يتراجع اليورو والبورصات الآسيوية ، ولكن ليس كثيرًا ، في انتظار تقييم بارد لتأثير النصر ، بعد كل شيء ، من قبل سيريزا في اليونان. في أثينا توقف حزب مناهضة التقشف خطوة واحدة عن الأغلبية المطلقة في البرلمان (فقد مقعدين). وكرر رئيس الوزراء المستقبلي الكسيس تسيبراس في الميدان قائلاً: "نترك وراءنا 5 سنوات من البؤس والتقشف". لكن البنك المركزي الأوروبي ينتظر الاستماع إلى رئيس الوزراء اليوناني القادم قبل تقديم قروض الطوارئ للبنوك اليونانية. ويحذر رئيس البنك المركزي الألماني ينس ويدمان أثينا: "احترموا الاتفاقيات". العملة الموحدة التي انخفضت دون 1,11 مقابل الدولار، تعافى إلى 1,17 ، ولا يزال قريبًا من أدنى مستوى له منذ عام 2003.
طوكيو الحذرة. زفاف الملياردير للتأمين الأمريكي
في طوكيومؤشر نيكاي يخسر حوالي نصف نقطة مئوية. هونج كونج وشنغهاي ضعيفان أيضًا. أسواق سيدني ومومباي مغلقة لقضاء العطلات: اليوم يقوم أوباما بزيارة نيودلهي.
ضربة كبيرة خلال عطلة نهاية الأسبوع في قطاع التأمين الأمريكي: تم الإعلان عن الاندماج بين Axis Capital و Partner Re ، والذي ستولد منه مجموعة بأقساط 11 مليار دولار.
النفط الخام يعود للانخفاض (حوالي 45 دولارا): أدى تثبيت النعيمي على رأس النفط الخام السعودي إلى إخماد التكهنات بشأن ما بعد عبد الله.
سيتم إرسال البيانات من Ifo الألماني في الصباح.
مزادات الخزانة. البحث عن سجلات جديدة في BTP
إلى أي مستوى يمكن أن تنخفض عوائد سندات الخزانة؟ إنه أحد الأسئلة الرئيسية للمشغلين عشية مزادات نهاية الشهر ، وهو الأول بعد تحول البنك المركزي الأوروبي. غدا سيتم بيع 2 - 3 مليار كتس وبطبيع بالمزاد. سيتم تقديم 7 مليارات روبوت لمدة 6 أشهر يوم الأربعاء. سيكون يوم الخميس هو دور الأوراق المالية متوسطة المدى (الكميات المبلغ عنها الليلة). كما أن السندات المستحقة الدفع (40 مليار) والقسائم التي سيتم تحصيلها (15 مليارًا) ستساهم أيضًا في النجاح.
لامست BTP ذات العشر سنوات عائدًا أدنى عند 1,45٪ يوم الجمعة ثم أغلق عند 1,50٪. وتراجع معدل العشر سنوات الألماني إلى 0,32٪ مقابل الفرنسي إلى 0,54٪ مقابل إسبانيا إلى 1,36٪. لكن البحث عن العائد أسفر أيضًا عن نتائج أخرى: فقد انهار عائد BTP لمدة ثلاثين عامًا ، والذي تم إدراجه بشكل مفاجئ في قائمة الأوراق المالية التي يمكن شراؤها كجزء من التيسير الكمي ، من 3,12٪ إلى 2,68٪.
كما أصابت حمى التسوق قطاع الشركات. ال تم قطع سندات Terna للشركات لمدة سبع سنوات يوم الجمعة: تم رفع الهدف الأولي البالغ 500 مليون مع عائد 65 نقطة أساس على المقايضة إلى مليار (السعر 52 نقطة أساس في المبادلة).
من المتوقع أن تكون الإصدارات متوسطة / طويلة الأجل لعام 2015 مقابل 236 مليارًا مقابل 197 مليارًا من الأوراق المالية المستحقة (بالإضافة إلى 57 مليارًا في شكل كوبونات). اعتبارًا من مارس ، وبفضل شركة Qe ، سيتم شراء 7-8 مليار شهريًا من قبل البنك المركزي الأوروبي.
سيظل الصندوق "مريضًا". الشبهة في موسكو
استمر خلال عطلة نهاية الأسبوع مبارزة لمسافات طويلة بين ماريو دراجي وجينز ويدمان ينتقد Qe بقسوة. لكن الأسبوع يبشر بمزيد من الأخبار على صعيد البنك المركزي.
