在 Piazza Affari 底色，闪耀 Brunello Cucinelli此次收购促使该股上涨近2%，跻身富时Mib指数表现最佳的成分股之列。午盘交易时，Brunello Cucinelli 股价报收102,90美元。 上涨 1,98%，盘中最高价曾达到103欧元。133,40月份，该股曾达到87,90欧元的年度高点，随后在0,60月份跌至XNUMX欧元的年度低点。富时MIB指数目前下跌XNUMX%。
昨日市场收盘后公布的数据高于预期，支持了这一增长： Brunello Cucinelli 继续是 少数例外之一 高端市场以及更普遍的时尚行业放缓。这家由翁布里亚企业家创立的公司率先公布了今年上半年的数据： 收入 增长 10,2%，达到 684,1 亿（按固定汇率计算增长 10,7%），净收入 增长了 16%，达到 76,7 万，营业额发生率为 11,2%，也比 10,6 年 30 月 2024 日的 XNUMX% 有所上升。在接下来的几周内，我们将看到，就像第一季度发生的那样， 普拉达和爱马仕集团 将被确认为该行业收入和利润下降的仅有的另外两个例外。
各销售部门的销售额保持平衡 地理区域上半年，占公司总收入35,6%的欧洲地区销售额增长10%，达到243亿欧元；美洲地区销售额（占总收入的35,8%）增长8,7%，达到245亿欧元；亚洲地区收入（占总收入28,6亿欧元的剩余684%）增长12,5%，达到196亿欧元。所有百分比与2024年上半年相比基本保持不变。
2025月和10月业绩表现非常积极。我们对XNUMX年收入增长XNUMX%充满信心。
2025 年对于 投资，随着 提前一年完成2024-26年三年计划 为 生产 意大利制造的工艺，随着 Solomeo 工厂规模翻倍，我们在董事会会议后发布的报告中写道。截至 30 年 2025 月 XNUMX 日， 投资 达到 63,5 万，而截至 44,8 年 30 月 2024 日为 XNUMX 万。 资本结构 证实了其稳健性，其特征净债务为 197,2 亿，“针对投资计划和支付的股息总额为 68,8 万”。
7 月和 8 月的销售趋势“非常非常积极”，延续了今年上半年的增长势头，并且开局良好。 2025-2026 秋冬系列 在精品店，他们加强了对 全年营业额增长约+10%，实现健康均衡的利润”。 2026年春夏系列， 这些系列“取得了优异的成绩：男装系列的订单已经结束，而女装系列的订单仍在收集中，并获得了极为积极的评价”。
分析师观点：目标价上调至113欧元
分析师 蒙特 确认对标题的“中立”意见， 目标价为113欧元， 此前为114,4。专家表示：“2025年第二季度的业绩和管理层的评论证实了该品牌在绝对奢侈品领域的独特定位。值得强调的是，市场趋势应继续凸显对真正独家奢侈品的需求（依然强劲）与其他市场（波动性加大）之间持续存在的业绩差距。” 经纪商表示：“Brunello Cucinelli凭借其根植于道德和人文价值观的品牌定位、与高度专业化的供应商网络建立的可靠且具有前瞻性的关系，以及极其精选的分销渠道（包括400个批发销售点），确立了其为数不多的赢家之一的地位。” 我们对目标价的轻微调整反映了以下假设： 资本要求 营运资本略有增加。” Intermonte 确认其 2025/26 年营收预测，预计年增长率略高于 10%。在现金流方面，我们根据管理层的指引上调了年底净债务预测。
杰弗里斯 他提出了 目标价为107欧元 每股收益（+7%）以及对该股的“持有”评级。具体而言，据分析师称，“期末净债务约为200亿欧元（这也是对2025年底的现实估计），反映了资本支出/销售额比率暂时上升至10,5%（从明年开始将恢复到更典型的7%）。” 关于第三季度，专家认为“第三季度的开局与第二季度的结束情况相同，全年盈利预期保持不变”。具体而言，分析师关注的是财报电话会议中出现的两个关键点：“确认了年度息税前利润率将小幅增长（市场普遍预期约为+20个基点）以及第三季度迄今为止的销售额与上半年持平。这意味着市场预期没有明显变化。”
