Non è solo aver il fatto di aver fatto un ingresso trionfale a Wall Street: per la sudcoreana SK هاينكس quel che valgono sono soprattutto le آفاق. و ceo Kwak Noh-jung dopo aver portato a casa un كسب من 13,3٪ delle azioni al الظهور الأول في بورصة ناسداك, raggiungendo quota 168,85, ha prospettato già per l’anno prossimo una netta نقص العرض مقارنة بسؤال ضخم دولي chip do memoria: un terreno in cui SK Hynix è diventata una pietra miliare nella catena di fornitura dell’IA con lo sviluppo della sua memoria ad alta larghezza di banda (Hbm) utilizzata anche da colossi come NVIDIA.
“Prevediamo che il prossimo anno sarà il peggiore nella storia del settore dal punto di vista dell’offerta"، كما صرح رويترز كواك, classe 1965, laureato a Stanford, in un’intervista, prevedendo che la domanda di memorie continuerà a superare la capacità produttiva dell’azienda anche nel prossimo decennio, nonostante l’aggressiva espansione della capacità produttiva. “La سؤال dei nostri clienti continua ad زيادةبينما خاصتنا capacità produttiva è limitata“, ha affermato. “Prevediamo che la domanda dei clienti rimarrà superiore alla nostra capacità di offerta anche oltre il 2030. Ma stiamo facendo del nostro meglio per risolvere il problema.”
Le Adr di SK Hynix, dieci delle quali equivalgono a un’azione ordinaria, hanno aperto a 170 dollari ciascuna. Il prezzo di offerta era di 149 dollari, con un premio del 2,7% rispetto al prezzo medio delle azioni negli ultimi tre giorni di negoziazione a Seul.
Avanti tutta con la produzione per cercare di soddisfare la domanda
Dunque la priorità diventa ora la الإنتاج. أنا العائدات derivanti dalla vendita di azioni, 26,5 مليار, andranno soprattutto per la costruzione di nuovi impianti per la fabbricazione di رقاقة. Kwak ha detto gli الولايات المتحدة restano uno dei diversi candidati per futuri investimenti sebbene non sia stata ancora presa alcuna decisione: darà priorità alle اللجوء in grado di fornire terreno, elettricità, acqua e manodopera qualificata in quantità sufficiente a costi di produzione competitivi. “Se tali condizioni saranno soddisfatte, gli Stati Uniti, il اليابان و جنوب شرق آسيا saranno tutti presi in considerazione”, ha affermato Kwak a رويترز. “Non è stato ancora deciso nulla. Stiamo valutando quale località possa offrire i maggiori vantaggi commerciali.” Il رئيس من مجموعة إس كيه، تشي تاي وونوقال ل بلومبرغ TV che l’azienda punta a sviluppare una capacità di data center per l’intelligenza artificiale pari a 5 جيجاواط al di fuori della Corea del Sud,
I principali stabilimenti di SK Hynix si trovano nella Corea del sud, a إيتشيون, dove ha sede l’azienda, e a تشونج جو, e sta inoltre costruendo un vasto complesso nella città di Yongin. Sia SK هاينكس أن سامسونج للإلكترونيات, le due roccaforti su cui si basa il successo stellare dell’indice Kospi della borsa di Seul, stanno partecipando a un piano del governo sudcoreano إلى مزدوج la capacità produttiva di chip di memoria del paese entro cinque anni. Ciò include un استثمار di 400 trilioni di won, pari a circa 266 miliardi di dollari per gli impianti di produzione di chip nel sud-ovest del paese.
