ليوناردو مقتطفات من Piazza Affari: + 6٪ في منتصف الصباح ، مسجلة أفضل ارتفاع في Ftse Mib ، والذي ينتقل في نفس الدقائق إيجابيًا بنسبة 0,9٪. انطلقت موجة الشراء من الأخبار التي تفيد بأن الشركة الأمريكية التابعة للمجموعة ، ليوناردو د، وقعت على اتفاقية الاندماج مع شركة Rada Electronic Industries Ltd، مورد للرادارات العسكرية التكتيكية ، وهو قطاع سريع النمو خاصة لحماية البنية التحتية ومراقبة الحدود والتطبيقات المضادة للطائرات بدون طيار. الاتفاق يفتح الباب أمام الإدراج في وول ستريت وتل أبيب.
شروط العملية
نتيجة للاندماج - بإعلام مذكرة - سوف تحصل ليوناردو Drs 100٪ من رأس المال بواسطة رادا في مقابل التنازل لصالح المساهمين الحاليين في Rada del ما يقرب من 19,5 ٪ في ليوناردو Drs، والتي ستستمر ليوناردو ، من خلال شركتها الفرعية الأمريكية ليوناردو القابضة ، في امتلاك 80,5 ٪ منها. تخضع الصفقة لموافقة مساهمي Rada وتتطلب موافقات تنظيمية معينة.
إدراج مزدوج في الأفق: ناسداك وتل أبيب
Rada مدرج بالفعل في ناسداك و تل أبيب وعند إتمام الصفقة ، المتوقعة بحلول نهاية العام ، سيتم إدراج ليوناردو DRS أيضًا في القائمتين بالرمز "DRS".
بروفومو: "دعونا نعزز ليوناردو دكتورز ، ولا يزال هناك مجال للنمو"
"هناك مستوى ممتاز من التكامل بين فرعنا الأمريكي ليوناردو درز ورادا: استراتيجي وتجاري ومالي - علق عليه اليساندرو بروفومو، الرئيس التنفيذي لشركة Leonardo - كما وعدنا ، ركزنا على محفظة Leonardo Drs ونقوم الآن بتعزيز الدكاترة مع Rada في الأعمال الأساسية الاستراتيجية ، مع مزيد من إمكانات النمو وتوسيع الهامش والفرص في مجموعة ليوناردو. لقد اتفقنا على صفقة اندماج جميع الأسهم ، كما انتهزنا الفرصة لإدراج DRS في السياق الحالي لتقلبات السوق ، وبالتالي أدركنا ما كان متوخى العام الماضي ”.
يروج المحللون لعملية اندماج ليوناردو Drs-Rada
يلاحظ محللو Banca Akros أن القيمة السوقية لشركة Rada عند إغلاق يوم أمس كانت 579 مليون دولار (حوالي 551 مليون يورو). على أي حال ، فهي شركة سريعة النمو ، بالنظر إلى Cagr من الإيرادات التي تبلغ حوالي 22 ٪ ، والتي يتم تداولها بمعدل 22 ضعفًا في Ebit.
بناءً على حسابات الوسيط ، تقدر العملية DRS بحوالي 2,3 مليار يورو (أو حوالي 10 أضعاف Ebitda اعتبارًا من 2022). في الوقت الحالي ، فإن البيان الصحفي للعملية "لا يشير إلى أوجه التآزر المحتملة" ، والتي "يمكن أن تكون كبيرة" ، كما يتابع المحللون.
في مارس 2021 ، حاول ليوناردو جمع حوالي 700 مليون دولار عن طريق بيع حصته البالغة 22٪ في DRS بسعر 20-22 دولارًا للسهم ، ولكن بعد ذلك قرر تأجيل الاكتتاب العام، "نقلا عن ظروف السوق المعاكسة كسبب". اليوم ، ومع ذلك ، فإن التقييم الضمني للدكاترة "أقل مما كان يُفترض قبل عام ، أي ما يعادل 3,2 مليار دولار".
تلخيصًا ، كتبوا من أكروس ، "نعتقد أن الأخبار مثيرة للاهتمام من وجهة نظر استراتيجيةواضاف "و"حجم الشركة المستهدفة صغير جدًا". يعتبر المحللون أنه من الإيجابي أن "الصفقة ليست نقدية" ، مع قيمة ضمنية للدكتور رادا (100٪) تساوي "حوالي 50٪ من القيمة السوقية الحالية لليوناردو".
