La sudcoreana Sk Hynix, una delle principesse dell’indice Kospi, vuole cavalcare l’onda dell’intelligenza artificiale con tutti i mezzi. Stamane il produttore di chip ha lanciato un’offerta pubblica di azioni negli Stati Uniti per raccogliere 43 trilioni di won, pari a circa 28,07 miliardi di dollari.
Si tratta di una delle più grandi emissioni di nuove azioni al mondo dopo l’offerta pubblica iniziale record di SpaceX da 85,7 miliardi di dollari il mese scorso, superando quella di Saudi Aramco da 25,6 miliardi di dollari nel 2019 e l’offerta di dimensioni simili di Alibaba nel 2014. La società venderà 17,79 milioni di nuove azioni tramite la quotazione di Adr (Deposit Receipts) sul Nasdaq: dieci Adr rappresenteranno un’azione ordinaria.
Il prezzo finale per la quotazione a New York dovrebbe essere fissato giovedì, prima dell’inizio delle negoziazioni del titolo venerdì, secondo quanto emerge dai documenti depositati presso le autorità di regolamentazione. Nel frattempo il management dell’azienda incontrerà gli investitori internazionali in un roadshow questa settimana.
Le azioni di Sk Hynix hanno chiuso oggi in ribasso del 3,4% a 2.343.000 won, ma il titolo è ancora in rialzo di circa il 260% dall’inizio dell’anno. Il Kospi oggi ha registrato un calo dello 0,5%.
Sk Hynix sta valutando la possibilità di destinare circa lo 0,5% dei proventi della sua quotazione negli Stati Uniti alle banche che lavorano all’operazione che si tradurrebbero in oltre 130 milioni di dollari di commissioni complessivamente per Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs Group e JPMorgan Chase & Co.
Sk Hynix entra nell’arena mondiale dei chip di memoria per l’AI
Ma non si tratta solo di raccogliere capitali. Per Sk Hynix si tratta anche di competere nel settore più dinamico del mercato azionario globale, quello dei chip di memoria utilizzati nell’intelligenza artificiale, come del resto stanno facendo i suoi più diretti competitor, Micron Technology e Samsung. Per anni, il produttore sudcoreano ha scambiato a sconto rispetto al suo principale rivale statunitense, Micron. Ora, con la quotazione degli Adr, si amplierà la base di investitori della società e potenzialmente ridurrà il divario di valutazione con la rivale, dicono gli analisti. Negli ultimi 12 mesi, le azioni di Sk Hynix quotate in Corea e i titoli di Micron Technology negli Usa hanno guadagnato circa il 700%, portando ciascuna società a superare una capitalizzazione di mercato di 1.000 miliardi di dollari.
La scorsa settimana la Corea del Sud ha presentato un’ampia strategia industriale incentrata sui semiconduttori e sull’intelligenza artificiale, che include un programma di investimenti in chip da 576 miliardi di dollari nel sud-ovest del paese per contribuire a distribuire i profitti derivanti dal boom.
Sk Hynix ha detto che i proventi derivanti dalla quotazione degli American Depositary Receipts saranno utilizzati per costruire fabbriche di chip in Corea del Sud e acquistare attrezzature per la produzione di chip, tra cui uno scanner a ultravioletti estremi prodotto dal produttore olandese di apparecchiature Asml (oggi in calo del 2%).
Sk Hynix è un fornitore chiave di chip di memoria ad alta larghezza di banda utilizzati nei sistemi di intelligenza artificiale da clienti come Nvidia e Google di Alphabet. Secondo gli analisti, Sk Hynix dovrebbe entrare a far parte dell’indice dei semiconduttori della Borsa di Filadelfia, fortemente orientato al settore dei chip. Il mese scorso, Hsbc ha detto che avrebbe aumentato la valutazione di Sk Hynix applicando un premio del 20% al precedente multiplo prezzo/valore contabile di 2,8 volte, il che implica un multiplo di 3,4 volte, “a testimonianza di iniziative più proattive a favore degli azionisti e di una maggiore accessibilità per gli investitori globali”.