Impennata di profitti e azioni grazie ai suoi Hbm
SK Hynix è stata una delle aziende che ha più beneficiato del boom dell’IA, grazie ai suoi ingenti investimenti in hbm, un tipo di memoria ad alta larghezza di banda, un tempo snobbata, mentre ora si è rivelata una scelta azzeccata: è diventata merce essenziale per l’enorme quantità di dati elaborati dalle unità di elaborazione grafica (Gpu) dedicate all’intelligenza artificiale, prodotte da aziende come NVIDIA e أيه إم دي. Lالربح التشغيلي dell’azienda ha raggiunto la cifra record di 47 trilioni di won, pari a 31 miliardi di dollari nel 2025, il doppio rispetto all’anno precedente, dopo la بيرديتا operativa registrata في 2023. Lo slancio positivo è continuato حتى هذا العام. Il trimestre aprile-giugno si preannuncia ancora più sorprendente, con una stima di Lseg che prevede un utile operativo di 65,5 trilioni di won. Anche le azioni della società quotate al مؤشر كوسبي sono salite alle stelle. Sebbene le preoccupazioni sulla sostenibilità del rally azionario legato all’IA abbiano portato a un calo del 18% nelle ultime due settimane, negli ultimi 12 mesi sono aumentate di oltre sette volte.
ميكرون, concorrente statunitense di SK Hynix, ha anch’esso registrato un’impennata del 711% negli ultimi 12 mesi. Gli analisti affermano che la quotazione di SK Hynix negli Stati Uniti contribuirà a colmare il divario di valutazione tra le due società, ampliando la base di investitori e l’accessibilità. Nonostante il suo predominio nel settore Hbm, SK Hynix viene scambiata a circa 5,8 volte gli utili previsti, contro le circa 7 volte di Micron, secondo i dati di Lseg.
Quanto durerà ancora la forte domanda di chip? Le lampadine di allarme
ولكن هناك حق تطبيق الذكاء الاصطناعي di cui parla Sk Hynix è sotto esame. Alcuni analisti ipotizzano che il ciclo degli investimenti nell’IA si stia avvicinando a un نقطة تحول. Ed è prorpio questo aspetto che ha contribuito al recente calo dei titoli azionari del settore dei semiconduttori. بعض lampadine di allarme si stanno accendendo: ابل sta cercando di diversificare parti della sua catena di fornitura di semiconduttori per includere fornitori cinesi; مييتااا sta cercando di commercializzare la capacità di calcolo in eccesso derivante dall’intelligenza artificiale.
Tuttavia dirigenti e analisti del settore sostengono che l’عرض di memorie al momento è ancora insufficiente. الرئيس التنفيذي ل NVIDIA, Jensen Huang, ha dichiarato il mese scorso che la carenza di memoria per l’intelligenza artificiale continuerà لعدة سنوات a causa della forte domanda, aggiungendo che Sk Hynix rimarrà il principale fornitore di memoria dell’azienda .
أيضا أوبس prevede che il mercato globale delle memorie Dram rimarrà carente di offerta almeno fino al secondo trimestre del 2028. Analogamente, Bank of America mantiene una visione positiva sul ciclo degli investimenti nell’IA, stimando che la spesa in conto capitale globale degli hyperscaler raggiungerà circa 851 miliardi di dollari quest’anno e 1,15 trilioni di dollari l’anno prossimo, grazie al solido portafoglio ordini del cloud, al miglioramento dei rendimenti degli investimenti in IA e alla crescente domanda di applicazioni di IA ad alta intensità di calcolo. La banca ha anche detto che i circa 244 miliardi di dollari raccolti quest’anno dai principali fornitori di servizi hyperscale riflettono in gran parte l’ottimizzazione del bilancio piuttosto che segnali di difficoltà di finanziamento, sostenendo che il capitale rimane prontamente disponibile per sostenere i continui investimenti nelle infrastrutture.
Del resto questa visione ottimistica è stata rafforzata questa settimana da ميكرون, quando ha annunciato di voler investire oltre 250 miliardi di dollari negli Stati Uniti entro il 2035, rispetto ai 200 miliardi di dollari previsti lo scorso anno, citando la crescente domanda di chip di memoria nell’era dell’intelligenza artificiale e l’impegno del presidente Donald Trump per rafforzare la produzione nazionale di semiconduttori.
