিটাল মামলাটি এই সেক্টরের উপরও আলোকপাত করেছে।
কয়লা খনিতে একটি ক্যানারি
এই ঘটনাগুলি প্রথম দিকের দিনগুলিকে স্মরণ করিয়ে দেয় ২০০৮ সালের আর্থিক সংকট, যদিও তাদের একই সুযোগ নেই, এটি মনে করিয়ে দেয়অর্থনীতিবিদ মোহাম্মদ এল-এরিয়ান"এটা কি ২০০৭ সালের আগস্টের মতো 'কয়লা খনিতে ক্যানারি' মুহূর্ত?" এল-এরিয়ান X-এ লিখেছেন। "এই প্রশ্নটি কিছু বিনিয়োগকারী এবং নীতিনির্ধারকদের মনে থাকবে যখন তারা এই খবরটি বিবেচনা করবে যে ব্লু আউল কিছু খালাস আটকাচ্ছে।" তিনি আরও বলেন যে এটি প্রধান সম্পর্কে প্রশ্ন উত্থাপন করে সমগ্র খাতের পদ্ধতিগত ঝুঁকি এবং "নির্দিষ্ট সম্পদের মূল্যায়নে একটি উল্লেখযোগ্য - এবং প্রয়োজনীয় - পতন ঘটছে।"
দুটি তহবিল একত্রিত করার ব্যর্থ প্রচেষ্টা
ব্লু আউল তার তিনটি তহবিলের মধ্যে দুটিকে একটিতে একীভূত করার এবং ছোট তহবিলের খালাস সাময়িকভাবে স্থগিত করার পরিকল্পনা ত্যাগ করার মাত্র তিন মাস পরে সম্পদ বিক্রয় শুরু হয়েছে, যা এই ত্রৈমাসিকে পুনরায় শুরু হওয়ার আশা করা হয়েছিল।
I সন্দেহ উপর ক্রেডিট গুণমান এবং তারপরেসফ্টওয়্যার শিরোনামের সাথে পরিচিতি কয়েক মাস ধরে এই খাতকে জর্জরিত করে আসছে। বিনিয়োগকারীরা যখন ভেবেছিলেন যে তারা পুনরুদ্ধার করবেন, ঠিক তখনই বাইব্যাকের উপর ইউ-টার্ন শেয়ারহোল্ডারদের বিদ্রোহের সূত্রপাত করে, যার ফলে গতকাল লেনদেনে ব্লু আউলের শেয়ারের দাম ৯.৮% পর্যন্ত কমে যায়।
ঋণ পরিশোধের জন্য তাড়াহুড়ো করে সম্পদ বিক্রি
নীল আউল এখন সে সিদ্ধান্ত নিয়েছে যে ১২৮টি বিভিন্ন কোম্পানির শেয়ার বিক্রি করুন ২৭টি খাতে পোর্টফোলিও, কিন্তু সর্বোচ্চ ঘনত্ব, ১৩%, সংগ্রামরত খাতে সফটওয়্যার এবং পরিষেবাকোম্পানিটি জানিয়েছে। অক্টোবরের শীর্ষে পৌঁছানোর পর থেকে S&P 500 সফটওয়্যার ও সার্ভিসেস ইনডেক্সের মূল্য প্রায় $2.000 ট্রিলিয়ন ডলার হ্রাস পেয়েছে, যার প্রায় অর্ধেক ক্ষতি এই মাসে রেকর্ড করা হয়েছে।
ঋণগুলি এই মাধ্যমে রাখা হয় তিনটি ক্রেডিট তহবিল: ব্লু আউল ক্যাপিটাল কর্পোরেশন II-তে $600 মিলিয়ন, ব্লু আউল টেকনোলজি ইনকাম কর্পোরেশনে $400 মিলিয়ন এবং ব্লু আউল ক্যাপিটাল কর্পোরেশনে $400 মিলিয়ন।
কোম্পানিটি জানিয়েছে, এই অর্থ আংশিকভাবে Obcd II-এর বিনিয়োগকারীদের অর্থ প্রদানের জন্য ব্যবহার করা হবে, যা কোম্পানিটি গত বছর পাবলিকলি ট্রেডেড ফান্ডের সাথে একীভূত করার ব্যর্থ চেষ্টা করেছিল, এবং ঋণ পরিশোধের জন্য। অন্য দুটি ফান্ড ঋণ পরিশোধের জন্য নগদ অর্থ ব্যবহার করবে। কোম্পানিটি আরও জানিয়েছে যে ভবিষ্যতে Obcd II তহবিলের খালাস স্থায়ীভাবে নিষিদ্ধ করবে। "Obcd II পরিচালনা পর্ষদ দিতে চায় তরলতা বন্টনের অগ্রাধিকার সুতরাং সকল শেয়ারহোল্ডারের সমানুপাতিক "ত্রৈমাসিক মূলধন রিটার্ন বিতরণের মাধ্যমে, যা ভবিষ্যতের ত্রৈমাসিক টেন্ডার অফারগুলিকে প্রতিস্থাপন করার উদ্দেশ্যে তৈরি এবং আয়, খালাস, অন্যান্য সম্পদ বিক্রয় সুযোগ বা কৌশলগত লেনদেন থেকে অর্থায়ন করা যেতে পারে," কোম্পানিটি বলেছে।
নীল আউলের সহ-সভাপতি, ক্রেগ প্যাকারতিনি আরও বলেন যে কোম্পানিটি তার OBDC II তহবিলে বিনিয়োগকারীদের দ্রুত মূলধন ফেরত দেওয়ার আশা করছে। "আমরা রিডেম্পশন বন্ধ করছি না, আমরা কেবল তাদের প্রদানের পদ্ধতি পরিবর্তন করছি," প্যাকার বৃহস্পতিবার এক কনফারেন্স কলে বিশ্লেষকদের বলেন। তিনি আরও বলেন যে তহবিলধারীদের প্রত্যাশিত অর্থপ্রদান তহবিলের মূল্যের 30% হবে, যা রিডেম্পশনের জন্য তাদের সীমাবদ্ধ 5% সীমার চেয়ে বেশি।
প্যাকার আরও বলেন যে নির্বাহীরা তাদের সাথে কথা বলা শুরু করেছেন সম্ভাব্য ক্রেতারা শেয়ারহোল্ডারদের মূলধন ফেরত দেওয়ার উপায় খুঁজে বের করতে। ব্লু আউল ক্রেতাদের নাম প্রকাশ করতে অস্বীকৃতি জানিয়েছেন, তাদের কেবল "বীমা এবং পাবলিক পেনশন তহবিলের শীর্ষস্থানীয় উত্তর আমেরিকান বিনিয়োগকারী" হিসাবে বর্ণনা করেছেন। এই বিক্রয়ের ফলে OBDC II বিনিয়োগকারীদের তাদের বর্তমান নেট সম্পদ মূল্যের 30% পর্যন্ত, অথবা প্রতি শেয়ারে $2,35 ফেরত দিতে পারবে। সর্বশেষ প্রকাশিত শেয়ার গণনার উপর ভিত্তি করে, এটি আনুমানিক $268 মিলিয়ন মোট পরিশোধের ইঙ্গিত দেয়।
