عالميا نحن نشهد أ انتشار واسع النطاق للتمويل الأخلاقي؛ المستثمر ، في بحثه عن ربح مالي ، يركز على الأصول التي تستجيب لسلسلة من متطلبات المسؤولية الاجتماعية والبيئية. في العامين الماضيين في أوروبا كان هناك نمو كبير في الأصول المدارة بمعايير الاستدامة. تظهر البيانات المتعلقة بأكبر 13 دولة أوروبية في نهاية عام 2015 مبلغ من استثمارات SRI (الاستثمارات المسؤولة اجتماعيا) يساوي 22 تريليون يورو. في العامين الماضيين ، وعلى الرغم من التباين الواسع بين البلدان ، فقد تجاوز النمو الإجمالي 30٪.
من بين استراتيجيات الاختيار ، تظل الاستراتيجية السائدة هي تلك المتعلقة بـ "الاستثناءات“والذي يقوم على الرغبة في استبعاد استثمارات المحافظ في القطاعات التي تعتبر غير متوافقة مع القيم الأخلاقية المحددة مسبقًا. الاستثمارات المختارة وفقًا لهذا المعيار ، والتي يبلغ إجمالي الأصول فيها أكثر من 10 تريليون يورو ، تصل إلى ما يقرب من 50 ٪ من إجمالي الأسهم.
على مستوى السوق ، هناك اهتمام متزايد من مستثمري التجزئة الذين يمتلكون حوالي 22٪ من الأصول مقارنة بـ 78٪ من المستثمرين المؤسسيين. منذ عامين فقط ، كانت هذه الفجوة أكثر وضوحًا (97٪ من المستثمرين المؤسسيين ، و 3٪ من المستثمرين الأفراد).
أظهرت العديد من الدراسات الاستقصائية أن العوائق الرئيسية للمستثمرين في التحرك نحو منتجات SRI هي: الخوف من أن إدراج عوامل ESG (البيئية والاجتماعية والحوكمة) في استراتيجية الاستثمار يمكن أن يكون لها آثار سلبية على العائدات ؛ صعوبة العثور على مجموعة واسعة من المنتجات في السوق.
تظهر التحليلات الأخيرة أن الأداء ليس عاملاً تمييزيًا لاتخاذ خيارات الاستثمار في قطاع صناديق الاستثمار الاجتماعي ، والتي تم تسجيلها في كثير من الحالات يتفوق على المعايير المقابلة غير SRI.
ومع ذلك ، تبقى إحدى العقد التي يجب فكها صعوبة العثور على هذه الأدوات في بعض الأسواق بسبب كمية لا تزال محدودة مقارنة بالمجموع. في عام 2016 ، تم طرح 101 صندوقًا جديدًا من صناديق ESG في السوق في أوروبا ، وهي قيمة أعلى قليلاً من 96 في 2015 و 92 في 2014. في نهاية عام 2016 ، بلغت أموال SRI 3,6٪ من إجمالي الأموال في السوق الأوروبية .