يبدأ اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، اللجنة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، غدًا وستجتمع غدًا وأربعاء. تشير التوقعات إلى أن الرئيسة جانيت يلين ستعيد التأكيد على أن البنك المركزي الأمريكي ينوي التحلي "بالصبر" قبل البدء في زيادة تكلفة الأموال ، والتي يمكن أن تتحقق في أبريل.
ستقوم البنوك المركزية الأخرى بتحديث سياسة تكلفة الأموال هذا الأسبوع. كما تجتمع السلطات النقدية لكل من: إسرائيل وتايلاند والمجر وماليزيا ونيوزيلندا وجنوب إفريقيا والمكسيك وكولومبيا. يستحق مجلس إدارة البنك المركزي الروسي اهتمامًا خاصًا: تصعيد الصراع الأوكراني يهدد بإطلاق مبيعات جديدة على الروبل.
شركة إيطاليا تستعرض صدارة الحسابات
بعد الأسبوع الذي هز العالم المالي ، تعيد الأسواق التفكير في منطقة اليورو ، خاصةً منطقة اليوروإيطاليا ، وفقًا لـ Crédit Suisse ، الدولة الوحيدة في منطقة اليورو التي ستستفيد بشكل كبير من التسهيل الكمي. قد يكون التأثير المشترك لانخفاض أسعار الفائدة والنفط واليورو الضعيف يستحق ، وفقًا لحسابات مركز الدراسات Confindustria ، 1,8 نقطة بحلول نهاية عام 2016 وسيحقق وفورات قدرها 3,2 مليار في الفوائد للشركات.
في الجلسات الخمس الماضية ، ارتفع مؤشر كل من ميلان وستوكس 600 بنسبة 6,5٪ (+ 7,9٪ منذ بداية العام).
هناك العديد من المواضيع "الساخنة" في ساحة أفاري
شعبية في الخندق. الإدارة تزدهر
بين الشكوك والتلميحات والتحركات المضادة للجماعات ، تحتدم المعركة على جبهة إصلاح بوبولاري. من الواضح أن القضية ستستمر هذا الأسبوع أيضًا ، بعد الزيادات القوية التي خففت من الانتكاسة يوم الجمعة ، بعد احتجاج الاتحاد التجاري.
ومع ذلك ، فقد حقق مؤشر FTSE المصرفي ارتفاعًا بنسبة 17,7٪ في الأسبوعين الماضيين. كانت مبيعات الجمعة محسوسة على Unicredit -2٪ وعلى Popolari: Pop.Milano - 2,2٪. مصرف Banco Popolare -4,7٪ ، Pop.Emilia -2,7٪ ، Ubi Banca -3,4٪. وانخفض سهم MontePaschi أيضًا بنسبة -5,3٪ مع الأسهم المشهورة. ارتفعت شركات التأمين ، وقبل كل شيء الأوراق المالية لإدارة الأصول: UnipolSai + 1,8٪ ، Mediolanum + 1,2٪ ، Azimut +3,3٪. ؟؟
تكشف فيات كرايسلر عن انتظارها لمجلس الإدارة
فيات كرايسلر انخرط في الترس السادس أثناء انتظار مجلس الإدارة المخصص للحسابات الأولية لعام 2014 ، والذي سيعقد في لندن يوم الأربعاء 28: بعد سبعة زيادات متتالية (وستة أسابيع إيجابية) ، وصل السهم إلى مستويات الأسعار التي لم يشهدها منذ ديسمبر 2000. وبحسب إجماع المحللين ، يجب أن تتماشى الحسابات مع أهداف الخطة الصناعية: وتشير التقديرات التي أعدتها شركة Thomson Reuters Eikon لعام 2014: عائدات 94,5 مليار يورو، Ebit عند 3,3 مليار ، صافي الربح عند 537,5 مليون ، صافي الدين عند 10,7 مليار. الأخبار على جبهة الاكتتاب العام فيراري ليست مستبعدة.
من بين أسهم السيارات ، كان أداء بريمبو يسجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 31,60 يورو بعد تسع ارتفاعات متتالية. في الأشهر التسعة الأولى من عام 9 ، حققت Brembo أرباحًا صافية بلغت 2014 مليون يورو ، بزيادة قدرها 94,4٪ مع زيادة الإيرادات بنسبة 48,9٪ لتصل إلى 16,1 مليار. سيتم الإعلان عن نتائج عام 1,34 بأكمله في 2014 مارس. يوصي ثلاثة من كل أربعة محللين بالشراء ، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 5 يورو.
