丰田汽车 以及私人房地产公司 丰田不动产 他们宣布了收购要约 4.700万亿日元，相当于约33亿美元（28,8十亿)，以获得完全控制 丰田工业公司 并将其从证券交易所撤回。这是 除牌行动 这是日本历史上规模最大的一次，标志着丰田集团治理和结构的重大转折点。
丰田工业 这不是一个简单的控制：是的 集团原母公司丰田汽车公司由丰田佐吉于1926年创立，最初是一家纺织机公司，如今也活跃于叉车和汽车零部件的生产。1937年，丰田汽车公司由此诞生。
丰田为何要私有化丰田工业
此次行动的既定目标是 简化股权结构 集团的影响力，并加强了创始家族的控制力，如今的代表是 丰田章男丰田汽车创始人、前首席执行官的孙子，现任总裁。
但这一举措背后也有 应对日益增长的压力 日本投资者和监管机构多年来一直敦促 放宽交叉持股 企业集团和子公司之间。丰田工业 拥有丰田汽车9,1%的股份，而后者又持有该工业公司24,2%的股份。
简化这个交叉路口网络应该能够 更高的透明度 并提高股东回报，符合日本政府的公司治理准则。
价格问题：令市场感到意外的折扣收购要约
令分析师和投资者感到惊讶的是 退市价格：每股16.300日元，相当于 11% 折扣 与公告发布前的收盘价相比，这一数字有所下降。尽管几个月来人们一直在期待这一行动，但 市场预期溢价，而非下跌。自40月份首次报道该交易以来，丰田工业公司的股价已上涨逾XNUMX%。
据一些消息人士称，这一定价与其说是反映公司估值过低，不如说是 愿意完成交易 在家庭中，没有受到历史股东和董事会的过度抵制，董事会已经成立了一个委员会 特设 评估其适当性。
操作结构
私有化将通过建立 新车持有 其中：
- 丰田汽车将投资700亿日元 通过无投票权优先股；
- 丰田不动产 会把其他人放在桌面上 180数十亿日元;
- 丰田章男将投资 个人1亿日元从而象征性地加强个人和家庭与手术的联系。
与此同时，丰田汽车和 集团主要供应商 （爱信、电装和丰田通商）将出售其在丰田工业的股份，以帮助 简化内部股权链丰田还将回购该工业公司目前持有的部分股份。
公司治理与重组：日本的趋势
此次收购是影响日本工业集团的更广泛趋势的一部分： 简化复杂结构 (财阀) 还有一些公司往往不透明，诞生于战后时期，通常以交叉持股为基础，目的是改善治理并提高对国际投资者的吸引力。
近几个月来，丰田工业公司一直深陷质量和认证丑闻的漩涡。因此，此次行动也代表着丰田试图 重塑丰田集团稳健透明的形象目前，竞争，尤其是来自特斯拉和比亚迪的电动汽车领域的竞争，正在推动行业战略的重新定义。
下一步
丰田工业公司董事会将于 10 月 12 日正式召开会议，而丰田汽车公司的年度股东大会定于 XNUMX 月 XNUMX 日召开。 到了秋天 该操作可能是 正式启动，并得到了已经负责准备报价的财务顾问财团的支持。
如果完成，丰田工业的私有化将成为 全球最大的收购交易 并将标志着 日本工业卓越成就的新阶段 在丰田家族日益集中的领导下。