Pirelli أيضًا في دائرة الضوء: انخفاض المواد الخام ، جنبًا إلى جنب مع تأثير اليورو ، يدفع سهم Bicocca: زاد Harbour International Fund حصته إلى 5,066٪.
صناعة في التعافي ، من الشيبس إلى المترو '
في دائرة الضوء أيضا Stm. عشية اجتماع مجلس الإدارة يوم الأربعاء 28 ، تمطر الترقيات للرقائق jv ، من بين أكثرها حساسية لإعادة تقييم الدولار (المنطقة التي تتركز فيها معظم المبيعات) والانخفاض في اليورو (حيث تتركز التكاليف ): رفع Goldman Sachs السعر المستهدف ، ورفع Exane الأسهم ليتفوق في الأداء من المحايد. رفعت Citi سعرها المستهدف إلى 7,5 يورو (من 5).
رائعة جدا فينميكانيكا. فوق عتبة 9 يورو لأول مرة منذ يونيو 2011 (أعلى سعر خلال اليوم 9,115 يورو). أثناء انتظار بيع الأصول في قطاع النقل (يفضل هيتاشي اليابانية) حصل أنسالدو بريدا على عقد بقيمة 250 مليون يورو لتوريد 47 قطار أنفاق بدون سائق، أي القيادة الذاتية ، من ميلانو. كرر Banca IMI و Banca Akros توصيتهما بالشراء ، مع سعر مستهدف يبلغ 9,50 يورو و 10,50 يورو على التوالي.
الاتصالات الإيطالية داخل مخاطر TLC
اندلعت الحمى لعمليات الاندماج والاستحواذ في قطاع TLC الأوروبي مع تداعيات فورية على Telecom Italia + 4,5 ٪. كانت الشرارة هي العرض الذي قدمه Hutchinson Whampoa (مالك ، من بين أمور أخرى ، 3) لشراء مشغل الهاتف المحمول O2 من Telefonica الإسبانية مقابل 10,2 مليار جنيه إسترليني (حوالي 15 مليار دولار).
وفي الوقت نفسه ، مهدت الموافقة على بيع الأصول البرتغالية لشركة Oì البرازيلية للمجموعة الفرنسية Altice مقابل 7,4 مليار يورو الطريق لعرض على Tim Brasil ، مجموعة Telecom Italia ، من قبل Oì نفسها ، Claro (مجموعة America Movil ) وبمشاركة Vivo ، مجموعة Telefonica ، معززة بالبيع في المملكة المتحدة. في المقابل ، ستعقد الإدارة العليا لشركة Telecom اجتماعًا مع المسؤولين البرازيليين هذا الأسبوع لاختبار الأرضية قبل اتخاذ قرار بشأن بدء المفاوضات وتقديم عرضهم الخاص لـ Oì.
الدولار جيد بالنسبة لـ TOD و FERRAGAMO و MONCLER
كما أعطى انخفاض اليورو دفعة للرفاهية. ارتفع Tod's بنسبة 7٪ (في أعلى مستوياتها منذ سبتمبر) بعد إعلان يوم الخميس عن نمو الإيرادات لعام 2014. دييجو ديلا فالي متفائل بشأن عام 2015: "في ضوء النتائج الإيجابية الأولى للمجموعات الربيعية الآن في المتاجر ، أنا واثق من أن مجموعتنا ، وإن كان ذلك في سياق ضعف الرؤية وعدم اليقين في بعض الأسواق ، ستكون قادرة على تحقيق نتائج إيجابية هذا العام ". المحللون أكثر حذرا. أكد باركليز تصنيف Underweight ، وتعديل الهدف إلى 67 يورو من 63 يورو. أخذ بريان غارنييه توصية عقد دا سيل ، ورفع الهدف إلى 78 يورو من 74 يورو. لا يزال Natixis يقترح البرق (تخفيض) بهدف 61 يورو من 60 يورو السابقة. كسب فيراغامو 5,1٪.
Moncler (+ 4٪) تجاوزت عتبة 13 يورو ، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ يونيو الماضي. وكان يوم الجمعة هو الزيادة الثالثة عشرة في الأربع عشرة جلسة الماضية. من الاتصالات إلى Consob بشأن المقتنيات ذات الصلة ، يتضح أن صناديق T.Rowe Price Associates قد ارتفعت إلى 6,57٪ من رأس المال ، واجهة المحللين الصلبة من وجهة نظر السهم: ثمانية من كل عشرة محللين يوصون بالشراء لهدف متوسط سعر 14,50 ، XNUMX يورو.
